学爸蛋总：小巫见大巫：当德国的吸星大法，遇到美国华尔街资本_风闻

学爸蛋总：小巫见大巫：当德国的吸星大法，遇到美国华尔街资本先说说欧元区和非欧元区，顾名思义，欧元区使用欧元，非欧元区还使用自己国家的货币。

非欧元区的欧盟国家有：丹麦、瑞典、波兰、匈牙利、捷克、罗马尼亚、保加利亚、克罗地亚，以及即将离开的英国。

保持自己的货币，那么就保留了自己发行货币的权利，也可以根据自己家的国民经济情况，选择加息降息，提准降准。同时，汇率也可以根据自己经济情况波动。

结果加入欧元区的国家可把自己害惨了，便宜了德国。近十年，整个欧元区GDP止步不前，德国却增长了15%。要是自己不作死不接受难民，估计增长率还可以更高。

德国在增长，欧盟却在倒退。2007年，欧元区19国的GDP还相当于美国的88.88%，加入欧元区10年，也就是到2017年，只剩下美国的64.93%。

2007年，德国以外的欧元区GDP总量是94300亿美元，相当于美国的65.12%；2017年德国以外的GDP总量是89200亿美元，十年下来少了5100亿，占比更是萎缩到了美国的46%。

而非欧元区，情况也好不到哪儿去。2007年GDP是4.92万亿美元，占美国的33%；2017年GDP是 4.688万亿美元，倒退了2300亿，占比降到了美国的24.1%。

这说明整个欧盟只有德国这一枝独秀，也说明欧盟自打陷入债务危机以后，还没有完全走出，我们再来看一下2009年欧债危机爆发的原因。

这事儿最早得追溯到2007年美国的次级债务危机。我们都知道，美国是个消费型的国家，全国大部分都是月光族。

在美国，贷款非常普遍，很少人全款买房买车，通常都是长期贷款。然而不是每个人都有稳定的收入，有的甚至没收入，有的有信用污点。

这些偿还能力不太确定、或者信用不太好的贷款申请人，由于不是优质客户，所以被称为次级客户，他们的贷款被称为次级贷款。

但有需求就有市场，有的贷款机构就吃这碗饭，向这些次级客户提供贷款，毕竟次级客户也是客户。但是“高风险，高收益”，这样的次级贷款，要比一般贷款利率高很多。

 2007年之前，美国房地产市场也持续繁荣，买到即赚到，加上当时美国利率水平很低，不贷白不贷。看到房价嗖嗖的涨，有的人贷不到款着急啊，所以次级贷款市场也很火爆。

美国是一个金融很发达的国家，很多投行不但不忍心错过这波行情，还采用几十倍的杠杆来操作。

关于杠杆的威力，我印象最深的是2015年长沙的一位32岁的股民，还有个6岁的孩子，他投入全部家当170万，并向配资公司加了4倍的杠杆，全仓了刚合并复盘的中国中车。

按说这种公司合并，都是重大利好，一般复盘之后都会有几个涨停。他的如意算盘是，如果自己赶上一个涨停，也就是10%，外加4倍杠杆就是50%。

杠杆就如同一个放大器，有专门的配资公司，把你股票的涨幅和跌幅都成倍放大。

也就是说，自己投入170万，外加4倍杠杆（配资公司借给他680万，共850万），一个涨停（10%）下来就能净挣85万，连续两个涨停，就能挣178.5万。两天时间挣178.5万，刺不刺激？

然而现实比他想的更刺激，第一天就是一个跌停-10%，用杠杆再放大4倍，就是跌了50%。结果第二天又是一个跌停，配资公司强行平仓，本金全部给跌进去了。

另外这事儿他肯定没跟媳妇商量，媳妇知道之后都要气晕了，当天还吵了一架。6月10日晚上，走投无路的他纵身一跃，从22楼跳下。

为啥说美国的金融发达，人家知道什么操作风险大，而且有办法转嫁风险。比如投行A，看着房价嗖嗖涨心痒痒，想做次级贷款业务，而且想加50倍的杠杆。

假如他自身资产只有30亿，加30倍的杠杆，也就是说用30亿作为抵押，可以借900亿的资金用作投资。

假如投资一年盈利5%，那么投行就可以获利45亿（900*5%），相当于一年就挣净赚了150%，反过来如果亏5%，投行A就亏损45亿，除了赔光30亿本金还欠15亿。

