互联网金融生死存亡季：金融科技“披荆斩棘”

互联网金融目前正在经历一场严重的监管和市场压力考核，一方面是整体低息时代的用户获取粘性下降，优质资产标的难寻，加上一些细分行业出现的中短期经济周期风险也将一些特定行业的平台拉上了较大的风险管理运营压力之上;另一方面，关于互联网金融的监管也将逐步细化到各个角落，为了满足合规管理和监管要求，很多平台也不得不在业务上进行大刀阔斧的改革。

在这样一个特殊的关口，难道互联网金融真的就“穷途末路”了么，其实不是如此，随着一些互联网核心技术的发展，比如大数据、人工智能、机器深度学习等开始和各个互联网产业结合，在互联网金融行业内也是如此，衍生出了包括大数据风控、智能投顾、个人征信等为代表的各种金融科技产品领域。

互联网金融并未穷途末路，规模效应开始显现

现在说互联网金融穷途末路还太早，不论是市场规模和用户教育，以及整个产业的发展上都还有较大的提升空间。

虽然目前互联网金融整个行业还未正式成为金融业监管的主要目标对象，但是从行业的发展规模和未来趋势上看，已经成为了能够媲美证券、基金、信托等多个行业的一个重要的金融行业分支。

麦肯锡发布的报告显示，截至2015年底互联网金融总交易规模超过了12万亿，接近GDP总量的20%，成为经济和社会体系中重要的构成部分。在移动支付等应用的率先带领下，互联网金融行业又细分出了理财、保险、借贷P2P、股票财经基金等领域，截至年初总用户已经突破5亿人，对网民渗透率超过70%。

可见，互联网金融目前真正需要的是在行业规模已经达到一个基本量级之后的规范化管理和运作，以避免行业因为恶性竞争和不公平竞争以及管理不规范引发的内部风险。这一方面，近一年以来高层在监管方面频频进行调研和指导意见的下发，已经产生了一定的监管示范性效果。

去年开始，《关于互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》，以及在互联网保险、证券行业的监管指导意见纷纷发布，近期银监会也正式对外发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，可见，在未来的一两年，互金行业已经开始逐步进入细则监管时代。对于互联网金融行业，规模扩张后的规范化监管和管理需要已经成为一种必须。

金融科技成为新亮点，披荆斩棘拓新路

不错，就眼前这个政策过渡期间而言，在目前这个集中监管布局的期间，平台为了满足监管需要也会在业务方向上有所取舍，特别是对于很多的网贷平台而言，这个期间必须要逐步具备规范化的监管要件，而后才能进入一个新的发展阶段。

在从2014年逐步升级的互联网金融监管浪潮中，由于明确规定了“银行资金存管”“ICP备案”“平台信息中介”以及注册资本、运营人金融行业资质等多种规范性条件，对于这些小平台而言缺乏足够的信用资质获得以上各种“门槛性”资质。此外，在8月份发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中，对资产端提出了近乎“苛刻”的要求：

同一自然人在同一平台上借款余额不超过20万元，在所有平台借款余额不超过100万元;企业法人在同一平台上借款余额不超过100万元，在所有平台借款余额不超过500万元。

不过，目前主流的互联网金融平台都在发力金融科技，而金融科技一旦成为平台级的市场，将孕育出互联网金融下一个时代的巨头。网易金融CEO兼总裁王一栋在多个场合提到，对于互联网金融行业而言，下一个风口，其实是在大数据和以数据化、智能化、机器学习技术为依托的，以互联网渠道和技术为嫁接的一种全新的业务风控和产业链整合模式。

在这种金融科技的概念驱动下，3月份网易金融成立大数据实验室;6月份，网易金融联合清华大学交叉信息院成立了金融科技中心，随后又引入蚂蚁金服一起联合成立金融科技研究院;目前网易金融实现了智能金融管家、大数据风控等多个产品的开发和研究，值得一提的是，网易金融目前正在研发一套基于大数据基础的独有风控模式，形成以大数据和周边技术为代表的金融信用评估体系和场景化的产品开拓模式，未来将成为金融科技行业输出的一个典型案例。

除了网易金融在监管和市场转型趋势下提早进行金融科技布局，以进行突破式创新以外，蚂蚁金服、京东金融等也早已在金融科技的道路上进行产品布局。

在2016杭州·云栖大会上，蚂蚁金服首席技术官程立宣布启动“蚂云计划”：升级金融云战略，通过全面整合蚂蚁金服、阿里巴巴积累十余年的金融科技与服务能力，实现阿里金融云在基础技术、金融核心服务组件和场景连接能力的三大升级。而京东金融核心在于建立一个新金融生态，载体是数据、征信和互联网化风控，实现账户、风控与京东体系内外场景的连接，未来还可以输出这一套金融生态规则。

根据花旗集团的研究报告，FinTech 近5 年来吸引的投资额累积达到497 亿美元，增长超过10 倍，从2010 年的18 亿美元增长至2015 年的191 亿美元。