上海证券交易所完善公司债券上市挂牌规则

为进一步夯实公司债券市场基础性制度安排，经中国证监会批准，新修订的《上海证券交易所公司债券上市规则》及《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》（统称上市挂牌规则）近日正式发布实施。

上交所相关负责人表示，2015年以来公司债券市场平稳发展，市场结构不断优化。随着市场规模逐步扩大，进一步夯实基础性制度安排、完善上市挂牌规则的必要性日渐凸显。为此，上交所于去年下半年着手启动上市挂牌规则的修订工作，并于今年5月向社会公开征求意见。

据介绍，除规则体例及结构调整外，此次修订重点对以下几方面进行了优化完善：

加强一线监管，切实提升监管效能。落实《证券交易所管理办法》对交易所履职提出的最新要求，新规将自律监管对象拓宽至发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员，以及提供有关服务的专业机构及其人员，并增设了现场检查等监管方式及收取惩罚性违约金等措施，促进各市场参与人归位尽责，进一步提升监管效能；

规范债券预审核规程。新规通过设置专门章节强调了上市预审核、挂牌条件确认环节的监管要求，进一步明确债券预审核的权限、申请文件要求、自律监管权限及期后事项报告等事项，落实“申报即纳入监管”的预审核要求；

健全信息披露和存续期管理安排，强化投资者权益保护。适应债券信用风险防控的新挑战、新形势，新规重点完善了存续期制度安排，包括进一步丰富和强化信息披露要求，细化受托管理人的尽职调查、风险管理、补位披露、风险提示等职责，优化持有人会议制度安排，进一步强化风险防控及持有人权益保护；

规范债券停复牌行为，保障债券市场平稳运行。此次修订进一步完善了债券停复牌的适用情形，确保债券交易的连续性，并细化停牌期间的信息披露、风险排查等要求；

做好衔接协调，健全交易所债券自律规则体系。新规明确可交换债券、可续期债券等特定品种债券的监管规定，进一步完善债券交易转让机制安排。

上交所相关负责人表示，债券上市挂牌规则的修订发布有利于进一步夯实上交所债券市场自律管理规则体系，规范发行人、中介机构等市场参与主体的上市挂牌、信息披露、交易转让及信用风险管理等市场行为，为建设高质量交易所债券市场奠定更为坚实的制度基础。