近八成财富配置房产万亿级中产消费重塑中国市场

随着居民收入快速增长，新兴中产阶层崛起，国内消费升级呈现旺盛势头，消费结构正从生存型消费向享受型、发展型消费转变。

《经济参考报》记者采访发现，尽管我国“中产消费”加速井喷，但中产阶级财富结构失衡，过度青睐房地产等不动产投资，制约了日常消费能力。中国家庭金融调查与研究中心调查显示，中国中产阶层财富在房产上配置比例高达79.5%，而金融资产占比过低，仅有10.8%。此外，近年来境外消费成为中产阶层的首选。由于具有中产辨识度的产品和服务短缺，消费流失境外现象十分严重。

中产群体快速扩容 每10个成年人中就有1个中产

尽管一句德语都不会，在北京生活的80后苏女士用谷歌翻译在德国网站购买了一台净水装置。她和丈夫都是IT公司的中层管理人员，家庭年收入约80万元，养育两个孩子。她坦言，跟孩子有关的东西她一律选择海淘，使用的都是国际知名品牌。“奶瓶是日本的，奶粉是荷兰的，手推车是美国的，做米糊用的也是进口的‘破壁料理机’。”

苏女士正是当下网络热议的“中产阶层”的一个代表。中产阶层被国际社会喻为国家的“稳定器”。瑞信发布的《2015年度财富报告》将拥有5万至50万美元净财富的群体定义为中产阶层，认为中国中产阶层人数达1.09亿人，数量全球最多。这一群体去年的财富为7.34万亿美元，仅次于美国与日本。中国中产阶层及以上人群占成年人比例为11.3%，即每10个成年人中就有1个位列中产阶层。

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为，瑞信的标准并不高，根据他们每两年进行的全国性调查数据推算，我国中产阶层人数应该为2.04亿人，占成年人比例达到20.1%，同时中产阶层所掌握的总财富也应该为28.3万亿美元。

“在中国，新兴中产阶层主要指中等收入群体中那部分收入稳定、学历高、对生活品质要求较高的群体。这个群体规模的快速扩容，正重塑中国消费市场，推动‘山寨中国制造’加速消亡。” 美国斯坦福大学访问学者、西南财经大学“西财智库”CEO汤继强说，他们对高品质产品的购买力，以及对国内外新品牌的接受度，驱动着中国消费加速升级。这对于全球企业意味着无限的商机，对于中国经济稳增长将是一股不可低估的潜在力量。

近日，京东商城和易观智库联合发布的《中国网上超市购消费者行为专题研究报告（2016）》也印证了这一趋势。他们结合京东大数据，从购买行为、支付行为、品牌偏好、用户画像等维度进行分析，发现网上超市非生活必需品类销售增速超过了必需品类，而且用户呈现出高学历、高收入、品质关注度高等中产特点。

“中产阶层迅速成为主体消费力量，他们的消费行为更精明和成熟，更愿意为产品品质支付溢价，并且非生活必需品的消费占比越来越大。”京东集团公关关系部高级经理席大伟举例说，面膜、造型、护发比前一年增长超过100%，打有“健康”“有机”“绿色”等标识的牛奶乳品、米面杂粮销量同比增长超200%。在今年“双11”中，仅半小时，戴森高端吸尘器销量突破万台；尤妮佳、花王、美素佳儿、好奇、惠氏、美赞臣等进口母婴产品占据京东超市品牌销售额TOP榜。全球购的澳洲Swisse保健品，4小时就卖出了超过4万件。

美国波士顿咨询公司（BCG）和阿里研究院联合发布的《中国消费趋势报告》也显示，预计未来五年中国消费市场新增2.3万亿美元（约合14.9万亿元人民币），其中上层中产阶层及富裕消费者将贡献81%的消费增量。

结构失衡、供给不足

制约消费潜力释放

今年以来，多地房价迅猛上涨，刺激着百姓敏感神经。成都一名中学教师饶女士9月初在高新区买了一套110多平方米的学区房，花了160多万元。饶女士说：“尽管买新房把这几年的积蓄基本用完了，还向银行贷了70多万。但刚买完房第二天，同样户型的房子就涨了10万元。现在，这个小区房子一平方米比我购买时贵了近5000元。”

