量化基金风头劲 重金押注“新鲜招数”

2016年来，市场持续震荡并夹杂着个股的阶段性上涨，成就了基金公司量化投资策略的逆市表现。数据显示，今年以来量化基金业绩表现相对稳定，尤其是今年二季度以来，近八成量化基金今年以来的回报跑赢大盘，受到市场追捧。

在量化投资业绩喜人的情况下，市场上量化策略产品越来越多，正在改变着行业格局。对此，基金业内人士认为，量化投资策略属于“舶来品”。当前，国内投资者越来越接受量化策略，各基金公司也纷纷推出量化策略产品，但量化策略需要摆脱此前的初级模式，并探索多种多样的投资“招数”，特别是在核心模型的建构和调整完善上。事实上，目前已有多家基金公司在此方面投入了可观的人力物力。

量化策略“出风头”

资料显示，国外量化投资发展已有30多年历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大，也得到了众多投资者的认可和追捧。但在国内，量化投资策略仍处于逐步推广的阶段。数量化管理作为管理基金的方式，在国内基金市场利用，“在几年前属于非常小众的策略，与当时的市场环境不太相符。量化投资的核心在于构建投资模型，分散投资，不主动择时等等，这样的特性决定了其很难为中小投资者所接受。在单边上涨市场，量化策略也很难有超常表现。一般做量化投资的基金经理也属于‘另类’：很少去调研，较少去交易，整天窝在办公室”，有量化基金经理戏称。

但是，随着国内量化基金的不断发展，其投资成绩逐渐凸显，特别是今年的震荡市场更是造就了量化投资策略的“繁荣”。数据显示，2015年量化基金的平均收益率达36.90%。广发证券研报显示，从2016年前三季度的净值收益率来看，多只量化基金在2016年市场下跌的情况下都获得了正收益。其中业绩排名前三的量化基金在2016年前三季度的收益率分别为7.43%、6.87%以及4.05%，相比沪深300以及中证500 均获得了超过15%的超额收益。一些明星量化基金产品也不断涌现，例如截至10月31日，长信量化 、长信量化中小盘股票近一年收益分别为40.70%、35.12%。