以这种速度，美国的学生债务需要100年才能偿还 - 彭博社

插图：Eva Cremers 为彭博商业周刊威尔逊夫妇几乎不是你会想到的那种被锁在现代债务监狱里的夫妻。乔恩是一家在线转录公司的经理。维基是一家半导体公司的数字营销人员。他们都37岁，作为奥斯汀的夫妻，他们的年收入超过150,000美元。

威尔逊夫妇欠有26万美元的学生贷款，用于大学和维基的两个硕士学位。更糟糕的是，尽管他们每月按时支付1,300美元的必要款项，但由于维基的支出无法覆盖她贷款的全部利息，他们的余额在过去一年中基本保持不变。尽管他们受过良好的教育并取得了职业成功，威尔逊夫妇无法想象能够偿还他们的学费债务——永远无法。而且，买房或为他们3岁的儿子开设大学基金更是无从谈起。“我们甚至不考虑这个，”乔恩说。

威尔逊夫妇在奥斯汀的家中。摄影师：Sarah Wilson 为彭博商业周刊毫无疑问，美国的年轻人将需要很长时间才能偿还他们的学生贷款。但很少有人知道，这一代借款人正在以如此缓慢的速度偿还债务，以至于有些人可能在去世之前都无法摆脱它。

彭博商业周刊博格包，像拖鞋一样的手提包，如何赢得美国妈妈的青睐美国芯片引导的俄罗斯导弹击毙了6岁女孩亚当·纽曼的最新项目是一个WeWork竞争者做空者的攻击如何威胁到这家西班牙家族公司这是对一项新的 彭博商业周刊 分析的严峻评估，该分析发现，美国学生贷款借款人整体每年仅偿还约1%的联邦债务。就像一位前学生每年仅减少300美元的典型30,000美元大学贷款余额一样。以这样的速度，偿还政府几乎是不可想象的：需要一个世纪。

当然，许多借款人会更快地偿还他们的贷款，尤其是随着工资的增长。低年偿还额反映了许多正在挣扎的借款人，以及一部分借款人——包括维基·威尔逊——参与的一个项目，该项目可以降低还款额，并可能最终在25年或更短时间内使他们的债务被免除。

彭博的分析依赖于来自政府和评级公司DBRS Inc.的数据。彭博与美国教育部以及研究学生贷款的经济学家和前政府官员核实了其结论。所有人都同意该杂志的计算。

教育部长贝茜·德沃斯“对不断膨胀的学生贷款组合及其对学生和纳税人的影响非常担忧，”发言人伊丽莎白·希尔说。该机构正在改善服务并简化还款计划，但她表示，无法单独解决危机。

冰川偿还率令各政治派别的专家感到震惊。这也有助于解释为什么国家的1.6万亿美元学生贷款负担——几乎全部欠联邦政府——已成为美国总统竞选中的一个 重大问题。来自佛蒙特州的独立参议员伯尼·桑德斯和马萨诸塞州的民主党参议员伊丽莎白·沃伦都在提议大规模的 学生贷款减免。

未偿学生债务，年末

数据：联邦储备

另一位民主党候选人、37岁的印第安纳州南本德市市长皮特·布蒂吉格，谈到了他和丈夫仍然持有的约13万美元的大学债务。“唯一真正的解决方案是债务减免还是死亡？”曾在联邦消费者金融保护局监管学生贷款的前监管者迈克尔·皮尔斯问道。“这就是我们所处的境地。”

进步派提议救助，因为学费远远超过了通货膨胀，而家庭工资停滞不前。保守派则表示，政府通过促进大学的失控支出和家庭的无节制借贷制造了危机——这一清算早已被推迟。前美国参议院预算委员会的共和党分析师杰森·德利斯尔表示，学生贷款的“还款很容易被推迟”。

跨代债务标志着与 当前学生贷款计划 的根源之间的明显断裂，该计划是林登·约翰逊总统1960年代伟大社会倡议的一部分。该计划通常要求120个月的相同金额的月付款，每年偿还约10%的借款金额。借款人通常在十多年内偿还完贷款。

还款率在1990年代中期开始放缓，但直到2012年，学生贷款项目才跨越了一个令人担忧的门槛，依据2015年亚当·卢尼（当时的财政部经济学家）和康斯坦丁·扬内利斯（现为芝加哥大学布斯商学院的金融教授）的一项研究。

贷款上升

在还款期第一年中，联邦学生贷款借款人余额上升的百分比

数据：美国教育部

首次，大多数在还款两年的债务人结束第二年时所欠金额超过了他们借款的金额。他们在偿还贷款方面缺乏进展拖累了整个群体的统计数据：2010届的每借款1美元，到2012年时，成员们所欠金额为1.02美元。经过两年账单后，余额上升的借款人比例为53%，是1980年进入还款的类似借款人比例的10倍。

部分原因是，政府鼓励借款人通过可能导致贷款减免的项目来延长还款期限。2011年，巴拉克·奥巴马总统的政府开始敦促更多借款人利用政府计划，使他们能够根据收入而非所欠金额进行每月付款。支出可能低至收入的10%——对于收入特别低的人甚至为零。最终，这些贷款可能在20年内被免除。政府可以在10年内免除教师、消防员和其他公共服务工作者的贷款。

基于收入的还款计划的推广导致参与人数激增。大约800万人参与了这样的安排。2017年注册的平均借款人避免了每月327美元的还款，债务为50,743美元。随着更多人减少每月还款，逾期和违约率下降。这些计划促成了 还款速度放缓和余额上升。（许多参与这些计划的借款人可能最终不会得到债务免除，因为文书错误可能导致人们退出该计划。其他人可能会获得加薪，使他们能够偿还债务。）

卢尼，前财政部经济学家，表示，前学生现在延长还款期限尤其令人担忧。尽管2008年金融危机的复苏缓慢，但失业率处于50年来的最低水平，经济正处于历史上最长的扩张期。如果形势变得更加严峻，会发生什么？“我觉得这一切都令人恐惧，”卢尼说，他是布鲁金斯学会经济研究的高级研究员。

芝加哥的一对三十多岁的夫妇，杰娜·基霍和沃伦·威廉姆斯也有同感。他们看到自己67,000美元的联邦贷款余额每月至少增加40美元，即使基霍每月支付200美元的所欠款项。

威廉姆斯是一名癫痫患者，无法支付贷款，同时还要承担健康保险的保费。基霍为获得英语学士学位而借款。威廉姆斯在从一所州立大学转学后，退学于一家现已关闭的营利性大学。他是一名电影剪辑师，她在一家出版公司担任编辑。他们想要组建家庭，但部分原因是因为债务而推迟生育。“这已经变成了一个无法克服的事情，”基霍说。

詹姆斯·克瓦尔，奥巴马政府的高级顾问，曾参与制定高等教育政策，他表示，没有人知道国家将如何应对当前的教育借贷水平。“我们正在进行一项重大实验：没有任何一代人承受过今天学生所背负的学生债务负担，”克瓦尔说，他现在是大学入学与成功研究所的主席，这是一个非营利教育研究和倡导组织。“将会有大量的学生债务永远无法偿还。”——与大卫·英戈尔德一起阅读更多：**“如果学生贷款不让你崩溃，租金会”