北京公积金新政的决策考量_风闻

1、公积金是职工互助的优惠利率购房贷款储备金，缴纳部分在税前扣除，本质是特化的贷款池。新政属于限贷政策的一部分。

2、全国认房认贷重点打击范围

a)京内“改善型”“刚需”。换句话说，小换大、老换新，不被认可为是刚需了。

b)之前在二三线城市投资购房，希望借房产升值凑北京入场券的群体。因此会误伤在老家购房留后路的工薪层。

3、新政发出的政治信号

a)结合之前的银行限贷政策，阻止以码农、自由职业者等为代表的“新的社会阶层”加杠杆接盘北京二手房。并引导人口继续往郊区疏解。这将继续打击北京房价上涨预期，进一步剥夺城六区二手房的流动性。北京楼市将进一步成为被冻结的货币池。

b)封住大病提取，这是判断二三线已经出现过热，防止流出到二三线成为热钱。

c)同时也进一步强化公积金作为房地产长期驱动引擎的本质，作为防止楼市崩盘的压舱石。

4、对刚需群体和弱势群体的影响

对大部分狭义的刚需群体，尤其是未曾购房的90后年轻人，贷款层面无影响；房价下降反而有利。

至于需要换房育儿的80后，这就看怎么定义“刚需”了。

新政之后，禁止违规提取，也就是只能用来买房，而且限定三个地方：现居地（北京）、户籍地（地级市）、老家省会；或者移居其他城市后，办理公积金转移，再由新居住地的政策决定。这基本就是说“房住不炒”，放贷给你买房可以，条件是你要长住，打击投机属性。

理论上，还会伤害进京农民工、工厂普工和外卖小哥的利益，因为从事“正经职业”的年轻白领，离开北京的下一份工作也会有公积金账户，可以办理转移；而农民工则不然。但实际上，农民工一般都在建筑工地干活，100%现金结算，没有这金那金的。北京工厂普工不多，外卖小哥比较多，他们都比较年轻，熬不到退休销户提取，也不可能在北京购房，新政实际上是“鼓励”他们在老家置业。未来不知会不会给体力劳动者出台绿色通道，允许低收入阶层提取以改善生活。

所谓“原则上取消大病提取”，意味着除非闹到要上访或见报的地步，否则就不给提取。保留一个“原则上”，只是留一个紧急舆情管控的后门。个人公积金账户以后就不再能近似为现金账户了，但仍然有免税优惠。

总的来说，北京公积金仍然是福利性质，只是现在用途被严格限定为买房或租房了。

5、边际效应

a)对“房叔”“房姐”们来说，是又一个坏消息，这意味着他们套现的渠道更窄了。房子作为特殊的金融工具，流动性进一步受限后，持有人会转而希望提高“股息率”，也就是说会涨租，尤其是城六区。

b）进一步减轻目前的外汇压力，冻结楼市的同时也能帮助冷冻汇市，“共克时艰”。

c）提高移民的资金门槛。虽然正式入籍外国后，可以注销户口然后提取，但原来是可以事先“违规提取”来支付移民开支。