“不连续竞价转让”横空出世 新三板交易制度酿变

1. “不连续竞价转让”横空出世 新三板交易制度酿变

“不连续的竞价转让”何所指？新三板股份转让制度的改良究竟剑指何方？市场各方又该做出怎样的应对？10月18日，全国中小企业股份转让系统(下称“股转系统”)监事长邓映翎在中国徽商大会相关活动现场，发表了主题为《深化股转系统改革，优化服务实体经济》的演讲，提及新三板市场四方面制度改革。其中，股份转让制度的改革方向引起市场较大关注。“目前有两种思路，第一种思路就是把所有的创新层都由现在用的传统做市商制度变成混合型做市商交易制度；第二种思路是实行不连续的竞价转让，股转考虑目前创新层质量提高了，是不是可以采用集合竞价，比如每半个小时做一次竞价。”邓映翎透露。（21世纪经济报道）

2. 新三板限售股解禁大潮：市场生态临变 风险陡升

争渡，争渡，惊起一滩鸥鹭。今年下半年以来，新三板限售股解禁数量面临逐月递增态势，在市况不佳估值低迷的大背景下，夺路出逃成为很多新三板公司股东的选择，其中不乏2015年进入的定增股东以及分两年三次解禁的控股股东或实际控制人。值得注意的是，在流通股大幅增加的背景下，近期股转系统高层再次对外释放信息，即通过集合竞价等手段改良目前的协议转让制度和做市转让制度，以期提高交易效率。（21世纪经济报道）

3. 新三板券商执业负面行为急剧反弹

10月19日，全国股转系统公布主办券商9月份的执业质量评价结果，9月份全国股转系统共记录券商负面行为332条，环比上升72%。这是券商执业负面行为连续4个月下降以后急剧反弹。并且9月份交易管理负面行为高达165条，占比近五成，而8月份仅占比24.35%。9月份券商执业负面行为涉及67家主办券商，其中推荐挂牌类负面行为40条，占比12.05%；推荐后督导类90条，占比27.11%；交易管理类165条，占比49.70%；综合管理类37条，占比11.14%。全国股转系统有关负责人表示，各主办券商需重点关注负面行为记录的主要记录事项和情形，加强合规风险管理，及时采取措施提高执业质量，切实落实执业质量评价工作对提升执业质量的推动作用。（证券日报）