从阐释反托拉斯的困难看中国今天的经济发展_风闻

（五常按：这篇文章是今年九月六日国家市场监督管理总局邀请我在广州的讲话，是网上的第二个版本。第一个版本是该局的简要记录，由一位同学整理，并加进我在其他地方提到的关于反托拉斯的资料。这里刊登的是当天讲话录音的全文，由我的一位助手整理出来，较为详尽。我历来对反托拉斯或反垄断的任何机构都是批评的多，赞赏的少。但这次跟市场监督管理局的简短交流，他们给我好印象。

昨天晚上，在半睡半醒中，看到一位同学传来李克强总理公布不准追讨历史社保费，寥寥数言，掷地有声，不由得站起来。

张五常，二〇一八年九月十九日）

各位朋友，一九七八年的暑期，我从美国回来度假的时候，开始跟进中国的发展，到今天刚好四十年。这四十年来，我未曾见过有像今天这么大的经济麻烦。该怎样处理很难说。即便是九十年代，中国经济遇到很大困境，我们还有很多理由乐观。目前情况不同，很难解释，美国人开始对中国敌视，根据美国民意的看法，是插水式下跌。为什么会这样，我不知道，但困难是存在的，所以我要趁着这次反托拉斯会议的机会，说说中国应对的方法。因为这是关于反垄断的会议，我只能说很小的一部分。困难的全面，要很长时间才说得清楚。

反垄断也叫反托拉斯，在这方面的研究我可能知道得比任何人都要多。今天我八十多岁了，我那些从事反托拉斯研究的老友大多不在了。有三方面我对反垄断有深的认识。第一方面，研究反托拉斯是从芝加哥的戴维德带起的，跟着是十几二十个反托拉斯专家都是我的好朋友，不是普通的朋友。现在只有一两人还在。第二个理由，我在发明专利、商业秘密这些方面在七十年代受到美国国家科学基金大力资助，花了好几年研究。关于发明专利、商业秘密等的租用合约，都是有关垄断的问题。这些方面我知道比较多。第三方面，我曾经做过美国两个大反托拉斯案件的经济顾问。那是七十年代。我约略提一下这两个案件，让你们明白处理反托拉斯的困难。

第一件我参与的大案是美国电话公司（AT&T）。AT&T为什么被告呢？他们拒绝其他电话公司接线路进来。他们拒绝，也不卖电话机，不和任何通讯的人合作。官司打了很多年，我回到香港后还继续，最后要瓦解。美国电话公司为什么有这个问题呢？当年我的理解，是电话公司的实验室发明了半导体。这是整个20世纪商业价值最大的发明。数码科技全是半导体引起的。很奇怪，根据他们的资料，因为他们发明了半导体，美国政府当局不让他们从事计算机方面的发展，只让他们做电话、通讯。他们当时以为有这些的专利权，拒绝和任何竞争者合作。告起来，却找不到政府给他们特权的证据。这是个大问题，后来要瓦解。

**第二件我参与的大案，也是七十年代。那是加州标准石油公司被政府控告，说他们串谋压低油价。关键问题是他们的换油合约。**我那边挖到油，你这里也有，我们交换石油减低运输成本。他们的换油合约有一种叫“三刀”的合约，全世界只加州独有。为什么这样呢？合约里说，你要用华氏405度蒸发出来的是第一刀，405到650度蒸发出的是第二刀，再到1000度是第三刀。他们是按每一刀换，不是用价钱换。政府说他们隐瞒价格，欺骗政府。我在1976年做他们顾问，做到1982年离开回香港。官司一直打到这个世纪。有趣的问题，是石油公司本身不知道他们为何这样做，为什么要分成三刀交换。这种做法是加州独有，用了几十年。被人告，石油公司解释不了为什么这样做。我花了两年时间，解释得很清楚为何那样做，现在那份很厚的报告，当时不能发表，现在应该可以了。

**要点是：在市场你看到的一些奇怪的、不合情理的行为，认为是垄断、串谋，你说要禁止，说违反了反垄断法，这可能是大错。**提到加州石油因为我是他们主要的反托拉斯顾问，做了六年，我给他们写的报告他们称为圣经。市场一些行为，从事者本身可能不知道。政府说是违反了市场规律，不让他们这样做，可能对市场有很大的不良影响。所以反托拉斯或反垄断这个问题，是你要先明白为何市场这样做。如美国电话这事，拒绝把线接进来，政府说有问题，但为何他们发明了半导体就不让他们进军计算机呢？半导体是20世纪最有价值的发明，现在整个网络行业都是这个带起的。

