中投发布2017年年报：境外投资净收益率17.59%创历史新高

【文/观察者网 尹哲】9日，中国投资有限责任公司（下称：中投公司）发布《2017年年度报告》显示，去年，该公司实现净利润1036.23亿美元，同比增长37.55%；境外投资净收益率按美元计算为17.59%，创下历史新高。

不过，观察者网注意到，2017年，中投公司境外投资组合中，美股占比高达22.67%。

基于此，对于近几个月来中美经贸关系持续紧张的情况，中投公司副董事长兼总经理屠光绍在年报发布会上向财经网坦言，作为财务投资者，中投公司不会寻求股权控制，股权投资比例不会超过10%，“（美国）没必要对中投公司的投资感到担忧”。

屠光绍在2017年年报发布会上。图源：中国环球电视网

业绩方面，屠光绍表示，中投公司的境外投资收益率处于国际同业机构的中上水平，未来将加大另类投资和直接投资。

截至去年底，成立10年的中投公司境外投资累计年化净收益率为5.94%，总资产超过9414亿美元，累计年化国有资本增值率为14.51%。

中投公司年报截图

根据财经网列举的例子，全球最大的主权财富基金——挪威政府养老基金（Government Pension Fund-Global）2017年的投资回报率为13.7%；而截至去年底，阿布扎比投资（Abu Dhabi Investment Authority）组合在过去20年的年化回报率为6.5%，过去30年的年化回报率为7.0%。

不过，最引人瞩目的还是中投公司境外投资组合中的美国元素。

年报显示，2017年，中投公司公开市场股票配置比例从2011年的25%升至43.6%。从地域看，发达国家市场特别是美国市场是中投公司境外投资组合的重点。

根据其所披露的数据，中投公司境外投资组合中，美国股票在公开市场股票中占比高达52%。

由此计算得出，去年，美股在中投公司境外投资组合中占比高达22.67%。

除此以外，占比39.3%的另类投资，包括对冲基金、多资产、泛行业直接投资、泛行业私募股权、私募信用、资源/ 大宗商品、房地产，以及基础设施等；占比15.9%的固定收益投资中，53.7%投向发达国家主权债；占比1.2%的现金产品中，还包括一些短久期的美国国债等。

中投公司在年报中分析称，在当前国际国内经济金融形势发生深刻变化的情况下，创新对外投资方式成为中国对外投资进入新阶段、应对新挑战的必然要求和选择，也是适应对外投资新任务的必须举措。

譬如，在2017年11月，中投公司与美国高盛集团签署了战略合作谅解备忘录，成立中美制造业合作基金。

中投公司在财报中表示：“该基金目标承诺投资额50亿美元，将投资于美国制造业、工业、消费、医疗等行业企业，通过开拓中国市场，有利于深化中美经贸投资合作。”

据屠光绍向财经网透露，目前首期募资即将结束，已吸引来自中美双方的投资人加入。

他进一步表示，中投公司将继续秉持互利共赢的原则，并希望增加在美国的直接投资。

年报补充道，中投公司将稳步加大另类资产和直接投资，形成以另类资产和直接投资为特色的投资模式。

另据路透社9日援引屠光绍的话称，上述基金下一步资金募集和项目推进要更多地对接起来。

他指出，对于中美贸易争端对未来中投海外投资的影响，中国企业对外投资可能会遇到和以前不一样的情况，海外对于来自中国的投资，在欢迎的同时也会有些防范，所以今后中投公司需要寻找更好的投资方式。

“我们去美国投资，哪怕是实业投资，我们不会去控制产业，也不会控制企业。”他解释称，中投的定位是长期投资和财务投资，因此对中投海外投资可能会威胁当地产业的担忧，是完全不必要的。

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