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁说，家庭财富的配置状况在一定程度上反映社会消费、投资和储蓄潜力。我国中产阶层无论是富裕程度还是人口占比都远不及发达国家，家庭财富分配结构更呈现出“金字塔型”。这突出表现为我国中产阶层财富结构失衡，过于青睐房地产投资，制约其内在消费潜力的释放。

该中心调查显示，中国中产阶层财富在房产上配置比例高达79.5%，而金融资产占比过低，仅有10.8%。相比之下，美国和日本家庭更愿意参与金融市场。根据美国消费者金融调查2013年数据（SCF），美国家庭金融资产占比为40.8%，而房产占比仅为34.1%。

“买遍全球”“游历世界”“海外置业”……近年来，境外消费成为中产阶层的首选。财富品质研究院发布的报告显示，2015年，中国游客境外消费1.5万亿元，出国消费中超过65%为购物消费，购物消费中超过74%花在奢侈品上。对此，许多专家表示，消费结构失衡制约了日常消费潜力释放，而“流失的消费”更折射出我国具有“中产”辨识度的产品和服务严重短缺。

中国家庭金融调查与研究中心首席研究员、主任助理李凤说，无论日常生活用品的品牌选择，还是休闲消费的内容，中产都具有明显的“阶层标签”。然而，国内大多数企业由于过去不太注意品牌内涵建设，哪怕物美价廉，也难捕捉到这部分消费人群。

“这几年，体育休闲消费在国内开始起步，但与国外差距较大。以健身俱乐部为例，尼尔森发布统计显示，我国数量不到美国的两成，健身会员不到美国的一成。”汤继强说，政府刺激需求也许会拉动短期消费，但如果供给方的服务质量较低或不被消费者所信任，很难对中长期消费产生实质作用。“对于中产阶层这类群体所需要的高品质消费，关键还在于要有高质量的服务理念。”

万亿级市场“掘金”

期盼改革再发力

专家认为，随着劳动力市场结构性变化、金融市场改革等，中国居民家庭收入有望进一步提升，中产阶层规模有望加速扩容。当前急需深化相关领域改革，有针对性地掘金“中产消费”这块万亿级市场。

一是深化供给侧结构性改革，加快开发高品质的消费产品和服务。“低水平、低端供给过剩和高水平、高端供给不足实际上是产业结构的问题。”中国消费经济学会会长杨继瑞建议，政府要引导企业更加积极主动适应市场需求变化，传统企业要瞄准国际标准和细分市场需求，从产品功效、性能、适用性、外观设计等角度全方位提高消费品质量；新兴产业则要注重以技术创新推动产品创新，更好满足智能化、个性化、时尚化消费需求，在节能、信息、健康、智能、生物医药等领域开拓新消费新市场。

二是深化收入分配体制改革，走出“中产收入陷阱”以提振中产阶层消费信心。西南财经大学“西财智库”研究员海明威认为，国家层面的“中等收入陷阱”和国民层面的“中产阶层陷阱”是一对难以分割、互为表里的问题组合。只有国家深化分配体制改革，健全社会保障体系等，才能让中产阶层在社会财富快速增长中共享发展成果，并解除住房、教育、医疗、养老等后顾之忧，从而让这部分群体敢于消费、乐于消费，最终为经济稳增长提供强大的驱动力。

三是加快形成有利于中产消费的政策环境。通过加快推进营改增、制定更加适应市场变化的车购税政策、逐步提高直接税比重、落实税收优惠和研发费用加计扣除政策等措施，强化税收政策对中产阶层消费升级的激励作用。汤继强说：“比起贫困者有低保等扶助政策，富裕者如企业主等有税费减免政策，国家的一些优惠政策似乎都到不了中产阶层。通过政策引导，撬动他们的消费潜力，对于经济稳增长乃至整个社会稳定都具有重要意义。”