除了易到和股东，乐视贾跃亭还可能被666666奇葩财报压倒？

【文/观察者网 吴娅坤】自2月27日发表“看上去还不错”的业绩快报以来，投资者和行业观察人士都对乐视2016年的年报翘首企盼。

然而，就在4月19日正式发布2016年年报的第二天，4月20日晚间，乐视便对内容进行了多达11项补充和更正。

再回顾原报告，不仅粗糙的让人大跌眼镜，其中披露的关联交易问题，也导致审计机构再度出具“非标”意见。

粗糙的原财报，一点都不6

目前，在深交所网站上已经无法查看乐视网原先的那版年报，但第二天的更正公告还是告诉了我们，乐视原先的年报都犯了哪些低级错误。

原报告中审计报告正文部分仅有“666666”这一串数字：

2017年各业务领域经营目标写成“2016年”：

关联方搞错：

而这些，也才是原报告错误中的一部分，毕竟更正公告共有10页，在此也就不多做列举了。

年报与预告差别巨大，乐视脸被打得生疼

相对于原版年报，乐视网新一版的年报累计更正了11项内容。

更正后的报告第一节内容前新增了“致股东”、“2016孕育蜕变”、“2017盈利之战”三段内容，称2017年是乐视关键一年，乐视大屏将谋求盈利。此外，更正后的年报删除了贾跃亭控股和参股的6家上市公司和新三板公司的相关内容。

但尽管错误百出，乐视网还是在新一版的年报中表示，“本次更正后不会对公司2016年度业绩造成影响“。

那么，年报与预告究竟有什么差别呢？简而言之就是，预告里面的“赚赚赚”，到了正式的年报这里，都变成了“亏亏亏”。

年报显示，2016年乐视网营收约为219.1亿元，同比增长68.64%；营业利润约为-3.37亿元，同比大跌了586%；归属于上市公司股东的净利润约为5.55亿元，同比减少3.19%；基本每股收益0.29元，同比减少6.45%。

在此前的业绩预告中，乐视网预计营业利润为4479.14万元，而经审计后为-3.37亿元，变动幅度高达-853.49%。

同样，在业绩快报中，乐视网原本预计利润总额为4019.36万元，但实际为亏损3.29亿元，减幅超过9倍。

相比业绩快报缩减的还有乐视网净利润，原本预计为7.66亿元，最终审计确认为5.55亿元。也就是说，相比业绩预告，乐视网少赚了超过2亿元。

针对这种情况，乐视网专门为此发布致歉说明公告。这份公告中提到，由于放弃乐视电子商务确认为权益性交易，减少营业利润，加上实际计提关联方应收款项坏账准备、乐视致新计提破损屏减值准备等事项，总体导致利润总额与业绩预告差异-3.69亿元。

惹得审计师给“差评”，乐视这不是第一次

除了年报与预告差别巨大，审计师也给了乐视网这份年报“差评”，理由是：在未考虑关联交易的情况下，乐视上市公司和非上市公司之间，仅仅乐视致新，卖电视机，就存在应收账款高达38亿元。

再回过头看乐视网全年的营收，219.5亿元，对比之下，我们可以得到这样一个结论：仅仅乐视致新关联交易，就接近占了一个季度的营收。

而据业内人士称，很多时候，关联交易就意味着报表上的收益实际并未实现，而关联交易的定价也往往有失公允，注水严重。

所以，在看到这点之后，信永中和会计师事务所给乐视出具了“非标准审计报告”。这也是乐视网继2015年之后，第二次被会计师事务所出具“保留意见+强调事项“的年报。

另外一个有趣的细节是，乐视今年换了做审计的会计事务所。毕竟，有经验的审计师不倾向于直接下结论，倾向于让利益相关者自己下结论，非常克制自己的披露。因为公司不开心，可以随时换事务所，然后就没收入了。

在这种情况下，只能说明，这家公司真的是有非常重大的风险，审计师才会如此“绝情地”出具“保留意见+强调事项”的审计报告，因为审计师一旦被证监会抓住了，一辈子职业生涯基本完了。

非标意见比率，逐年下降，从2009年的6.71%到2013年的3.31%：

对于关联交易太多这件事，乐视董事会倒也出来做了说明，称：

“2016年公司转变超级电视销售模式，由乐视致新电子科技（天津）有限公司自行销售，转变为通过乐视电子商务、乐帕对外销售，之后又调整为通过销售给乐视智能终端科技有限公司再销售给乐帕和乐视电子商务。”

