板块全线飘红 反弹有望更进一步

昨日，沪深股市全线上涨，板块无一下跌，两市3278只个股上涨，178只个股下跌。上证指数上涨1.83%，深证成指上涨2.98%，创业板指数上涨3.44%。主力资金净流入161.11亿元，两市成交量放大到3471亿元。

分析人士表示，筑底本身就是一个复杂的过程，需要量价配合，量能是需要时间积累的，保持耐心。同时，注意到近期行情回调，大金融股多次出手护盘，说明A股市场有相当大的稳定因素坐镇。整个A股迎来有力反弹，并且短期确定为有效。而且从多角度看，市场的反弹有望持续。

板块全线上涨

从盘面上来看，昨日A股三大股指小幅低开之后，在科技股的带动下，创业板指开启大反攻模式，沪深指数也开始上扬。截至收盘，上证指数上涨1.83%，收报2794.38点，深成指数上涨2.98%，收报8752.20点；创业板指上涨3.44%，收报1497.61点。两市成交量有所放大，上证指数成交额达到1511亿元，深证指数成交额达到1960亿元，两市成交额合计达到3471亿元。

市场热点看，主板全线上扬，计算机、电子大涨超过4%在主板领涨，通信、医药涨超3%，钢铁涨幅垫底。概念板块中，芯片、核高基等5个板块暴涨超过5%，另有云计算、IPV6、5G、集成电路、网络安全、人工智能等16个板块涨超4%。行业板块全线上涨，无一板块下跌，相对应的，整个行业板块之中涨幅最弱的是前期涨幅较大的石油、天然气等能源板块，但仍旧翻红上涨。

在个股方面，Choice数据显示，包括次新股在内，总计65只个股涨停，剔除次新股，仍剩55只个股涨停，其中科技股占主流，中小创个股涨停数居多。

从领涨板块来看，国产软件板块上涨近6%，板块内浪潮软件、中国软件、润和软件、诚迈科技、中科信息、太极股份、万兴科技等涨停。国产芯片板块上涨5%，板块内中兴通信、台基股份、必创科技、国科微、兆日科技、亚翔集成等涨停。

本周以来，市场经过下跌，反弹，再度下跌，再度反弹的过程，上证指数一度逼近此前的低点——2691点。华安证券表示，目前技术面、基本面都已经逐渐具备了支撑底部形成的条件。这是天时和地利，那么人和就是目前市场人气低迷，反弹减仓几乎已经是市场共识，所以每次反弹都会引来巨大抛盘。其实这还是因为上涨没有真正到来，在目前低的点位，如此多的股票低于净资产值，一旦大盘出现几个连续上涨的大阳线，引发报复性反弹的可能性很大。

私募方面，多家私募机构认为，A股市场估值水平已处于底部区域。对于未来一段时间的A股市场，会以积极布局的投资思路为主。

主力资金净流入

板块全线上涨的背后是主力资金的大额流入，昨日主力资金净流入161.11亿元，流入金额年内仅次于7月12日。主要指数方面，中小板指数主力资金净流入44.20亿元，创业板指数主力资金净流入34.63亿元，沪深300指数主力资金净流入73.03亿元。

从行业板块主力资金流入情况来看，Choice数据显示，昨日申万一级28个行业中，仅6个行业主力资金出现净流出，其他22个行业主力资金全线净流入。其中，采掘、建筑材料、休闲服务、纺织服装、公用事业、钢铁行业表现为主力资金净流出，分别流出1.64亿元、0.85亿元、0.66亿元、0.51亿元、0.50亿元、0.05亿元。计算机、电子、通信、医药生物、家用电器等行业主力资金净流入居前，分别流入3.53亿元、3.46亿元、1.45亿元、1.24亿元、0.87亿元。

个股主力资金流入流出方面，昨日中兴通讯、京东方A、格力电器、中国平安、万科A主力资金净流入居前，分别流入5.54亿元、4.98亿元、4.85亿元、4.55亿元、4.36亿元，39只个股主力资金净流入超过1亿元。神州高铁、东方日升、中国石化、纳川股份、拓维信息主力资金净流出居前，分别流出1.52亿元、0.90亿元、0.88亿元、0.81亿元、0.73亿元，两市128只个股主力资金净流出超过一千万元。

北上资金持续保持净流入状态，昨日北向资金净流入54.61亿元，创两月新高，其中沪股通资金净流入34.84亿元，深股通资金净流入19.77亿元。

Choice数据显示，截至8月7日，今年以来沪股通、深股通累计净流入数分别为1097.06亿元和834.57亿元，其中，近一个月(6月25日至8月7日，下同)分别为299亿元、83.53亿元。

据天风证券策略研究，从行业配置来看，近一个月，北上资金增持市值最高的行业为非银金融、银行、建筑材料、钢铁和交通运输，主要集中在金融和周期领域。减持市值最高的行业为家用电器、食品饮料、医药生物、电子和汽车，消费股被明显调仓减持。进一步看超低配比例的变化情况：以当天流通A股市值为基准，近一个月超低配比例提高最多的行业为非银金融、银行、交通运输、建筑材料和钢铁，超低配比例减小最多的行业为电子、家用电器、食品饮料、医药生物和汽车。

爱建证券认为，在市场震荡格局不改的背景下，继续以安全为先，以仓位控制为主。投资机会来看，市场对于基建的预期较高，但是由于前期涨幅相对较大，也要注意短期的波动。整体上还是要等待市场情绪的修复。

反弹预期强化

多位机构人士和市场人士认为，市场反弹的预期正在增强，反弹行情有望延续。分析认为，目前市场处于底部震荡走势中，由于蓝筹股在低位具有的投资价值吸引了长线资金关注，主板市场表现稳健，中小创个股在释放风险后短线有反弹需求，尤其是科技股表现活跃，带动了市场人气，大盘短期的走势较为乐观，一轮反弹行情有望展开。

近一段时间以来，A股持续低迷，不过利好频出。首先，央行宣布上调外汇风险准备金率，助力人民币汇率企稳；紧接着14家养老目标基金获批，万亿元规模的养老金将陆续入市的消息点燃市场做多热情；此外还有证监会部署五项工作，继续深化发行制度改革、加大相关基础性制度改革力度，进一步扩大对外开放，积极支持A股纳入富时罗素国际指数，提升A股在MSCI指数中的比重。修订QFII、RQFII制度规则，统一准入标准，放宽准入条件，扩大境外资金投资范围。抓紧推进沪伦通各项准备工作，争取年内推出。

川财证券表示，当前A股整体估值已经处于历史相对低位，8月北向资金有望延续流入趋势，短期来看市场仍有一定支撑，建议关注景气度回升的计算机(计算机软件)、农林牧渔(生猪养殖)板块和周期板块内盈利改善确定性较强的钢铁板块。

中航证券表示，市场并未发生风格转换，而是龙头逻辑从价值蓝筹向成长蓝筹延伸。下半年，蓝筹逻辑依然延续，货币政策继续结构性宽松，无风险利率有望下行，传统经济行业集中度持续提升，这些都将进一步利好具有低估值优势的价值蓝筹。同时，受益于新旧产能轮换持续进行，市场运作机制逐步完善，市场机会由价值蓝筹向成长蓝筹扩散。建议配置上兼顾受益于产业升级、消费升级的价值蓝筹与成长新蓝筹，具体行业细分建议关注大金融、电子、医药等受政策支持的板块。