**现在的问题，是中国应该怎样做。你要反垄断，我问你为何要反。每个人都希望自己是个垄断者。**我读书跟你竞争，我怎不想垄断呢？有奖金我想要不让你拿。市场也一样。但说要公平竞争，竞争怎可能公平呢？考试我十次赢你九次，怎可能公平？公平竞争是说游戏规则要公平，胜负、能力本身是不公平的。这才是人类进步的根源。你回看中国的发展，永远都是争取垄断。邓丽君唱歌，她是垄断者，有独特之处。你看马云、马化腾，都是垄断者，你不让他们垄断，经济就搞不起来。所谓公平竞争，是游戏规则要公平，大家要遵守游戏规则，当然有胜有负。胜的人就称为垄断者。社会里头，每人都在争取垄断的权利，这才有进步。但是你要遵守一种游戏规则，那就是市场，就是权利界定，这都是游戏规则。有时候你看到一些现象，不是那么容易明白。如加州石油，不明白你就说他们串谋，要封杀，这会对社会带来很大的问题。

关于中国的问题，很麻烦。我不是说你们这个组织不应该存在，我不是说公平竞争不应该推行。我只是说游戏规则要说清楚。任何优胜者都是垄断者，我们每个人每天都争取出人头地，即是要争取垄断。游戏规则重要，有人犯规，你要管，但问题就是，看到一些现象，你认为不合理，如标准石油，为何不用价格交换，为什么小的石油公司不能参与。这石油官司打到这世纪初，二十多年才打完。

说起来，反垄断，也称反托拉斯、反信托，整件事起于1882年美国石油大王洛克菲勒。他把四十多家公司组合成立一家信托公司，叫标准石油信托，到了1890年，美国政府认为公司太大不可以，要拆开，瓦解了。跟着反托拉斯的反垄断法，第一件最出名的案件，是1910年出了个掠夺性减价的案件。你跟我竞争，我财雄势大，减价减到你破产，法律说你不能以本伤人。这个是很出名的案件，我的朋友John McGee写了篇很出名的文章，他的结论说没掠夺性减价这回事。他说标准石油去买下对方都不需要这么大成本，为何不买呢？有些人新开业时候大手减价，希望低于成本打进市场，但是持久下去，你再财雄势大，减价也可减到你关门。能变成独裁者的例子没见过。你价格上去就有人进入，你减之不尽的。

其他的反托拉斯案件的研究很多，主要是当时的芝加哥大学。可以这样说，二十世纪研究反托拉斯的重要人物全部是我的朋友。戴维德研究捆绑销售，也是研究反托拉斯。万国商业机器公司（IBM）不卖机器，只租给你用，包你维修保养。当时机器用纸卡，数字通过电流经过纸卡小孔。但是万国机器说你租用我计算机，一定要买我的纸卡，否则我不租给你。那些6×3吋的纸卡到处可以买到，IBM的纸卡只收贵一小点而已。捆绑销售这现象，害得万国机器被控告说他们将计算机的专利延伸到纸卡那边。他们有计算机专利权，但纸卡谁都会做。他们捆绑着，一定要购买纸卡才租到机器。因此被控告要将计算机专利权伸延到纸卡。这很难令人相信的。专利权在我手上，我要收租而已，绑定纸卡对我有什么好处呢？这官司打了很久，芝加哥大学的朋友解释为什么要这样做。IBM当时说他们纸卡好一点，没有证据。经济学者感兴趣的是这个奇怪现象，问为什么IBM要这样做。关于捆绑销售的解释，要到八十年代由我来解释。

​谈起反垄断，说起自由公平竞争，游戏规则大家都要遵守。但是竞争有胜负之分。市场某些行为你觉得古怪，认为不公平，这可能是，但从这么多反托拉斯案件来看，那些被指责的行为，经济学者后来终于解释了，都不支持政府的说法。如掠夺性减价，政府的判断是不对的，捆绑销售也是。我不明白IBM为什么当时他们也不知道为何要捆绑呢？我后来的解释是几十年后的事。之前有一个解释认为是价格分歧。你想想，租用一台计算机，有些人用卡多，有些用得少，多用的给多点租，他们用价格分歧来解释。我说不是价格分歧，机器租金和纸卡大家的价格一样，何来分歧呢？我买个苹果，2元，你买也是，没有价格分歧，但是我买回来，我吃了两口就扔了，你吃了五口才扔，每一口你价钱低于我，这个不是价格分歧。像万国机器，机器租金和纸卡都是同价，算起来求出一个不同的价钱，这不是价格分歧，如果这也算价格分歧，吃苹果也是。

