世界银行多边投资担保机构谈中国企业海外发展

【环球网综合报道】2016年12月17日，由环球时报社与中国产业海外发展协会联合主办，宣世国际文化咨询(北京)有限公司承办的2017中国企业海外发展高峰论坛在京成功举办。会议邀请政商学权威嘉宾围绕“丝路机遇与企业使命”主题展开讨论。环球时报总编辑胡锡进、中国产业海外发展协会秘书长和振伟致开幕辞，国家发展改革委外资司原司长孔令龙、北京大学国际关系教授査道炯发表主旨演讲。来自德国北威州、世界银行多边投资担保机构、中国欧盟商会、俄中友好协会等海外驻华机构代表及江泰保险、德勤中国、广西柳工机械股份有限公司、易策国际的企业代表分别针对“丝路两端的中国机会”与“企业跨国发展的中国经验”两大议题进行了深入对话。

世界银行多边投资担保机构驻华首席代表申谷介绍了世界银行多边投资担保机构大体情况、参保的业务范围，以及在规避政治风险上的一些保险措施，并介绍了相关案例。

以下为发言实录：

大家下午好，我叫申谷，来自世界银行多边投资担保机构，我先介绍我们的机构是做什么的，大家熟悉的是世界银行，其实世界银行是一个贷款机构，广义是一个集团这个集团有五个机构，第一个叫国际复兴开发银行，就是二战以后为了援助欧洲的计划成立的一个援助机构，那么援助欧洲的任务完成了之后，它就变成了一个开发性的金融机构。IDA和IBRD是一套人马两块牌子，IBRD做中等发展中国家的贷款，IDA做最不发展的发展中国家的贷款。IBRD和IDA加在一起成狭义的世界银行。那么世界银行集团还包括IFC，就是国际金融公司，它是50年代成立的，是一个投资机构，做股权和债权投资和贷款。我所任职的这个机构叫多边投资担保机构，它是一个通过保险盒担保这样的手段来促进向发展中国家投资的这么一个机构。IBRD和IDA两个机构加在一起只做政府项目，而IFC只做私营部门的项目，我们这个MIGA是既做政府项目，又做私营部门的项目。打一个不太恰当的比方，对于我们国内的机构，IBRD和IDA相当于我们的进出口银行、国家开发银行，IFC相当于我们的中投、中非基金，而我所任职的这个MIGA，就相当于我们的中国出口信用保险公司这样的机构，但是我们都在一个集团，我们集团的任务是一样的，就是消除贫困、改善民生，所以我们做的都是民生类的项目。

刚才查教授其实给我做了一个非常好的铺垫，他讲了我们的企业在“一带一路”过程中所遇到的风险，特别是政治风险。那么我这个机构就承保这些政治风险的一个机构，我以保险的方式来把这些政治风险从投资人那里拿过来，当你出现了风险的时候，我从金融的手段进行一个赔付，那么政治风险怎么做？就是两个产品，刚才我说在做政府项目的时候，我们做的是一个担保，我们可以保项目东道国的主权风险和次主权的风险和一部分国有企业的风险，那么如果是一些私营的项目，比如说我们去投资、建场的项目，我们保的是政治风险。

政治风险刚才查教授介绍的很清楚，我们可保的政治风险是四个，第一个是汇兑限制，就是货币的兑换和汇出，就是不能把投资的本地收益兑换成美元、欧元，包括人民币这样的外汇。那么人民币现在已经是SDR货币篮子里的记价货币，那么现在我们也可以人民币的汇兑的情况。第二个叫征收保险，征收保险就是项目东道国的政府单方面采取一些措施，影响了你的投资，比如说他给你发了一些牌照现在不给你了，或者给你百般这种风险我们可以保。第三个就是战争内乱和恐怖主义，这个就是最典型的一个政治风险。最后一个就是违约保险，所谓违约保险就是你和项目东道国签的一些协议，比如说特许经营的协议，或者你作为做一个电力项目签的供电协议，项目东道国的政府和项目东道国的国有企业在协议项下违约对你的损失我们可以对你承保。这四个风险加在一起，就是我们所谓的政治风险。

关于政治风险的定义有很多种，不同的研究机构、智库，包括金融机构都有自己的定义，那么最权威的定义一般都是出自世界银行这边。这是刚才我说的国有企业财务责任不履行和主权财务责任不履行的一个产品，这个主要针对的是政府项目。

我们看三个案例大家就知道我们做什么的，这个项目是我们这个机构支持中国企业走出去做成的第一个项目，它是2013年跟中国工商银行签署的一个担保协议，保的是中国工商银行和南非标准银行的贷款，项目的标的是在肯尼亚的首都附近做了一个重油电站，因为投资人不是中国的，所以中国的中信保拒绝为这个项目承承保，它是五个私人投资人，中国成分在这里面就是运维的成分，中信保的项目融资的保单有一些瑕疵，所以这个项目的融资的牵头银行就把这个项目从中信保这边介绍到了我们在华盛顿的总部，所以第一个项目其实是我们机构误打误撞碰上的项目。我们所承保的被保险人是中国工商银行，保险的标的是贷款，保险的风险系项目东道国的肯尼亚国有电力公司在PPA协议下目前不付款的风险。

第二个项目是政府项目，是我们的中基出去和德国的西门子一起在孟加拉做了一个燃机电站的项目，这是孟加拉的财政部提供担保，那么我们是和中信保一起联手为这个项目提供了相当于出口买方信贷保险的这么一个保险，我们担保的也是贷款的银行。

第三个项目是一个来中国投资的项目，这是一个新加坡的投资人来中国收购三个河北省的水场，是一种私有化，再加上扩建和提升标准，没有人担心中国主权的风险，但是次主权的风险谁来承担？目前为止我们是在这方面做的最多的机构。

因为时间原因，我就不展开讲这些具体的案例了，我就说一条，就是到我们机构来投保和其他的保险机构，特别是中信保来对比有什么不一样？到我们这儿来最大的好处是什么，这个就牵扯到我们的工作原理，我们是世界银行的成员，我们每做一个项目我们赔付了，当然战争风险除外，如果是违约风险我们赔付以后，我们是要向项目东道国的政府特别是财政部来进行追索的，那么这个追索就变成了这个国家主权的债务，主权的债务偿还是有顺序的，第一位永远是IMF(国际货币基金组织)，第二位就是世界银行集团，也包括我们，也包括IFC，下面才是巴黎俱乐部的安排等等，那么我们的债务排名是非常靠前的。那么这面临的一个问题就是当这个国家只有一块钱能还，而有100块钱要还的时候，它会优先选择由世行贷款或者是世行担保的项目，所以从这个意义上来说，你到我这个机构来投保，这个项目对你来说与其说是对你赔付的，不如说是对东道国进行震慑的，当它出现问题的时候，它会保证你的项目顺利实施，这是第一个优势。

第二个优势就是环境及社会影响的问题，征地拆迁补偿不到位了怎么办，我们世行在这方面有非常丰富的经验或者说是教训，我们会在这方面为大家提供一些增值类的服务，这是我的联系方式。