合力模具原同业竞争处置 疑似仅作表面文章

【环球网 记者 陈进】宁波合力模具科技股份有限公司是集模具开发、设计(包括铸造工艺设计)、制造于一体的专业化铸造模具生产基地，主要产品包括各种压铸模具、低压铸造模具、重力铸造模具、砂型铸造模具等，目标客户覆盖汽车、电机、机床、水泵、阀门等行业。该公司已于10月24日通过了证监会发审委的审核，但同时也被发审委提出了多项质询问题，指向存货跌价准备计提的合理性、是否存在针对外协供应商的依赖等。

在发审委提出质询的问题当中，特别需要关注的是合力模具可能存在的同业竞争问题，发审委指出“发行人招股说明书披露宁波雄志模具有限公司为报告期内施良才的妻妹、贺朝阳的姐姐贺道静及其配偶徐光岳曾经控制的企业，2016年4月，该公司已转让给沈贤存和徐微君;宁波雄丰机模有限公司为施良才的连襟、贺朝阳的姐夫徐光岳控制的企业，其成立于2005年4月，已于2015年停止生产经营。需要发行人进一步说明宁波雄志模具有限公司转让的交易作价是否公允、价款的支付方式、资金来源以及是否实际支付，本次转让是否真实有效;宁波雄丰机模有限公司下一步注销的具体安排。”同时，发审委还要求合力模具的保荐代表人说明宁波雄志模具有限公司转让事项的核査方式、核查依据和结论等。

环球网记者发现，经查阅工商资料，作为合力模具曾经的关联方并涉嫌同业竞争的公司，也即宁波雄志模具有限公司，在2016年4月被合力模具的实际控制人施良才亲属对外转让时，其受让方为自然人沈贤存;而此人也曾是象山阳光模具加工厂的股东，该公司已经被吊销但并未注销，而当时香山阳光模具加工厂的股东中也包括施良才亲属的贺道静等人。

也即，宁波雄志模具股权的受让人沈贤存，与合力模具的实际控制人施良才之间，存在紧密且相互交织的合作关系。这就非常令人怀疑，施良才近亲属针对宁波雄志模具的股权转让，是否仅仅是“表面文章”。换言之，合力模具的同业竞争处理是否完全和彻底？仍然处于存续状态的雄志模具，是否会对合力模具构成竞争关系？

此外，合力模具在人力成本及原材料采购等方面，还存在不少疑点，同样值得关注。

上市前员工薪酬突降

根据招股书第85页披露，合力模具2015年和2016年员工总数分别为477人和601人，2016年的员工人数相比2015年大幅增长了近30%;而与此同时，这两个年度现金流量表中的“支付给职工及为职工支付的现金”科目实际支出金额则分别为5080.24万元和6337.21万元，2016年同比2015年增幅仅在25%左右、增幅低于同期员工人数的增幅。

由此计算合力模具在2015年和2016年的人均实际支出人力成本分别为10.65万元和10.54万元，对应着该公司2016年人均实际支出人力成本同比不增反降，这非常令人怀疑合力模具是否在上市前刻意压低员工薪酬标准，借此降低成本费用支出、虚增上市前的盈利能力。

离奇消失的上千吨铝合金锭

根据招股说明书书第178页披露的采购数据显示，合力模具在2017年上半年采购铝合金锭4018.32万元、采购单价为1.25万元/吨，对应该公司在2017年上半年的铝合金锭采购量应当为3214.66吨。

但与此同时，招股说明书第183页则披露，合力模具在2017年上半年采购铝合金锭的数量仅为2251.74吨，这相比通过该公司披露的铝合金锭采购金额和采购单价测算出来的采购数量少了近千吨，违背了正常的数据逻辑。