他们深知这样操作很冒险，所以有人就想了一个办法，找到一个投资保险机构B，并对他说，你帮我的贷款业务做违约保险吧，我每年给你保险费五千万，连续10年，也就是5亿。

投行A的如意算盘是，如果不违约，我就赚45亿，拿出5亿做保险，还净赚40亿；如果违约了，反正由保险公司来买单。

机构B当然也是贼精贼精的，有多少智商140以上的北美精算师天天在那算计（所以为啥不建议小散户炒股）。他们做了一个统计，发现违约的不足1%。

这么一来，如果100家的生意，总共可以拿到500亿的保险金，就算是一家违约，赔偿也就50亿。就算是两家违约，还能净赚400亿。

于是双方都觉得自己赚大了，一拍即合，立刻成交，皆大欢喜。这种给违约买保险的操作叫做信用违约互换（CDS合同）。

为啥说美国金融发达，CDS还可以转让，把风险转嫁给其他国家，而且有时候是故意下的套，包括欧洲第一秀——德国。大家记住这个CDS，看看华尔街资本是如何操作的。

但是C机构看着B签好的CDS合同眼红了，就找到B说，我出价100亿，你把这100个CDS单子卖给我怎样。

B想，原本400亿要10年才能拿到，现在一转手就净赚100亿，而且现款现货没有任何风险，何乐而不为，于是马上成交。于是C得到了100份CDS单子，以及400亿的保险金。

C的好友D听说这个消息后，立马找到了C，出价100亿，要求买下这个单子。C也是一转手就能赚100亿，于是很爽快的答应了。这样D相当于得到了300亿保险金和保险责任。

同样的操作，又通过E和F，CDS合同最终到了G手中。B、C、D、E、F等中间人，其实都赚发了，然而突然有一天，房价不涨了。

最开始通过A贷款买房的温州炒房团，错了，应该是加州炒房团着急了，没人接盘了，贷款也还不上了，干脆断供，把房子甩给了投行A。

A惊出一头汗，心想幸好劳资留了一手，买了保险，于是找到B，B也不着急，又找到了C，最后F找到G。

G拿着刚到手的100份CDS和200亿保险金，傻眼了，连MMP都顾不得骂了，因为每个违约要赔50亿，20个违约就是1000亿，麻蛋，劳资不干了，于是G宣布破产。

美国的次贷危机中，CDS的市场总值高达62万亿美元，而美国当年的GDP才14万亿。所以为啥说当今美国的金融市场和中国的房市都是当今世界的“四大虚”之一。

次贷危机中，美国第二大次级债抵押公司新世纪金融、第十大抵押贷款机构（美国投资信托公司）、第四大投行雷曼兄弟公司、第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金先后宣布破产。