单单是捆绑销售的问题，经济学者花了几十年争论，最后由我找到答案。石油斩三刀问题，官司打了这么久。奇怪的是不但政府不知道为何这样做，石油公司自己也不知道。如捆绑销售，万国机器也不知道为何这样做。我对捆绑销售纸卡的解释，是维修保养的合约。你用得多，机器容易坏，我租机器给你，担保维修，是免费维修，但你要用我的纸卡。你纸卡用得多，机器就容易坏，就多付维修费。这是我的解释，但为何万国机器自己不知道呢？石油公司为何不知道斩三刀的解释呢？这不是什么串谋，不是试行垄断，你硬要改变他们的行为，可能对社会有很大害处。

我记得很清楚，当时标准石油的大律师请我过去，说：“张教授，我们有事情求你，别人控告我们标准石油串谋，我不知道有没有，我要你告诉我到底有没有，我要你说真话，你不用替我们公司辩护，不需要出庭作证，你要解释给我们听，我要知道我们为何这样做。”后来我做出来，他们很满意，那两份几百页的报告当时不给发表。当时石油卖一块两毛一桶，现在卖六十美元。时间不同了。

关于反垄断的问题，很多经济学家是反对反托拉斯的。但是有经济学家赞成，其中最有分量的是夏保加，我的好朋友。当年智利的经济复苏他是功臣。芝加哥学派里他是唯一一位认为反垄断法律对智利有帮助的。我跟他聊了好久，得到的结论，是他的反垄断其实是反政府垄断。一个政府机构是很难反自己的垄断的。但是市场的一些怪现象，你去干预，可能害了市场运作。

举个例，当年的香港财政司彭励治（后来是曾荫权）是很熟的朋友。当时他经常跟我吃午饭，问我意见。我说香港深水港是全亚洲最好的，你多放一些海边地给别人做货柜码头，你不能只给两家，他没照做。只给两家，政府能多收很多钱，如果按我说的大手开放，政府收钱就少了。政府维护的垄断容易闯祸，后果就是你看现在都到了深圳，深圳的吞吐量比香港大。还有香港政府汽车进口抽高税，政府垄断；出租车牌照卖到几百万一个很普遍，这是政府的垄断行为。所以反垄断有这个问题，很多垄断是政府的垄断，政府怎反政府呢？

现在美国推出的贸易战牵涉到你们这个机构，跟这个会议特别有关。贸易战的一个效果，因为中国的市场大，如果中国抽你的税，你要得到中国的市场，就直接来中国设厂。我知道中国现在取消了合资的要求，很对，也应该取消市场换技术这个政策。中国应该大手开放，如果能再大手增加引进外资，他们的货品去美国，等于美国抽自己的税而已。这是一个办法。

我们知道数码科技是个伟大的行业，中国发展得不错。你现在去餐馆不用现金付钱。市场大，方便数码科技的发展。但另外一个行业，比数码科技更重要的，发展得不好，那就是对医药的研究。这是很大的行业，中国一定要大手引进。我知道中国重视，但是引进医药的研究你要给专利权，要花很大费用去研究。从事数码科技十八岁青年够聪明就可以了，但是医药研究起码要寒窗三十年。你要发展这个行业，要很多方面的人才引进。

在面对贸易战这个时刻，你们这个机构，在鼓励竞争的同时，要给某些专利适当的保障。专利本身不是坏事，每个人都在争取专利权，争取专利是社会进步的关键，但是过程中有些人违反了游戏规则，这个要管。但有些现象你认为不合理，可能有他们的理由。目前贸易战的困难，一个重要的处理办法，外资引进的时候要尽量放宽，要把你们的游戏规则说清楚一点，哪些可以做哪些不可以。外资进来，只要有一家无端端给控告说违反了反垄断，一传开来，可能其他都会跑掉。我希望你们要营造客观、合理的竞争环境，鼓励竞争的同时，要尊重垄断的权利。任何发明都属垄断性，有些垄断你要尽量保护，政府本身的垄断你要慎重处理。

只争朝夕，现在的形势非常不好。你不要问我为何这样，为何中国忽然受到美国敌视。美国的民意调查，对中国的印象是插水式下跌。这问题存在的时候，我希望你们这个处理竞争的机构，说得清楚一点。某些市场行为政府认为不对，但如万国机器、加州石油他们自己也不知道为何那样做。所以在这相当紧要的关头，为国家的利益设想，我不想提，但还是要提一下。最近因为疫苗事件，有一个叫毕井泉的人下马了。我不认识他，但我注意到，西方一些重要的专业刊物，认为这个人对中国贡献很大。他是管理西药的。人才难求啊！这些琐碎问题，加起来很多很多，目前要慎重处理。谢谢各位。