因此，上述业务模式变更导致本期关联单位业务量增长，期末关联方应收账款余额达38亿元。乐视网称，这些应收账款的回收情况取决于各关联公司的经营情况，为此公司实际控制人贾跃亭对该部分应收账款为公司提供了担保。

审计师在对公司2016年度审计中实施的程序和获取的审计证据未发现上述事项在财务报表中存在重大错报。

透视财报：利润堪忧、现金流堪忧、贾跃亭股权质押已九成

对于-3.37亿元的营业利润，上文已给出了乐视方面解释，简而言之就是“我觉得应该算利润的这部分会计师不给我算”。

具体来说，3月10日，乐视网放弃了子公司乐视商务的控股权，从而会使财务报表看上去多出2.22亿元的利润。

不过，会计师事务所对此却不买账。经审计后，会计师认为，所谓的“乐视网对乐视商务放弃控制权”，实际上还是在贾跃亭的控制下完成的，属于同一控制下的股权转让。

而乐视商务2016年的全年亏损高达7.37亿元，如果“假意”把这一块剥离出去，亏损就少了，也就相当于盈利变多了。

另一个指标是现金流。

乐视网年报显示，公司经营活动产生的现金流量净额从第三季度的2.54亿元急剧下降至2016年第四季度的-16.11亿元；全年经营活动产生的现金流量净额为-10.68亿元，较2015年同期8.76亿元相比，急剧下降221.97%。

这也解释了乐视网从去年年底以来财务状况恶化的真实情况。

与此形成对比的是，2016年，乐视的各项费用却是急剧攀升。其中，全年销售费用高达23.66亿元，较2015年的10.4亿元相比，大幅增加127.33%。

此外，乐视掌门人贾跃亭这一块的财务状况也不太乐观：贾跃亭本人所持乐视网股票质押股份近九成，累计达6.14亿股，按其实际持股6.83亿股相比，累计质押占比达89.97%。

乐视创始人、董事长兼CEO贾跃亭

更苦的是乐视员工，已被乐视的股票深度套牢。

据2016年9月20日乐视公布的员工持股计划完成公告表明，该期的乐视员工持股计划通过二级市场竞价交易方式累计买入公司股票1095.3541万股，成交金额近5.1亿元，购买均价为46.61元。若按公司4月14日停牌前收盘价30.68元计算，浮亏比例已高达34.18%。

易到、股东、管理层、财报，谁会成为压倒乐视的最后一根稻草？

过去一周多的时间，乐视先后遭遇周航揭短、易到创始团队集体离职、乐视CFO吴辉离职等一系列波折，再加上外媒传言乐视第三大股东鑫根资本希望贾跃亭辞去乐视CEO职位，一时间，看空乐视和贾跃亭的传闻又甚嚣尘上，大家都好奇，目前乐视的危局究竟应该怎样破？

上一次，是“白衣骑士”孙宏斌前来救火，那这一次，天上还会不会给贾跃亭再掉下来一个“白衣骑士”？

贾跃亭（左）和他的新搭档孙宏斌（右）

而对于孙宏斌进入乐视不到百天的表现，甚至有不少人猜测，孙宏斌实际上是在耐心等待乐视利空出尽，让自己获得更大的筹码，一次性掌控乐视。

“你觉得贾跃亭是不是有点像蔡成功？”一位乐视高管被问及。这个问题结合了最热电视剧《人民的名义》，最热的财经题材“乐视易到兑付危机”，蔡成功是《人民的名义》里一个债务缠身的企业家。

这位高管愣住了。短短一年前，提问者还兴致勃勃地打听：乐视能否成为下一个BAT？接近千亿市值的乐视股票还有没有向上的空间？甚至还有一位互联网资深媒体人曾对着很多同行义正言辞地表示：我看好贾跃亭，他的能力在互联网圈里可能仅次于马云。

先不管用蔡成功与贾跃亭作比是否真的贴切，但毫无疑问的是，贾跃亭的光环正在渐渐褪去，乐视的光环也在渐渐褪去。

上一次，已经逼近悬崖边的乐视被救了回来，那下一次呢？当乐视再次靠近悬崖时是否还能在命悬一线之际起死回生吗？

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