青岛银行乘风回归A股：不良率逐年放大 客户集中度受关注

本报记者 周松清 重庆报道

随着城商行们的陆续上市，IPO审核的不断提速，更多的城商行对A股融资蠢蠢欲动，即便是已经在港股上市的城商行们也不例外。

日前，青岛银行股份有限公司（简称：青岛银行）便悄悄地向证监会递交了其回归A股的IPO申请，该申报稿预披露已于12月中旬正式证监会网站上线，该申报稿是12月5日报送。

据青岛银行有关预披露拟申请在深交所发行普通股A股，数量不超过10亿股，占发行后总股本比例不超过19.22%， A股发行后总股本不超过50.58亿股 ，其中A股不超过32.95亿股，H股17.63亿股。青岛银行也强调实际发行总规模需要根据资本需求情况、发行时市场情况和与监管层机构沟通情况决定。

募集资金将全部用于充实其核心一级资本，提高资本充足率。

此前，青岛银行（03866.HK）曾于2015年12月3日港股上市。

近段时间，除了青岛银行外，据21世纪经济报道记者获悉，之前数家于港股上市的城、农商行也纷纷开启了回归模式。

“近一年城、农商行在A股IPO开始放行，使得很多在港股曲线上市的农商行城商行们都想急着回A股了，而且多数城商行在港股都是很少交易量的，这也使得其股价一直低迷。” 一位中部地区农商行人士对21世纪经济报道记者表示。

12月21日，青岛银行港股报收5.21港元/股，跌幅1.51%。

银行股群起回归

2013年至2016年上半年，青岛银行营业收入分别为35.25亿元、43.39亿元、50.06亿元、29.79亿元，净利润分别为11.41亿元、14.95亿元、18.13亿元、12.61亿元。呈逐年递增的良好势态，但其在港股的表现却不尽如人意。

青岛银行2015年12月上市后开盘价为4.512港元/股，此后长期在这个价位上徘徊，在2016年6月、7月还曾一度跌破发行价。

除了上市当日交易额达到了1.8亿港元以外，此后每日交易额均是在几万到几十万港元之间徘徊，上百万交易额的交易日屈指可数。

同样在港股上市的城商行们，多数也均是这种交易状态。

以早就在港股上市的地区银行龙头重庆银行为例，在2013年11月6日上市后，除了当日交易额达到了10.1亿港元以外，以后多数交易日交易额均仅在几百万港元浮动。在2013年11月6日上市后，重庆银行更是有长达一年的时间股价是跌破发行价的。即便是现在，相对于5.062港元的发行价，重庆银行12月20日股价也仅为6.44港元/股。

为什么国内中小银行在港股普遍不被海外投资者看好？

一位长期跟踪港股银行公司的私募的研究员对21世纪经济报道记者表示：“地区性商业银行的投资局限，不良贷款问题，地方性融资平台问题都是香港投资者较为关心的几个焦点，也正是因为他们的这种局限使得很多投资者对其并不感兴趣。所以即便青岛银行资本充足率为13.49%，已经达到《商业银行资本管理办法（试行）》所要求的的10.5%的最低要求，它还是会选择回归A股。”

等待排队回归A股的不只青岛银行一家。

统计显示截至目前，10家在港上市的内地中小银行中，重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行（06138.HK）、盛京银行、锦州银行、郑州银行和青岛银行等7家城商行、重庆农村商业银行（03618.HK）等1家农商行均提出拟回归A股。

证监会披露的最新信息显示，目前沪深两市共有10家银行处于A股IPO排队名单之中，沪深两市平均各有5家银行，包括7家城商行、3家农商行。

不良率逐年放大

作为地区商业银行的普遍现象，不良率持续上升、贷款客户单一集中的问题的确存在在青岛银行身上。

青岛银行招股书显示，其2013年至2016年半年报，不良贷款率逐年上升，2013年为0.75%，2014年1.14%，2015年1.19%，2016年上半年1.26%；贷款减值准备余额2013年为15.24亿元，2014年17.4亿元，2015年20.4亿元，2016年上半年达21.97亿元。

青岛银行有关人士对此解释称其不良贷款主要是保证贷款，一方面因为中小企业对经济下行抵抗力弱，另外一方面保证贷款的特性决定其处置难度较大。

地方性银行单一贷款客户集中的问题也是备受关注。

青岛银行61.12%的贷款都集中投放在青岛地区，而截至2016年上半年，其第一大借款人贷款余额为11.76亿元，占其资本净额5.79%，最大十家单一借款人贷款余额为77.92亿元，占其资本净额38.39%，占贷款总额9.64%。

此外，截至2016年上半年，青岛银行披露的地方性融资平台贷款余额为43.41亿元，占贷款总额5.36%，不良贷款率为0。青岛银行表外业务银行承兑汇票余额188.5亿元，信用证余额37.86亿元，保函余额27.06亿元，信用卡承诺余额3.48亿元，贷款承诺余额2.3亿元。