紫金农商银行的子银行深陷关联方“雷区”

【环球网 记者 陈超 田刚】江苏紫金农村商业银行股份有限公司是设在南京市的股份制商业银行，主要股东中包括了南京紫金投资集团、江苏国信资产管理等大型国企，该公司已于6月21日通过了证监会发审委的审核，但至今尚未能够拿到上市批文。业内人士认为，这或许与近日多家农商银行资产“爆雷”有关。

近日河南修武农商银行“爆雷”：该行2017年不良贷款率骤然飙升至20.74%，导致巨额亏损、资本充足率跌至-0.75%，拨备覆盖率仅有43.44%。这也使河南修武农商银行成为继贵阳农商行、山东邹平农商行、山东寿光农商行后，短短一个月内“爆雷”得第4家农村商业银行。

对此，天风证券曾在研究报告中分析指出：“我国农商行由农信社改制而来，相比上市银行，农商行普遍公司治理水平较低，不良认定标准较松，因而受不良监管趋严影响较大。”亦有业内人士认为，近期农商行不良风险集中暴露，与当下推进存量风险暴露、不良贷款确认趋严的监管环境分不开，后续不排除一些小型区域性银行的问题资产继续大幅暴露的可能。

从紫金农商银行的贷款投向来看，2015年到2017上半年末对关联方“发放贷款和垫款”余额分别为1.6亿元、4.63亿元、5.2亿元和7.1亿元，增幅显著超过了同期该银行的“发放贷款和垫款”余额增幅。此外，紫金农商银行还投资了两家地区农村商业银行，而从这两家投资对象的具体信息来看，其中却存在很多疑点。

根据招股说明书披露，紫金农商银行投资的两家子公司中，其中一家为“江苏高淳农村商业银行股份有限公司”，是由紫金农商行连同江苏高淳农村合作银行合资组建，其中紫金农商行持股20%、江苏高淳农村合作银行持股80%。公开资料显示，江苏高淳农村合作银行是由“高淳县奕淳房地产开发有限公司”等74户发起设立，除此之外，针对这“74户”具体情况便再无公开信息，这本身就令人担忧高淳农商银行的贷款业务是否严重依赖于关联方房地产开发业务，毕竟风险往往存在于信息不公开、不透明的领域。

不仅如此，据工商资料显示，高淳农商银行的注册地址为“江苏省高淳县淳溪镇宝塔路123号”，这地址与该公司的控股股东“江苏高淳农村合作银行”完全一致，这令人强烈怀疑高淳农商银行与其控股股东实质上是一家公司、两块牌子。与此同时，据工商年检资料显示，江苏高淳农村合作银行2017年社保缴纳人数为零，那么这家公司到底是否在正常经营呢?

或许紫金农商银行会认为，高淳农商银行只是公司的参股公司，对紫金农商银行的影响很小，但事实果真如此吗?根据公开信息显示，“江苏高淳农村商业银行股份有限公司”之股东“江苏宝润置业有限公司”，同时也是紫金农商银行的法人股股东，已将所持高淳农商行之股权全部质押给紫金农商行，更何况还不止这一家股东，再如高淳农商银行的另一家股东“南京恒卓工贸实业有限公司”，也将所持的高淳农商银行股权质押给紫金农商银行，并借此获得了大笔的套现资金。

也即，紫金农商银行在接受自己参股公司股权作为质押物，并以此向自己股东发放贷款，这令人担忧会使紫金农商银行承担过高风险。

再来看紫金农商银行的另一家子公司“江苏溧水农村商业银行股份有限公司”，也是由紫金农商行持股20%的参股公司，其控股股东为“溧水县农村信用合作联社”。根据公开工商资料显示，溧水农商银行也与高淳农商银行存在相似的问题，溧水农商银行与其控股股东“溧水县农村信用合作联社”的注册地址也完全一致、均在“溧水县永阳镇中山路22号” 。

另据，工商年检资料显示，“江苏溧水农村商业银行股份有限公司”注册资本为58424.79万人民币，但是截止到2017年末的股东实际出资情况，只包含了紫金农商行的6000万元实缴资本，也即溧水农商银行的经营风险实质上全部由紫金农商银行一家来承担。

综合上述分析，紫金农商银行下辖的两家参股农商银行，自身经营疑点重重，而且紫金农商银行与这两家之股东存在或多或少的业务交集，因此不可能将上述两家参股银行的经营风险与紫金农商银行“隔绝”，这令人担忧上述两家农商银行在深陷关联方“雷区”的同时，紫金农商银行也将难以避免地被“拉下水”。