要不是美国政府用纳税人的血汗钱奶了好一阵子，美国最大的保险公司AIG、带有政府性质的住房贷款抵押公司房地美和房利美也都扛不住。

由于次贷危机波及面太广，所以杀伤力太大，对于金融发达的美国，一旦资金的流动性一断，就如同心肌梗塞一样危险，会引起一连串的反应。

比如说资金链一紧张，风险加大，股市肯定暴跌，大家肯定纷纷套现，还可能引发银行挤兑，一挤兑可能导致银行倒闭。一家银行倒闭，可能波及整个银行业。

然而令人匪夷所思的，美国的次贷危机中，其实最面临近倒闭的不是美国的银行，反而是德国的一批银行（德国工业银行）。

次贷危机以前，欧洲发达国家的银行业已经非常发达，处在过饱和状态，竞争很激烈，市场很难做，大家都在找高收益低风险的投资，就看上了美国的CDS项目。

这些项目之中，就有大量的美国次级债，危机爆发后，德国工业银行的股价，从2007年的30欧元跌到了2008年的4欧元。

更要命的是，银行不能倒闭，德国必须得救。而且不止德国工行一家，类似的银行，德国共有三家。德国央行召集全国银行业商讨拯救同行的一揽子计划。

而且不仅德国如此，欧盟很多国家的银行都纷纷中招（大家普遍认为美国风险最低）。因此可以说，德国要用从欧洲吸来的资金，替美国次贷危机买单。

有人说这是市场行为，如同周瑜打黄盖，一个愿打一个愿挨。但是在2009年引爆欧债危机的，却扎扎实实是美国华尔街资本的阴谋，这样欧洲面临的是双重打击。

希腊1981年就加入了欧共体，1993年欧盟正式成立，然而希腊却犯了愁，因为自己是学渣，根据当时的债务情况，是没办法加入学霸圈——欧元区的。

根据《马约》，预算赤字不能超过GDP的3%，负债率不能超过GDP的60%，但是希腊的成绩单相当难看。

一心想加入欧元区的希腊非常捉鸡，然而面对现实却一筹莫展。这时希腊抱着试一试的态度，请来了一位高手——美国金融巨头高盛资本。

高盛集团是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，世界500强排名第78位，总部位于纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。

高盛为希腊创新了一种金融衍生产品——货币掉期交易，为其掩盖了一笔高达10亿欧元的公共债务，把学渣希腊包装成了学霸，送进了重点班——欧元区。

本质上就是高盛借给了希腊一笔钱，还贷期限为十年甚至更长，让希腊政府眼下没有那么多债务，希腊的赤字率从3.7%被美颜成了1.5%，一个标准的优等生。

高盛这一单光佣金就高达3亿美元。拿人钱财与人消灾，这件事并不能反映高盛的贪婪和狡猾，更深的操作在后边。

还不仅仅是这10亿欧元，高盛还牵线其他十五家银行，采用这种方法帮助希腊作弊，总金额超过了100亿欧元。

问题是高盛是了解希腊有多渣的，在签协议的时候就知道希腊是次级客户，就算希腊进了重点班也跟不上，差距只会越来越大，所以立马把风险转了出去。

高盛完成了与希腊的交易后，向一家德国银行购买了20年期的信用违约互换保险（也就是刚才说的CDS）。

为什么选择德国银行，因为德国是欧元区最大的经济实体，而银行又不能倒闭，这么一招就把德国牢牢地拴在了债务链条上了，高盛则可以全身而退，旱涝保收。

然而这还没有结束！神操作还在继续！希腊债务危机爆发后，他利用知情人的便利，先大量收购廉价的希腊债务的CDS，也就是为希腊国债担保的一种保险理财产品。

当希腊主权债务不存在风险的时候，一般不需要买这种CDS保险，这种CDS的价格就低。高盛趁大家不知道，提前买了很多。

然后突然有预谋地唱衰希腊，甚至动用力量降低希腊主权风险评级，同时疯狂轮番抛售欧元，引发了市场的恐慌情绪（贩卖焦虑，趁机抄底）。

一听说手里的国债希腊还不上了，谁不着急，如何躲避风险，自然是为国债购买保险，也就是CDS产品，这些CDS在谁手上呢？在高盛手上……

不管是在希腊出现债务危机之前还是之后，高盛公司总能把握风向标，若把希腊比作一栋房子，高盛则是给这栋房子购买火险同时又是导致其起火的邻居。

有媒体这样形容高盛：“一只吸血大乌贼，无情地把吸管插入任何闻起来像钱之物。”

这就是华尔街的金融资本，挖坑的时候要钱，埋坑的时候还要扒层皮。德国的吸星大法跟美国华尔街的手法比起来，自己简直挣的是辛苦钱，真是小巫见大巫。

资本永远值得警惕，因为跟辛辛苦苦挣血汗来比起来，兴风作浪割韭菜又爽又刺激。

就像团贷网，今年315的时候还得到了《消费日报》“2019.3.15中国消费者行业影响力品牌”奖，然而说暴雷就暴雷了……