你应该投资什么？一份另类投资指南 - 彭博社

插图：伊莎贝尔·塞利格当金钱和人脉意味着你可以在任何地方、任何时间框架内投资几乎任何东西时，你的投资组合中会有什么呢？

是的，富人也受到影响所有人的同样力量的冲击：利率上升、贸易战和全球民粹主义。但在超高净值投资者的稀有世界中，分散投资并不意味着指数基金或组建标准的股票/债券/现金组合。

随着股票前景的不确定，彭博社对富有的投资者和顾问进行了调查，以寻找2019年对那些拥有巨额财富和对异国情调感兴趣的人开放的非凡机会。以下是一些可能性的样本。

艺术融资

根据金融家转行艺术经销商阿舍·埃德尔曼的说法，“对冲基金经理的新法拉利”并不是意大利的、快速的，甚至不是一辆车。它是一种高辛烷值的金融操作，与艺术品的销售相关，既是保险单，又是投注单。

为那些将美术品放上拍卖台的人提供保证最低价格已成为顶级拍卖行的标准做法。卖家喜欢知道作品不会无人问津。作为回报，如果艺术品的售价超过保证价，超过预先约定出价的部分利润将归担保人。

达芬奇的《救世主基督》。为了转移风险，拍卖行正在与可能将其视为财务实力展示的投资者谈判更多的“不可撤销出价”——也称为“第三方担保”。随着艺术市场达到顶峰，机会众多但风险更大，应谨慎对待。

担保人的最大利润来自于去年在佳士得拍卖的莱昂纳多·达·芬奇的“救世主”。保证售价超过1亿美元，这幅画以4.5亿美元成交。总部位于伦敦的美术集团创始人菲利普·霍夫曼估计，担保人赚取了多达1.5亿美元。

对于预算较紧的人来说，一家中国公司计划通过发行750万股每股10美元的限制性股票来融资购买一幅7500万美元的米开朗基罗画作。玉龙生态材料有限公司表示，它正在为“任何拥有经纪账户的人提供其收购的杰作的机会。”

限量版法拉利

一些对冲基金经理对“老式”法拉利感到满意，指的是真正的法拉利。但即便如此，法拉利有很多种，而不是所有法拉利都是一样的。

一辆由科技高管格雷格·惠顿拥有的1962年红色250 GTO在8月以创纪录的4840万美元售出。仅生产了36辆。（是的，它据说以财务担保的方式拍卖。）

法拉利专家和赛车手托德·莫里奇表示，越来越多的车主购买并几乎不驾驶超级跑车，因为低里程意味着未来更高的价格。（他称这些车为“车库艺术”。）根据奈特·弗兰克奢侈品投资指数，复古汽车作为一个类别在过去十年中回报了288%，是标准普尔500指数的两倍多。

法拉利与股票

美国股票大幅上涨，但法拉利的价格在这个十年中上涨得更多

来源：Hagerty，彭博社

莫里奇，62岁，拥有五辆法拉利，并通过他的Morici Motor Sports LLC为欧洲和中东买家建立收藏。他说，购买合适的汽车就像购买合适的股票：“你可以花更多的钱买最好的，因为最终它会更值钱。”

仅仅有钱并不总能让你买到一辆。法拉利只允许参加其赛车项目的客户购买特别版488 Pista Piloti。莫里奇已经订购了一辆价值50万美元的蓝色法国巡回赛Pista Piloti。

无论如何，买家并没有拿出一大笔现金。莫里奇与法拉利的信用额度使他能够以他所称的“友好利率”借入高达评估价值的70%。

迷幻药

大麻已经过时了。明年，前沿投资者将走向迷幻药。

那些推动边界的人并不是穿着扎染衣服和驾驶大众巴士，而是在实验室和治疗室工作。对使用致幻化合物的研究和测试，主要是“魔法蘑菇”的活性成分赛洛西宾，来缓解难治性抑郁症、创伤后应激障碍、成瘾和其他疾病的研究浪潮正在重新兴起。

赛洛西宾蘑菇。摄影师：罗杰·克雷默斯/彭博社在英国，Compass Pathways已经生产出一种合成版本的赛洛西宾，用于大规模临床试验于九月启动。根据这家生命科学公司的说法，试验将在未来一年左右在欧洲和北美进行，健康志愿者将在精神科医生的监督下服用该药物。

“这感觉就像是一种文化转变，”亿万富翁迈克·诺沃格拉茨说，他是Compass Pathways的投资者。“它已经存在了几千年；人们大致知道它的副作用。”

其他支持者包括德国投资者克里斯蒂安·安格梅耶和风险投资家彼得·蒂尔。安格梅耶的家族办公室创立了Atai Life Sciences AG，该公司支持使用迷幻蘑菇治疗抑郁症的研究，并在Compass Pathways中拥有股份。

