社保基金青睐房地产军工

截至10月30日，根据已披露三季报的上市公司股东户数变化情况显示，周期板块及前期遭到资金热炒的新能源等相关板块环比增幅居前。从行业横向对比看，机构资金对家用电器板块的态度并不积极。房地产、国防军工、化工等行业得到社保基金更多青睐，QFII则对医药生物和公用事业给予较多关注。

机构偏爱休闲服务行业

东方财富Choice统计显示，截至10月30日，已披露三季报的2586只股票(剔除停牌、下半年上市的股票)当季股东户数累计达到1.18亿户(AH股票只统计了A股股东户数)，较6月底累计减少138.16万户，环比下降1.17%。

从个股方面看，三圣股份和星期六的股东户数环比增幅超过两倍，正海磁材等11只股票的增幅超过一倍。而江丰电子和沪宁股份的股东户数则环比骤降超过70%，中设股份等13只股票的降幅超过50%。

从机构持有的股票行业看，机构偏爱休闲服务行业，11只个股的机构持股数在三季度出现增长，占23只个股的47.38%，居行业第一；占比超过40%的行业还有轻工制造和建筑材料。家用电器行业占比排名垫底，只有11.36%的企业在三季度获得机构加仓，而白色家电指数同期下跌0.61%。国防军工与非银金融分别以11.43%、19.44%的行业占比位列倒数第二位和第三位。

业内人士指出，白色家电目前可选的标的已经不多，行业龙头涨幅都已较大，且均创下新高，机构有获利出局的想法。Choice数据显示，机构在三季度持有家用电器行业的数量环比下降1.5%，而二季报环比增幅达15.97%。

社保基金青睐房地产军工

据数据统计，在机构持股数量环比增幅超过50%的282只股票中，建筑装饰成为企业数量占比唯一超过20%的行业，轻工制造、电气设备、计算机、汽车、有色金属、电子等行业占比均超过10%。值得一提的是，未有一家房地产企业或家用电器企业的机构持股数增幅超过50%。

据不完全统计，社保基金在三季度减仓了243只股票，同时新进89只股票，加仓125只股票。从(加仓+新进)/减仓的比值看，社保基金在三季度对房地产、国防军工、化工、轻工制造更青睐，对钢铁、农林牧渔、电子、机械设备、传媒、通信、建筑装饰、电器设备等较谨慎。此外，QFII在三季度新进54只股票，增持46只股票，医药生物和公用事业获更多关注。

分析人士表示，从社保基金、QFII的持仓变化看，在存量博弈阶段，机构资金更倾向于寻找轮动热点。对一些年内跌幅较大的板块，可以考虑布局，尤其是估值相对较低的公司。