腾讯首次披露的云业务营收，会不会成为产业互联网的风向标？_风闻

2018年11月14日收盘后，腾讯在万众瞩目之下，公布了一份堪称靓丽的三季度报告，超越了市场预期，并成功提振港股市场。11月15日，香港恒指高开0.81%，腾讯高开4.3%，市值重回2.7万亿港元上方。

财报显示，在营收方面：受益于广告（YoY+47%）、社交网络（YoY+19%）、支付和云服务业务（YoY+69%）业务的快速增长，本季度腾讯总收入为805.95亿元（117.16亿美元），相对去年同期增长24%，相对第二季度环比增长9%。营收结构方面，腾讯也表现地更为均衡，对游戏业务的依赖下降，传统的“三驾马车”业务，即游戏+社交网络广告三大主营业务的占比下降，新兴业务（支付和云服务）占比逐渐提高，目前已占H3总营收比重的25%。

在盈利方面：通过在本季度出售了近一百亿人民币的上市资产以及自Q2开始就在进行一系列削减成本的措施，腾讯的盈利能力回到Q1的水平，达到234.05亿元，相对去年同期增长近30%，相对第二季度环比增长26%。净利润率也由去年同期的28%上升至29%。

除了数据增长之外，云服务营收数据首次披露，是一个非常重要的信号。受监管政策调整的问题，腾讯主营业务—游戏面临着新游无法商业化的问题，其二季度报的表现堪称近年来“相对最差”，因而腾讯股价受到严重拖累，从400多一度到250。

因此，在主营游戏业务受到政策限制，手游数据下滑的同时，来自新兴的业务的增长， 就显得尤为重要了。

腾讯Q3财报显示，腾讯云收入同比增长超过一倍，环比增长为两位数，前三季度实现总收入超过60亿元。腾讯表示，其云服务付费客户实现三位数同比增长。

对比刚刚发布的阿里财报看，阿里云于Q3的单季度收入为56.67亿元，同比增长90%。粗略算一下的话，虽然还有差距，但腾讯云的确高出不少外界预期。

云计算是观察产业互联网的风向标

3季度60亿的收入总和，放在整个腾讯的盘子里看并不算大，但考虑到连续几年都是100%的增速，其趋势还是不可小视。

我觉得增长有几个方面原因。

**首先从宏观来看，云计算产业已经进入高速增长期，行业规模在快速增长。**中国信通院发布的《云计算发展白皮书（2018年）》显示，2017 年我国云计算整体市场规模达 691.6 亿元，增速高达34.32%。预计到2021年，我国的云计算整体市场规模有望达到1850亿元。

在整个云计算行业高速发展的大背景下，腾讯云也充分享受着远超行业的增速红利。腾讯财报数据显示，2016年腾讯云营收增速超过了200%，2017年没有公布具体营收增速数据，但腾讯云官网有披露，增速在100%以上，2018年前三季度营收增速再次超越100%。可以看到近三年，腾讯云的营收增速是远超同期的行业整体增速。

对比阿里云90%的增速，包括百度云，网易云，青云，华为云等一众国内云厂商，整个市场的盘子在增长，所以我们可以预计，在接下来几年，云计算业务依然会保持非常高的增速。

其次是云业务已经变成产业互联网的基础

腾讯刚刚经历大刀阔斧的改革，在原有七大事业群（BG）的基础上进行重组整合，新成立了云与智慧产业事业群，进一步打通和整合了腾讯的核心资源，将公众服务、医疗、金融、出行、工业等各个垂直行业进行纵向整合，同时将安全、AI、大数据、LBS等基础能力横向拉通。

在去年，马化腾在公开信上则表示，过去我们说“插上电”，今天我们说“接入云”。云已经成为数字时代的一种基本需求。我认为，就像“用电量”在工业经济中的指标意义，“用云量”也将成为数字经济的一个重要指标。

小马哥的这番表态，和今年产业互联网的转型，几乎是首尾呼应。

之所以把云单独提出来，是因为现在整个行业都进入了转型阶段，不论是百度的无人车，人工智能，还是阿里的车路协同，还是城市大脑，都在往产业方向去靠，腾讯亦是如此，但无论是物联网还是智慧城市，智能交通，都离不开云的支持，可以说，云计算已经成为产业互联网的基础。

为什么AI能发展？很重要的原因云计算发展带动了计算能力的提升和计算价格的下降。过去实现一个AI的能力需要计算的代价非常高，云的发展推动了整个计算成本的下降和计算能力的提升。

腾讯云怎么做？

我们再来看看腾讯云做了哪些工作，主要还是围绕腾讯的产业互联网进行布局，比如腾讯云目前已在金融、零售、泛互联网、政务等多个垂直领域进行了布局。比如在智能交通领域，摩拜单车通过腾讯云获得一整套云端与车载模块的通信服务，蔚来汽车与腾讯云合作，将云技术嫁接到传统汽车行业中，打造智能车联网。

在金融行业，与中国银行推出的全行大数据平台和事中风控解决方案，通过机器学习技术与联合建模，让中国银行的风控检出率提升了50%，减少的网络欺诈损失高达数亿元。

公开资料显示，腾讯云已经有4000多个合作伙伴，行业解决方案超过六十个，在政务、医疗、工业、零售、交通、金融等领域都创造了一些数字化转型成功探索的案例。

正如我在之前的文章中提出的那样，腾讯的产业互联网也在聚焦与形成合力，随着腾讯产业互联网的大规模落地，随之而来的必然是大规模云业务的落地，这两者是相辅相成的。

腾讯云一方面有很多集团业务，另外一方面也希望能够接入很多传统企业，事实上，很多传统企业都在关注云计算，美国的云计算发展比较早，所以美国的中小企业在拥抱云和使用云的过程中，思想转变会更早。但中国企业上云只是一个时间过程，未来五到十年，是云计算行业的机会。

云计算的红利才刚刚开始

在传统工业时代，各行各业以煤和电作为基础能力一样；如今进入互联网的下半场—产业互联网时代，以数据为代表的“信息能源”，已经是促进产业发展和变革的基础动力。其中最核心的便是“云”，它是大数据、人工智能的天然载体，是经济社会下一个十年的核心工具，也是数字化浪潮中的基础设施。

腾讯，阿里，百度，都在发力云计算，从目前来看，已经有比较明显的梯队，但如果放眼整个产业来看的话，其实才刚刚开始，金融，保险，交通， 工业，医疗，这些传统行业以后都会连上云，接上网，对企业来讲，云计算绝不是仅仅是从数据中心变成一个虚拟云端。而是从IaaS、PaaS、SaaS，全方位的能力的构建和输出。

我们也要注意到一个新的信号：那就是随着5G时代的到来，传统数字经济的基石也会发生变化，从过去的消费互联网，逐步向产业互联网转移，这中间会有大量新的商业机会和风口，对于云服务企业来说，5G会加速产业互联网的落地，从而更快的推动云计算的普及。

从这个角度来看，BAT的主营业务之外，云变成了观察BAT产业互联网战略转型的一面镜子。

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