雷克斯·蒂勒森的离职对石油意味着什么 - 彭博社

摄影师：德鲁·安格雷再给俄罗斯打个分吗？

国务卿雷克斯·蒂勒森的解雇——通过现在传统的 推特媒介，显然——被一些人联系到 他周一晚上的评论，呼应了英国政府的立场，即在英国对一名前俄罗斯间谍的攻击中使用的毒药来自俄罗斯。正如你所知，俄罗斯是一个与唐纳德·特朗普总统有着有趣关系的国家。

另一方面，总统在周二早上提到对伊朗的分歧作为触发因素。所以这里的赢家实际上可能是沙特阿拉伯——但仅仅在最狭义的意义上。

彭博社商业周刊机器人出租车的裁决已出——华尔街正在乘坐火车杰米·戴蒙担任财政部长：永不消逝的想法贾伦·布伦森是NBA现在需要的球员深入了解设定体育博彩赔率的公司沙特阿拉伯和伊朗是中东的主要对抗者，利雅得欢迎华盛顿对德黑兰采取更强硬的立场。而在蒂勒森指定的继任者，中央情报局局长迈克·蓬佩奥身上，他们似乎找到了自己的盟友。

在一月份，总统根据美国在2015年《联合全面行动计划》下的义务延长了制裁豁免（给伊朗核协议一个正式的名称）。但他明确表示 他对此并不满意，并基本上说这个协议必须修复或取消。

随着五月份放弃制裁的最后期限临近，以及（待参议院确认）新任的伊朗鹰派在国务院的上任，核协议可能在这个夏天开始解体。

然而，如果这个中东外交的关键时刻现在正在紧迫地倒计时，油市似乎在周二早晨并没有听到这个消息：

哦，不！哦，好吧……

布伦特原油在蒂勒森被解雇的消息传出后短暂小幅上涨，但随后下跌

数据：彭博社；图表由彭博社Gadfly提供

注意：东部时间的日内价格。

这种明显的无动于衷可能有几个原因，最可能的是，在短期内，激增的非欧佩克石油供应压制了任何地缘政治的焦虑。另一个原因是，虽然蒂勒森的被解职提升了一位伊朗鹰派，但这也显示了特朗普政府的混乱性质，使得很难对政策方向得出任何结论，更不用说在其上下注了。

美国是否会废除协议实际上会切断伊朗的原油供应也不清楚。自协议生效以来，欧洲一直是这些原油的大买家，中国对伊朗石油的进口也大幅上升：

接收油轮

自核协议生效以来，欧洲和中国几乎接收了伊朗出口的所有额外石油

数据：彭博社智能；图表由彭博社Gadfly提供

注意：过去12个月的平均值。

欧洲目前正在消化特朗普总统提议的钢铁和铝关税并制定自己的反制措施，可能会选择不跟随华盛顿的立场。在这种情况下，虽然如果美国撤回，伊朗原油的最终目的地可能会改变，但绝对数量可能保持不变。

话虽如此，美国退出协议可能会导致像法国的道达尔这样的外国石油公司重新考虑在伊朗的更多投资（具有讽刺意味的是，如果其他公司撤退，俄罗斯石油公司可能会介入）。这很重要，因为国际能源署预计到2023年，伊朗的石油生产能力将增加33万桶/天，几乎是OPEC整体预期净增量的一半。

削弱这一点将被视为沙特阿拉伯的额外胜利，不仅是剥夺了其死敌的美元，还提高了到十年末石油供应紧缩的可能性。

对沙特阿拉伯来说，最关键的是如果这也促使美国对委内瑞拉实施更严格的制裁，委内瑞拉是另一个在蓬佩奥瞄准之下的国家。正如我在这里所写，OPEC迄今供应削减的成功在很大程度上归功于委内瑞拉的崩溃。虽然利雅得绝不会公开这样说，但对加拉加斯施加进一步压力将对沙特的财政和某家石油公司计划中的IPO大有裨益。

这样的胜利，如果可以称之为胜利，掩盖了沙特阿拉伯、俄罗斯和其他石油国家所依赖的石油市场更隐秘的风险。

首先，任何石油中的地缘政治溢价也将惠及美国生产商，他们的热情往往会对整体价格产生制约。这种情况在溢价进入长期石油期货时尤其明显，支持对冲。

第二个更大的问题是，周二的消息如何与政府经济民族主义的更广泛升级相适应。这一消息在关税宣布和加里·科恩辞去总统首席经济顾问职务后不久传出。如果蒂勒森的解雇确实与他关于俄罗斯在英国毒害事件中的角色的评论有关，那么这将突显美国与其传统盟友之间日益扩大的裂痕；当然，白宫对这一事件的反应远比国务院的任何表态要模棱两可得多。我们也不能忘记特朗普对美国能源主导地位的持续推动。

正如ClearView Energy Partners的凯文·布克在周二早上对我所说：

特朗普政府将缩小贸易差距作为优先事项，即使他们在外交事务上也在开启裂痕。

最终，全球石油市场是自由贸易的产物，许多亚洲经济体，包括中国在内，支撑着需求增长。Rexit的地缘政治影响可能看似对油价有利；但经济的副剧情肯定不是。

**更正：**早期版本的“油轮运输”图表错误地调换了伊朗原油总出口和伊朗对中国出口的数据。

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