定制电池

在财富的上层，定制产品层出不穷，其中包括量身定制的投资。

2019年，花旗集团的私人银行可能向客户提供的一个产品与电动车市场相关。该公司的分析师预计，到2030年，大多数车辆将由电池驱动，而220亿美元的行业将在2025年膨胀至1000亿美元。尽管普遍观点认为锂离子电池行业的利润率较低，但花旗集团认为“非常高效的制造商将随着时间的推移产生更高的利润率，”该单位的首席投资官大卫·贝林说。

贝林设想了一种证券，跟踪七只与电池制造商及其生产所用原材料开采相关的股票的表现。如果达到预期的价格目标，该投资组合在前12个月的平均回报将达到36％，贝林表示。

买家将在到期时收回初始投资，同时获得70％的任何业绩收益。五年期票据的费用将为1.75％。

“客户可以选择何时进入，但如果票据发行人在到期时偿还，就不会承担重大资本风险，”贝林说。

仓库

对于大多数企业家来说，他们拥有或经营的业务就是他们的投资组合。对于新泽西州里奇伍德的Stro Cos.的联合创始人史蒂文·米尔斯坦来说，这意味着拥有商业房地产。虽然 亚马逊公司的主导地位让无数零售竞争对手痛苦不堪，但米尔斯坦却看到了更为幸运的效果：这推动了他仓库的租金上涨。

“对我来说，亚马逊效应主要是他们平台上53%的销售来自第三方卖家，”米尔斯坦说。“这些卖家通常是我建筑里的租户。”

亚马逊决定在 纽约长岛市开设一个卫星总部，“对我们来说是巨大的，并进一步证明了增加这一资产类别的合理性，”米尔斯坦说。Stro在新泽西北部拥有约200万平方英尺和26栋建筑，并计划在2019年初再增加一栋。

米尔斯坦将自己描述为“代际所有者”，没有出售的计划。他投资回报的一个衡量标准是：“在过去几年中，我们购买了建筑，并在一年到三年内通过再融资能够收回所有的股本，”他说。“我们已经将所有风险排除在外，未来我们将继续获得收益。”

清理加密货币后的残局

加密货币经历了一个 糟糕的年份，但在2019年仍然有机会在好坏市场中表现良好。

这是投资者对加密税务软件初创公司的希望，包括旧金山的 CoinTracker、华盛顿的 ZenLedger 和 TaxToken。在比特币价格下跌约 80% 的世界里，ZenLedger 日程表上的下一个产品是一个税收损失收割工具，这一点很有意义。

追踪加密货币的资本收益和损失可能是一场噩梦，即使对于会计师来说也是如此，而美国国税局已经加强了执法行动。该机构调查了多少份 8949 表格，即纳税人报告资本资产处置的表格，其中的财产描述被认为“可能与比特币相关”。答案是：在 2013 年至 2015 年间，每年仅有 800 或 900 份，这可能被低估了。

Vestigo Ventures、Castle Island Ventures 和 Initialized Capital 是支持一些初创公司的投资者之一。

摄影师的遗产

富人有奢侈的能力去购买他们所爱的东西，即使回报并不立即显现。对于 Tiger 21 的创始人迈克尔·索嫩菲尔德来说，这意味着购买与玛丽莲·梦露和埃尔维斯·普雷斯利等名人标志性形象相关的摄影师的大量遗产。

玛丽莲·梦露的照片，作者：安德烈·德·迪恩斯。来源：迈克尔·索嫩菲尔德的收藏购买通常涉及数百万美元，可能包括相机、镜头、三脚架、数千张照片以及未开发的胶卷和视频，还有许可图像的潜力。“你需要一个 20 年的计划来考虑如何建立一个世界级的照片收藏，”索嫩菲尔德说。

索嫩费尔德的购买之一是匈牙利裔美国时尚摄影师安德烈·德·迪恩斯的庄园，索嫩费尔德说他“字面上发现了玛丽莲·梦露”，因为梦露在19岁时被送到他那里，作为他拍摄裸体照片系列的模特。

索嫩费尔德获得了数千张照片，包括许多梦露19岁到24岁的印刷品，知识产权、书籍版权和底片。最近，他购买了阿尔弗雷德·维尔特海默的大部分遗产，维尔特海默以一张年轻的埃尔维斯·普雷斯利在后台亲吻女孩的著名照片而闻名。

“如果你去拉斯维加斯的许可大会，20世纪最具标志性的三张图片是埃尔维斯、玛丽莲·梦露和穆罕默德·阿里，”索嫩费尔德说。