这机器人说要卖掉Facebook下次它可能是对的 - 彭博社

插图：Charlotte Pollet 为彭博商业周刊在10月6日，富国银行的股票研究部门将Facebook Inc.的评级下调为卖出，使其成为仅有的三家持有如此悲观评级的券商之一。做出这一决定的分析师也很特别。它的名字是Aiera，或称为人工智能股票研究分析师。

Aiera是Ken Sena的创作，他是富国银行的一位资深互联网分析师，他将其描述为一个自学习程序，可以比他自己更好地完成他工作的某些部分。Aiera在去年的美国总统选举期间阅读了关于与俄罗斯相关的Facebook广告的数千篇报道。政治家们愤怒不已，国会要求举行听证会。Aiera的算法捕捉到了这种不良情绪，并认为这可能会引发其他投资者出售。这个评级对富国银行来说有点尴尬。Sena本人根据自己的研究，推荐该股票的评级为跑赢大盘。

彭博商业周刊机器人出租车的裁决已出——华尔街正在乘坐火车Jamie Dimon 担任财政部长：永不消逝的想法Jalen Brunson 是NBA现在需要的球员深入了解设定体育博彩赔率的公司“突然通过Aiera发出卖出信号，我们必须准备好与客户进行回应，”Sena说，他与Bryan Healey一起建立了Aiera，后者是一个名为Lola的初创公司的AI主管，之前曾在亚马逊公司的Alexa数字助手上工作。“在发布这些信息时，我们有点像是临时应变。”

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值得一提的是，Facebook的呼叫证明是个失败。股票上涨，一些投资者对这项技术表示不屑。“这让人失望，”Sena说。尽管如此，他认为Aiera是对投资公司和银行的警告，他们不能忽视像亚马逊和谷歌等公司已经在利用的人工智能系统。这项技术正在到来，如果公司和分析师开始进行实验并从中学习，他们会更好——即使自动化可能会摧毁一些有利可图的华尔街工作。“可能会有一些人发现自己在训练可能会夺走他们工作的机器学习技术，”研究公司Greenwich Associates的Richard Johnson说，他研究过人工智能对华尔街的影响。

人工智能对像富国银行这样的股票研究机构来说是新的，但对金融界来说并非如此。许多对冲基金使用机器学习程序来筛选大量市场数据，构建旨在利用他们检测到的统计趋势的投资组合。银行的研究和销售部门仍主要依赖人类判断。分析师对特定股票提供买入、卖出和持有建议，创建客户寻找新见解时使用的报告，并常常通过接触企业高管来丰富他们的思考。这比运行量化基金更复杂，在某些方面更具挑战性。摩根士丹利刚开始使用人工智能在财报季节中筛选数据，还有一些初创公司帮助银行自动将数据转化为交易想法。但富国银行是第一家使用这些技术进行公开推荐的大型银行。

富国银行的人工智能“分析师”能够监控超过500只股票

Aiera是在Sena通过2016年组织的机器学习会议与Healey相遇后诞生的。两人一拍即合，Healey开始为Sena提供AI方面的建议，帮助分析师向投资者简要介绍这项技术。机器学习使软件能够在没有人类程序员的情况下适应新数据。随着Sena和Healey深入研究这个领域，一个问题浮现出来。“我问，嗯，你能自动化我所做的事情吗？”Sena说。“Bryan说，你得给我解释一下你做的是什么。”

该系统依赖于无数人的思维。它在互联网上搜索故事、财报、社交媒体帖子和超过500只股票的分析师研究，并使用自然语言理解等工具将文字转化为情感的测量。“恐惧”、“愤怒”、“快乐”、“悲伤”和“惊讶”被结合成一个总体情感评分。然后，Aiera监控市场，看看它识别的情感是否会影响股票价格。如果存在相关性，它会存储这些信息，并利用它进行预测，并为每只股票生成一段最相关信息的摘要。

Aiera的建议是针对短期的。截至11月初，它在八小时内的预测整体准确率为88%，而其对八天的推荐中有58%得到了验证，Sena说。八小时的预测效果最好，因为有更多的预测可以反馈到学习算法中。大多数推荐是持有，这部分是因为在几个小时内股票不会发生太大变化。

“金融中的机器学习是一项艰难的工作，”纽约大学教授Vasant Dhar说，他经营着一家近十年的人工智能对冲基金。“你很容易自欺欺人，认为这些东西是如何运作的。”

Facebook的卖出呼吁有一个优点：它表明Aiera愿意持负面态度。人类分析师可能会三思而后行，在强调坏消息和呼吁卖出之前，因为他们想要保持与高管的联系。Sena表示，人们应该注意到“你有一个无偏见的参与者——即使是人工智能在背后——出来说，看，这很重要。”

Sena在向富国银行的合规部门描述发布Aiera呼吁的计划时，唯一相关的法规与自动资产配置的机器人顾问有关。这些顾问应该在对算法进行重要更改时告知客户。问题在于Aiera的设计是随着新数据不断流入系统而不断变化。解决方案是在每份报告中包含一个加粗的免责声明，强调系统的评级不是投资建议，仅应被阅读以更好地理解人工智能。这个免责声明在每份报告中逐渐上升。Sena表示，将Aiera转变为真正的金融产品将需要富国银行的额外工作和监管机构的更多相关指导。

富国银行的其他分析师对Aiera的热情不如Sena。该公司的知名银行股分析师Mike Mayo希望利用它来增强他的研究，但他不会让它对他的公司发布股票评级。“就拥有一个Aibra，一个人工智能银行研究分析师而言，我认为在下一个十年内不会发生，”他说。地位较低的分析师可能更有理由担心：Mayo表示，银行正处于削减成本的模式，并在考虑人工智能。

Mayo的初级分析师大约花费四分之三的时间检查新闻文章、收集其他信息和处理数据——这些任务都可以由人工智能自动化。对于更多的中级分析师来说，这个时间超过了一半，而对于高级分析师来说，大约占据三分之一的时间，Mayo估计。

“也许你不需要50名初级分析师在文件和故事中搜寻，”格林威治协会的约翰逊说。他估计15%的金融职位面临人工智能自动化的风险，其中研究岗位最为暴露。银行可能会利用机器学习来覆盖较小、关注度较低的公司，而不需要雇佣员工。但这也表明Aiera仍然有很长的路要走。它的一些报告中包含关于其他公司的奇怪句子，以及陈词滥调、通用的投资建议。这种情况主要发生在关于某家公司没有太多新闻的时候——正是约翰逊认为会从自动化报道中受益的股票。