推广人民币国际化到底是为了什么？_风闻

2018年5月11日中国人民银行发布《2018年第一季度中国货币政策执行报告》指出，人民币国际化取得新进展，已经有超过60个境外央行或货币当局将人民币纳入官方外汇储备。境外地区持有人民币储备规模为1128亿美元，比上季度增长4.5%。其中香港（67%），台湾（11%），新加坡（8%），澳门（3%）总共占据了89%。这说明除了这几个华人地区，其他地区只有11%的外汇储备，大概124亿美元，与国际市场差不多10万亿美元的外汇总额相比，基本可以忽略不计。以下是2018年第一季度前十大外汇储备经济体，具体排名如下：

1 、中国（大陆）：31620亿美元

2、日本：12500亿美元

3、瑞士：7857亿美元

4、沙特阿拉伯：4866亿美元

5、香港（中国）：4375亿美元

6、印度：3972亿美元

7 、韩国：3853亿美元

8、巴西：3583亿美元

9、俄罗斯：3565亿美元

10、新加坡：2798亿美元

其中最明显的趋势是：全球外汇储备分布高度不均。中国以31620亿美元的总额遥遥领先，占世界外汇储备总额的三成左右。中国自身肯定不会具有人民币储备，所以人民币储备低也是一个可以理解的现象。美国只有外汇储备440亿美元，跟美国的外债相比，美国早就是一个负债累累的国家，如果是其他小国，早就破产完蛋了。

此外，不断爆出的G20世界中等强国的外汇储备不时告急的新闻。譬如里面的常客阿根廷，土耳其等等。在这种连中等强国外汇储备都不多的情况下，到底有几个国家有足够的能力，有充足的余钱拿人民币作为外汇储备，而不是使用美元或者欧元，那就要看国家选择什么货币作为外汇储备货币，一般是基于哪些考量因素。

那么一个国家采用某种货币作为外汇储备，主要是考虑什么因素呢？总而言之，主要考虑三点：1.安全性，2.流动性，3.收益率。其中安全性最为重要。目前在安全性和流动性方面，人民币肯定都没有美元高的情况下，美元还处于升值周期。除非你让人民币一直具有较好的收益率。要达到这个目的，只有两个方法，一.是你能够让人民币一直具有升值的预期，二.是让人民币维持较高的利率，吸引其他国家将人民币作为储备货币。这样才能具有比较大的收益率吸引力，但是这两种方法都是通过变相让利的方法吸引别人使用人民币。

就像现在的互联网企业，通过送小礼品来吸引别人使用它们的软件，如果有一天你不给或减少收益，别人就不会使用你的软件，人民币国际化也是相同的道理。采用这种方法扩大人民币国际化都是不可持续的，这都是一个非常值得反思的问题。只有你的储备货币具有独特的优点，别人才会使用你的货币，为了提高国际化，现阶段强行推广人民币国际化是否具有实质意义？对于国家的发展是否具有价值？这都是在推广过程中需要考虑的。

那么有人会问，那现在就不做人民币国际化的工作，继续让美元收铸币税吗？那也不是，让别人使用人民币，不能再通过让利的方式让别人使用，而是应该提高人民币的竞争力。提高人民币竞争力主要还是要在前面说的三点下功夫，安全性，流动性和收益性。其中安全性是最为关键的。

第一，我们要从安全性的角度去下手。这里不得不提到特朗普，真是老天给人民币国际化送的礼物，特朗普特别爱利用美国的强势地位去威逼他国。这样表面可以获得一些短期利益，长期这样行事是打击了美国的国家信誉，也会加大其他国家对于美元的疑虑，降低美元的国际信誉。如何利用好与美国存在矛盾的国家，这些国家的外汇储备如果使用美元，会有被美国冻结和不能使用的风险。鼓励这些国家使用人民币进行结算，并将部分外汇储备换成人民币，这也是扩大人民币外汇储备的良好契机。

第二，提高人民币流动性，建立中国的海量资金池，可以容纳其他国家的人民币外汇储备用于投资，就像中国的美元外汇储备可以用于投资美国国债。中国则可以建立各种期货市场，如原油期货，黄金期货，金属期货及各种实物期货，让其他国家使用人民币来投资。加上中国具有全产品链的优势，吸引与中国进行贸易的主要国家和地区持有人民币。**巨大的期货投资市场将使得人民币具有较好的流动性，又可以暂时避开人民币可自由兑换这个死结，避免直接开放中国金融市场与国外市场投资。**如果直接开放中国货币市场的自由流动，这会造成中国金融市场风险的增加。这种只是开放期货市场，可以将金融风险控制在一个相对较小的范围，又有较大的市场容量和货币流动性，是中国扩大人民币流动性比较好的独立可控市场，特别是原油期货市场，这是重中之重。

为什么各个国家都这么信任美元，布雷顿森林体系破坏之前是因为美元可以和黄金互换，由此建立的信誉。后来最主要就是因为美元可以用来买原油，所有的原油交易都要用到美元。如果能够建立这么一个印象，人民币不仅可以直接买原油，而且还可以买黄金，大宗原料，还有数不清的各种家用电器和小商品，应用范围更广和更方便，自然会吸引更多的国家开始使用人民币，储存人民币。

最后，要明白，提高人民币储备水平并不人民币国际化的目的。退一万步讲，外汇储备市场也仅仅是一个10万亿美元的市场，就算中美欧元三分天下，也只有3万亿美元的市场，想通过这个市场收货币税，对于中国这个大国而言，其实也没有太大的利润空间。只有通过扩大使用人民币贸易结算，逐步把中国对外贸易的一半使用人民币，这个收益和市场才更加广阔。2017年中国对外贸易总额就达到27.79万亿，一半就是13.9万亿人民币。建立中国版的原油期货，黄金期货，通过人民币的期货市场，去影响并控制世界大宗商品的价格。这才是一个前景更加广阔的巨大市场。