军民融合迎来新发展 逾八成概念股年报预喜

近日，国务院国资委与全国工商联联合召开军民融合发展座谈会，进一步加强国有企业与民营企业深度合作，推动新时代军民融合实现新发展。

国资委主任肖亚庆在会上表示，国资委坚决贯彻落实党中央、国务院关于支持民营经济发展的各项决策部署，大力推动中央企业在做强做优做大的同时，支持民营企业不断发展壮大，推动军工企业与民口单位全面加强合作，在创新融合方面打开了新局面，共同支撑创新发展的良好态势已经初步形成；在产业融合方面取得了新进展，形成了良好的军民两用辐射效应；在资本融合方面实现了新突破，形成了新的融合路径和模式。

据悉，自2016年3月以来，10家军工央企已在证券市场累计融资718亿元，在产权市场引入社会资本485亿元，国企和民企在军民融合领域实现新发展。

对此，分析人士认为，军工资产证券化趋势明确，有望加速。军工是混改的重点领域，而资产证券化是实现混改的有效途径，国家层面政策不断推动。可以看到，一方面表明军工资产证券化的大趋势比较明确，另一方面随着“十三五”进入最后两年，各军工集团的资产证券化目标临近考核期，推进速度有望加快。

从市场表现来看，上周军民融合概念板块表现出色，累计涨幅达6.3%。在121只概念股中，有108只个股远远跑赢同期上证指数3.09%的涨幅，占比近九成。其中，鲁信创投（38.18%）、新海宜（22.4%）和空港股份（22.2%）等个股上周累计涨幅均超20%。

从资金流向来看，鲁信创投（1.57亿元）和东土科技（1.2亿元）等个股上周5个交易日累计资金净流入均超亿元。

出色的市场表现自然离不开业绩的支持。《证券日报》研究中心根据同花顺统计发现，截至昨日，军民融合概念板块中已有52家公司发布年报业绩预告，其中，业绩预喜的公司达43家，占比逾八成。其中，通达动力、通达股份、山河智能、林州重机、新海宜、高德红外、康达新材和天汽模等个股年报净利润同比增幅均有望翻番。

从机构评级来看，近30日内，军民融合概念股中共有53只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，三一重工（29家）、浙江鼎力（24家）、中航光电（20家）、国睿科技（14家）、启明星辰（13家）、海格通信（11家）、航天电子（11家）和顺丰控股（10家）等个股均获得10家及以上机构联袂看好，后市走势仍值得期待。

值得关注的是，从三季报持仓情况来看，在军民融合概念股中，社保基金重仓持有19只个股，险资持有23只个股，社保基金和险资共同持有华测导航、振芯科技、中国长城、湘电股份和三一重工等5只个股。

军工行业基本面改善趋势明确，叠加改革释放潜力。分析人士表示，军工行业作为国防装备的供应商，其产品是我国军队的必需品，具有必须消费品属性，因此在大力推进国防建设的背景下，基本面改善确定性较高，军工行业逆周期属性凸显行业比较优势。而通过资产证券化、定价机制以及激励机制的改革等措施，料将释放军工企业的发展潜能，提升盈利能力，带来更大的业绩弹性。