近8亿罚单砸向四家顶级投行！让“3·15”来得更猛烈些吧_风闻

来源 ： 微信公众号 港股挖掘机

近8亿港元的罚单，在国际消费者保障日3·15前一天开出。即便香港证监会是无心之举，多少也可以认为是给股市的消费者——广大股民，一个交代了。

3月14日，香港证监会发布消息，对瑞银、摩根士丹利亚洲、美银美林远东公司和渣打证券做出处罚。主要原因是保荐人缺失，四家机构共计被罚款7.867亿港元。

详细展开便是：

对瑞银作出谴责，并处以罚款3.75亿港元，原因是UBS在担任三宗上市申请的其中一名联席保荐人时没有履行其应尽的责任。这三宗上市申请分别为中国森林控股有限公司（中国森林）、**天合化工集团有限公司（天合）**及另外一家公司（该另一宗上市申请）。

亦暂时吊销瑞银就机构融资提供意见的牌照，为期一年，令其不得为任何证券在香港联合交易所有限公司（联交所）的上市申请担任保荐人。

除瑞银外，渣打集团旗下渣打证券也因保荐人缺失而被证监会谴责及罚款5970万港元。

摩根士丹利亚洲有限公司因保荐人缺失遭证监会谴责及罚款2.24亿港元。

Merrill Lynch Far East Limited（美林远东）因保荐人缺失遭证监会谴责及罚款1.28亿港元。美林远东曾分别在2015年4月和2017年3月因同一原因遭罚款200万港元、1500万港元。 

即便是日进斗金的国际大投行，一口气罚个两三亿也够喝一壶的，香港证监会何以如此严厉？盖因这几位犯过的事，也是过于严重了。

人民总是健忘，当年震惊业内外的天合化工（01619）、**中国森林（00930）（已退市）**上市造假案，如今也少有再提起了，而上面挨罚的几家投行，或多或少有参与其中。

天合化工集团有限公司，简称天合化工集团和天合化工控股，业务在内地经营生产、销售和研发润滑油添加剂、特种氟化物等产品。

2014年6月20日在港交所主板上市，代码01619。招股价为2.25港元，全球发售股份为2,817,264,000股，集资额为63亿港元。

天合化工上市的联席保荐人分别为摩根士丹利亚、瑞银以及美林美银，承销团也是众星云集，包括高盛、中银国际、工银国际等。

2014年9月，天合化工被沽空机构匿名分析（Anonymous Analytics），发出长达67页的沽空报告，指经尽职审查、实地研究及分析后，质疑天合账目造假，盈利及收入均被夸大，该机构建议「强烈沽售」天合，目标价为零元！

据了解，根据国家工商行政管理总局的资料，以及第三方文件显示，该公司收入和盈利被夸大，2012年天合化工的相关营运附属，天合化工的实际收入少于其报告之85%，纯利更应低于100%。

如果匿名分析的报告及证据属实，天合化工将成为港股市场有史以来，最大的股市欺诈行为之一。

如今，这宗持续了四年多的调查终于水落石出。犯下这么大罪过的摩根斯坦利、瑞银以及美林美银，怎能就任其逍遥法外？

中国森林的故事则开始于2009年。主要在中国从事管理森林、原木及木材贸易和木材加工与建造的中国森林顶着“内地三大林场营运商”的响亮名号来港上市。在11月进行的2.16亿美元IPO中，渣打证券及瑞银担任IPO联席保荐人，筹逾15亿元。

到2010年年底，中国森林的股价被拉升至4.34港元的高位。2011年1月12日，李寒春通过名下全资控股公司，经渣打证券以每股3.35港元配售手头持有的1.19亿股旧股，套现约3.98余亿港元，销售股份约占总股本3.89%。

受配股上市交易影响，第二日中国森林的股价狂泄，低见2.92港元，跌穿配售价3.35港元，最大跌幅为18.89%。

2011年1月，中国森林的审计机构毕马威在就截至2010年12月31日的财政年度的财务进行审计时指出，该公司账目可能“不合规”，证监会随后介入调查，并向香港高等法院申请临时强制令。

2011年1月26日，中国森林停牌。

2011年2月2日，因香港证监会起诉，法院下令冻结李寒春和Top Wisdom在香港的3.982亿港币资产。

2011年2月20日，李寒春被罢免首席执行官一职。

2011年2月24日，李寒春被中国贵州省公安局扣留。扣留的原因则另有隐情——涉嫌盗用公款3000万人民币。在他被公安局带走之后记者调查发现，其在贵州的唯一项目——2010年9月10日与黔东南州政府签订的2.2亿美元的不具约束力的投资意向协议，项目基金根本就没有到位。

并且，2009年中国森林财报中宣称拥有17万公顷林地，可供砍伐的木材达3500万立方米，这些远在云南、贵州等偏远地区的茫茫森林资产，却可能存在巨大的造假嫌疑。

事件曝光后，中国森林陆续公布2010、2011、2012及2013年度业绩时，累计亏损93.31亿元，整体资产净值大减至7946.6万元。最后中国森林宣布破产清盘，并于2017年2月中除牌。

直到昨日官宣，香港证监会的调查结果公布，瑞银、渣打证券确实没有就中国森林业务的多个核心范畴，作出合理尽职审查，该罚的罚，该禁的禁。

伙同上市公司高管造假上市，不管是出于专业度欠缺，还是故意而为之，伤害到投资者的合法权益，都是不可饶恕的罪过。

单凭这一点，就一定要为香港证监会叫好，也真心呼吁内地证监会能学习一点，办几个大案，开几张大罚单，违法成本不能再低下去了。

文章最后，我们回顾一下香港证监会今年以来还发了哪些狠，打了哪些假：

3月8日，素有“港股妖股”之称的中国鼎益丰(00612)被香港证监会勒令暂停交易，不久之前的2月25日，中国鼎益丰还发布公告，称该公司获纳入恒生综合大中型股指数成份股之一。

2月27日，招商证券（香港）有限公司前负责人员吴亦农因违反了证监会的《操守准则》及《保荐人指引》，遭证监会暂时吊销牌照，为期18个月。

2月18日，国信证券（香港）经纪有限公司因违反有关打击洗钱的监管规定而遭证监会谴责及罚款1520万元。

2月15日，香港证监会向长江证券（香港）、海通国际及金利丰证券三家券商发出限制通知书，禁止他们处理在多个客户账户内持有的若干资产。