促消费政策细则出台 金融科技公司将迎业绩爆发？

10月11日，国务院办公厅公布《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》(下称《实施方案》)，这是继9月20日国务院发布《中共中央国务院关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》后公布的配套实施方案。

《实施方案》特别提到：“加快消费信贷管理模式和产品创新、不断提升消费金融服务的质量和效率，引导商业保险机构加大产品创新力度，开发有针对性的保险产品等利好消费金融等政策条款。”这意味着中国消费金融业将迎来高速增长，除了银行零售业务及消金公司外，京东金融、蚂蚁金服以及乐信这类服务于消费金融的金融科技公司，都将获得业绩爆发。

当前，受制于内外部经济环境，投资、出口对于经济的拉动作用逐渐减弱，消费逐渐成为经济增长的压舱石。数据显示，消费对中国经济增长的贡献率自2015年以来已连续3年保持在50%以上。今年上半年，最终消费对经济增长的贡献率为78.5%，同比去年提高14.2%。

下一阶段如何继续增强居民的消费动力？《实施方案》提出三条保障措施：一是“完善有利于促进居民消费的财税支持措施”;二是“深化收入分配制度改革”;三是“提升金融服务质效”。前两点主要是从减税和增收的角度出发;而第三点则是通过金融赋能，发展消费信贷以提升居民的购买力，是更为市场化的一种方式，有望取得更加立竿见影的效果。

近年来，消费金融在政策鼓励下取得快速发展。截至2018年9月29日，全国共有24家公司获得消费金融公司牌照。仅今年就有2家消费金融公司获准筹建或开业，较2017年情况已经大有改观。据媒体统计，目前拟申请设立的消费金融公司已达12家。

从信贷数据来看，2015年以来，消费贷款已然成为我国居民贷款增长的主要部分——从2015年1月的15.7万亿元增加到2018年5月的33.9万亿元，增幅达116%;消费贷款结构也有所改观，2017年以来，我国消费贷款中短期消费贷款增速快速走高，而中长期消费贷款(主要是房贷)增速明显回落，目前，短期消费贷占消费贷款的占比还在持续上升。

此外，诞生了一批立足消费金融业务的金融科技公司。以乐信为例，旗下分期乐商城主打年轻人的品质消费分期，创立短短5年时间，累计交易额已近千亿元人民币。目前，分期乐商城的交易额增速保持在50%以上，远高于线上零售市场30%的年均增速。2017年12月底，乐信在美国纳斯达克上市。

消费金融的快速发展，有力拉动了消费增长并推动了消费升级。分期乐商城每天会产生近百万笔交易，每一笔的金额只有不到1000元，这些小微分散的订单直接服务于人们的日常生活。此外，在分期乐商城，越有品质的商品销量越好。以手机为例，iPhone在手机市场的占有率仅有12%左右，而在分期乐商城，iPhone的出货量占比超过50%。

分析人士表示，随着鼓励消费及金融服务配套措施的陆续落地，消费金融将为释放消费潜力提供更大助力，消费金融公司以及蚂蚁、京东、乐信这样的服务该领域的金融科技公司，有望进入业绩爆发期。从监管层面看，未来则需进一步完善顶层设计，如加快建立可共享的数据或征信体系，并在积极稳妥的原则下，加快消费金融公司的批设，培养更多的消费金融供给主体。

“过去几年，我们见证了消费金融是如何帮助人们更好地消费，所以非常欢迎这一政策的出台。”乐信CEO肖文杰表示，作为企业要练好内功，提升经营、风控能力，并着力覆盖更多的消费领域。同时，要在科技创新上多作文章，为用户创造更好的消费体验，也非常欢迎银行、消费金融公司与金融科技公司加强合作，共同服务好用户，携手推动消费升级。