万隆股份购销数据前后矛盾 应收账款来源不明

【环球网 记者 陈进】杭州万隆光电设备股份有限公司是一家规模化、专业化的有线电视及数据通信设备研发、生产企业，主营产品包括光电通讯设备、通信终端设备、有线电视网络设备及广播设备等，主要客户包括各省广电网络集团、华数传媒等广电系统用户。该公司已于9月13日通过了证监会发审委的审核，但同时也被问询了两个方面的问题，涉及到员工平均薪酬在2017年上半年同比下降，以及主营业务收入确认等。

此外，详细分析该公司披露的经营及财务数据，还能够发现不少疑点，非常值得关注。

前后矛盾的购销数据

万隆光电曾是新三板挂牌公司，在2015年11月在全国股份转让系统协议转让，并在2017年1月终止挂牌，而该公司首次发布招股说明书并申请上市则是在2016年12月，较在新三板正式终止挂牌提早了一个月。该公司在2015年10月发布的公开转让说明书，以及本次申请上市的招股说明书中，均包含了2014年度的经营和财务数据披露，但是针对部分信息却存在显著矛盾。

其中公开转让说明书披露万隆光电2014年度第一大客户为“上海广播电视技术研究所有限公司”，对应的销售金额仅为1038.91万元，而在最新发布的招股说明书中，2014年度针对该客户的销售金额仍然为1038.91万元，但是却只能“屈尊”于当年第4大客户的位次，第一大客户的位置则让位于“广西广播电视信息网络股份有限公司”，对应销售金额高达2837.11万元。也即针对客户“广西广播电视信息网络股份有限公司”2014年度的销售金额，万隆股份在2015年发布的公开转让说明书和2017年发布的招股说明书中，确认金额存在重大变化。

不仅如此，类似情形还见于其他客户当中。如招股说明书中披露的2014年第3大客户“内蒙古广播电视网络集团有限公司”对应销售金额1260.15万元，以及第5大客户“云南广电网络集团有限公司”对应销售金额1027.18万元，均为曾见于万隆股份公开转让说明书当中。

然而在此基础上，万隆股份在公开转让说明书和招股说明书中确认的2014年度销售总收入金额，却能够保持一致，这违背了正常的会计逻辑。

与此同时，万隆股份发布的公开转让说明书和招股说明书中披露的2014年主要供应商采购信息，也存在一定差异，针对当年前5大供应商的采购金额完全不一致。与销售收入确认金额类似的是，尽管针对个别供应商的采购金额，在前后两次信息披露当中均不一致，却不影响到万隆股份最终确认的2014年度采购总额等数据却保持一致。

销售数据与客户方存在重大差异

不仅是万隆股份自身在前后两次信息披露数据中，存在前后矛盾，该公司披露的销售数据也同样与客户方的采购数据不一致。

根据招股书披露，“广西广播电视信息网络股份有限公司”一直都是万隆股份报告期内的第一大客户，2014年和2015年的销售额分别为2837.11万元和3210.14万元。后者是在2016年8月登陆上交所的上市公司，根据广西广电在2016年8月发布的招股书披露，2014年和2015年对万隆股份的采购金额分别高达3210.27万元和4436.89万元，与万隆股份披露的销售金额存在较大差异。

来源不明的应收账款

此外，根据招股书披露，万隆股份在2016年末对客户“华数传媒网络有限公司”的应收账款余额为1602.25万元，且账龄全部为1年以内，在正常的会计核算逻辑下，应收账款是形成于主营业务收入中尚未收到现金的部分，因此针对同一客户的应收账款余额，不可能超过向该客户的销售金额。也即，在合理条件下，万隆股份在2016年对客户“华数传媒网络有限公司”的销售金额不会少于1602.25万元。

然而事实上，招股书披露万隆股份在2016年对“华数传媒网络有限公司”的销售收入金额仅为1167.06万元，即便考虑到增值税的调整因素，都不足以产生出1602.25万元的应收账款，这违背了基本的会计核算逻辑。