宁波银行的“三好学生”成绩单_风闻

曲艳丽 | 文

10月29日晚间，宁波银行公告三季报，前三季度营业收入212.29亿元，同比增长14.12%；归属于母公司股东的净利润89.24亿元，同比增长21.12%。

截至2018年9月末，公司年化加权平均净资产收益率ROE为21.03%，同比提升了0.28个百分点，位居行业首位。

风控好

如果用两个关键词，来形容宁波银行的资产质量何以如此优质？

有可能是：

**一、**风控好。

三季度末，宁波银行的不良贷款率0.80%，比年初下降了0.02个百分点，乃上市银行最低水平，已连续四个季度实现下降。

关注类贷款占比，环比微升5bps至0.56%。然，不良率和关注类贷款占比合计只有1.36%，依然是行业内最低的水平。

三季度末，拨备覆盖率502.67%，比年初上升了9.41个百分点，连续11个季度实现增长，乃上市银行首位。拨贷比4.02%，比年初下降了0.02个百分点。

贷款按风险程度，有五级分类：正常、关注、次级、可疑、损失。后三者，称为“不良贷款”。

宁波银行对不良贷款的认定蛮严格的。业界通常认为，逾期90天以上贷款转化为不良的可能性极高。宁波银行半年报时，逾期90天以上贷款/不良占比为74.1%，而银行业总体在100%左右，数值越小，越可见其贷款分类的谨慎程度。

这与宁波银行“控制风险就是减少成本”的理念，是一脉相承的。

申万宏源银行组称，长三角区域资产质量最早出现拐点，因此，宁波银行不良长期维持在1%以下的低位。

**二、**激励执行到位

江湖传言，宁波银行招聘的学历标准颇高，近年总行以清北复交一线本硕为主。

宁波银行的员工平均薪酬是13家城商行中最高，并实现了两位数的单年涨幅。

大零售战略

宁波银行背靠江浙沪包邮区，区域经济繁荣。对公信贷多为上市公司、行业龙头。零售信贷多为行政、事业单位人员、国企职工、金融白领等。

除宁波地区之外，有12家分行，在沪、宁、杭、苏州、温州、无锡、金华、绍兴、台州和嘉兴，以及北京和深圳。2018年半年报显示，宁波银行长三角地区贷款占全行贷款总额的91%。

信贷资产较为优质，靠的是对客户进行精细化分层、筛选。

截至2018年9月末，宁波银行的资产总额10,861.63亿元，比年初增长5.24%。这一数字，是在2017年末首次突破万亿的。

各项存款6,450.02亿元，比年初增长14.11%；各项贷款4,032.61亿元，比年初增长16.48%。

其中，零售贷款余额1260.82亿元，增速为19.32%，超过了对公11.26%。零售存款增速为16.32%，增速也超过对公13.60%。

这是宁波银行“大零售战略”的结果。

宁波银行的个人贷款业务不良率维持在0.5%左右，始终在较低水平。个人消费贷已成为独特的竞争优势，“白领通”等是代表性品牌。

中信建投分析师杨荣表示，零售资产端和负债端的持续优化，可以维持高净息差。

净息差

2014年至今，宁波银行的业绩增速，始终稳定于15-20%的水准。但是，三季报首次突破了20%的关口。

前三季度，宁波银行的净利息收入137.22亿元，累计增速自上半年的-4.25%提升至6.26%，因而营收提速。

净息差为1.90%，较上半年的1.81%有所提升，主因是资产端利率提高。

国泰君安研究所银行组认为，净息差上行的原因是：

1.资产端继续多投高定价贷款，压缩低价同业资产，同业资产环比减少16.1%。

2.负债端存款保持快速增长，同比+16.3%，环比+1.1%。

前三季度，宁波银行实现非息收入75.07亿元，同比增长25.77%。其中，手续费和佣金净收入同比下降-2.76%，降幅较上半年-5.44%缩窄。

以及，投资收益同比增长145%，主要是货币基金投资收益增加。

资本充足率

三季度末，宁波银行的资本充足率****为13.39%，比年初下降了0.19个百分点。宁波银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率分别是**8.96%**和9.65%，较年初各上升0.35、0.24个百分点。

宁波银行在去年末发行的100亿元可转换债，有**20%**已在9月份转股，对核心一级资本充足率的提升，已然体现在三季报中。

且100亿元非公开发行优先股也在9月底被证监会核准。中信建投称，这些再融资将提高其核心一级资本充足率近3%。资本金补充的压力，未来三年无虞。

宁波银行是一家区域性的城商行，因差异化发展战略，各项盈利指标均稳定保持在行业第一梯队。

申万宏源银行组称，宁波银行的资产质量，稳居上市银行最优异水平，早已是市场的共识。

行如其名，Bank of NB。