全球中央银行分享绿色未来的策略指南 - 彭博社

一些世界领先的中央银行和监管机构正在加大力度促进可持续和负责任的投资，关注气候变化在公众辩论中成为固定议题时自身的行动范围。

在一本主要针对中央银行社区的指南中，金融系统绿色化网络为有意以身作则的机构制定了策略，并盘点了其一些成员已经采用的举措。

盘点

中央银行使用可持续、负责任投资策略

来源：NGFS SRI投资组合管理调查2019

“作为公共机构，中央银行如果未能解决利益相关者对气候变化的关注，将受到公众的审查，”NGFS在其报告中表示。“如果中央银行呼吁金融部门考虑与气候相关的风险，但未能在自身运营中适当应对这些风险，这一点尤其如此。”

彭博社绿色飓风海伦死亡人数超过130人，数百人仍失踪罗马尼亚最长任期中央银行行长获得新任期中国清洁能源行业瞄准1000亿美元的海外支出台湾在超级台风逼近时成功救援所有受困船员2018年记录了近900起自然灾害，损失约1800亿美元，其中不到一半是投保的。正是这些统计数据帮助解释了金融专业人士对应对环境变化日益增长的兴趣。本周在华盛顿举行的国际货币基金组织会议上，气候变化是重要议题，英国央行行长马克·卡尼等高级政策制定者对此反复提及。

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对27个NGFS成员的调查显示，25个已经在其投资组合管理中采用可持续和负责任的投资原则或计划这样做。中央银行不仅关注气候变化，还在其投资选择中应用更广泛的环境、社会和治理（ESG）原则——即使这些原则常常受到其授权的限制。

投资策略

中央银行的可持续和负责任投资方法超越气候变化

来源：NGFS可持续和负责任投资组合管理调查2019

“并非所有中央银行的投资组合都提供平等的机会来考虑可持续和负责任的投资方面，”负责编写报告的德国联邦银行执行董事会成员萨宾·毛德尔表示。“在政策投资组合中，考虑可持续性问题的余地有限。”

像欧洲中央银行进行的债券购买计划通常旨在保持市场中立，这意味着购买大致反映可供投资者使用的资产组成。

根据报告，在管理机构自身的投资组合时，采取可持续和负责任投资标准的立场更为直接，并且在养老金账户方面也可能有余地，只要决策不干扰受托责任。处理第三方资金的选择完全取决于客户。

这本手册由18个NGFS成员帮助编纂，识别出最常用的策略。

• 负面筛选：将有争议的公司、行业或国家排除在投资范围之外
• 最佳实践：将发行人的ESG标准与同行进行比较
• ESG整合：在投资决策中纳入所有财务上重要的标准，以改善风险收益特征
• 影响投资：在获得财务回报的同时，产生有意且可量化的积极结果
• 投票与参与：行使所有权利，旨在促进ESG问题

中央银行认为，降低声誉风险是其主要动机，财务利益也位居前列。

主要动机

中央银行的社会责任投资(SRI)兴趣受到风险管理关注的驱动

来源：NGFS SRI投资组合管理调查2019

注意：图表对每个SRI发挥作用的投资组合的动机进行排名（1-8）

该网络于2017年底由八个中央银行和监管机构成立，成员已增长至46个机构，还有九个国际组织作为观察员。自称为“愿意者联盟”的该团体中，显著缺席的是美国联邦储备系统，该团体主要由欧洲机构组成。

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