格林威治的“特色”是怎样炼成的

当基金小镇在中国日渐升温之时,世界对冲基金之都、美国康涅狄格州的格林威治正努力维持自己的比较优势。

这个小镇面积仅有174平方公里,人口只有6万多。小镇上没有高楼,绿树成荫,如花园一般的环境让访客身心愉悦。小镇集中了约300家对冲基金公司,管理着数千亿美元的资产,其规模在全世界仅排在纽约和伦敦之后。

对冲基金在格林威治自然聚集,形成今天的规模的原因是多方面的。

从本世纪初开始,格林威治就因为税收比纽约低很多而吸引了大量的对冲基金落户,数量曾一度有4000家之多。如果在格林威治而不是在纽约办公,年收入千万美元的员工可以少支付50万美元个人所得税。

小镇交通便利,毗邻金融中心纽约,拥有对冲基金要求的所有配套条件。格林威治离纽约只有60公里。小镇周边还有三个机场,出行非常方便。

小镇环境优美,比嘈杂、混乱、人口密度大和生活空间被极度压缩的纽约要宜居得多。为什么要每天花费数小时在纽约上下班,而不转战格林威治?在格林威治,办公室和家之间的路程可能只要10分钟。住所附近随处都是跑步和遛狗的好去处。住房也宽敞舒适,远离纽约的压抑和拥挤。格林威治的好学校也不少。小镇还非常国际化,走在街上会听到不同国家的语言。

应该说,在对冲基金公司和员工眼里,格林威治不仅能提供纽约能提供的一切所需,还给生活的舒适度加了不少分。

此外,“千年虫”和“9·11”事件也给格林威治的成功添了一把火。“千年虫”时,包括对冲基金在内的金融机构为防止数据差错,开始建立数据备份中心。格林威治就成了当时总部设在纽约的公司的最佳选择。“9·11”事件发生后,恐慌情绪在纽约弥漫,许多人都希望即刻逃离纽约以免再次遭遇恐怖袭击。格林威治离纽约不远却又相对安全,因此成了许多对冲基金搬家的目的地。

形成规模效应之后,吸引新的对冲基金落户格林威治就变得相对容易,而公司搬离小镇则需要好好掂量。

近年来,格林威治也受到了美国其他地区的挑战。一些对冲基金经理选择在佛罗里达州的棕榈滩落户——因为有更低的税收和更加充足的阳光。但更多的对冲基金还是选择了老牌的对冲基金之都,原因也显而易见——规模效应带来的人才聚集和氛围就是其他地方不能比的。

在格林威治,超过20%的16岁以上的劳动人口从事金融或者保险业。一个对冲基金经理在大街上散步,遇到的5个路人里就有一个可能是同道中人,可以一起去喝一杯,然后谈谈生意。

格林威治给中国的最大启发,或许在于政府扶持、环境宽松和规模效应这三点。政府可做多方面的扶持,比如出台包括税收、股权投资奖励、一次性落户奖励等优惠政策,提供优质的教育资源,引进评级、税务、法律等方面的服务机构,保障用电和用网,为投资者提供互联互通的平台等等。

当前,国内一些处于起步阶段的基金小镇,都有相当大的政府扶持力度,也都对未来有着美好的愿景。但是,如何让各项政策落到实处,真正顺应市场发展的需要,吸引企业落户,仍需考量。

如果没有像格林威治这样的地理条件和人才基础,地方政府仅通过大力度的优惠政策来吸引企业落户,从无到有打造一个小镇并非易事。如何将一个物理小镇转变成真正意义上有活力、运转良好的基金小镇,考验管理者的智慧。

毫无疑问,建设基金小镇能带来高额税收,反哺地方实体经济,带来机遇。但有机遇就有风险。短期迅速成长、资产管理规模迅速扩大之后,小镇金融监管队伍的责任将随之激增,需要监管部门有相当高的投资管理和风险控制能力。

最后,在“基金小镇”这个概念呈现高热度的情况下,地方政府还要考虑如何避免同质化竞争,突出自己的优势,最终杀出重围,形成聚集效应,建成“中国版的格林威治小镇”。(王文)