打造“创投湘军” 力促创新发展

刘险峰

在科学技术快速变革的时代，创新越来越成为一种高投入、高风险的不确定性活动，从而使众多企业和一般资本望“新”止步，以创业投资促创新发展变得势在必行。

湖南是革命家的摇篮、科学家的沃土，充分发挥我省在文化、科技等方面的比较优势，以培育创业投资主体为着力点加快发展创业投资，是推动我省创新发展的可行路径。

湖南发展创业投资既有现实基础，又面临诸多制约——

相比其他省份，我省创业投资发展并不太晚。早在2001年，省政府就通过“风险投资国际论坛”等形式宣传和培育全社会创业投资理念。2010年，省政府开始创业投资引导基金的试点。经过多年运作，政府引导基金收获了较大的经济和社会效益，涌现了湖南高新创投集团等优秀创投企业，助推了南车时代、光琇高新、快乐购等知名企业的创新发展。2015年，省政府发布《湖南省新兴产业发展基金管理办法（试行）》，标志我省创业投资事业步入了新的发展阶段。

但相比较发达地区，我省创业投资事业发展还存在不小差距，面临诸多制约因素：一是创业投资业规模小，民间创业投资发展慢。目前我省有创业投资类企业300余家，注册资金不足600亿元。而截至2015年底，深圳创业投资类企业已达4.6万余家，注册资本超过了2.7万亿元。差距如此巨大，主要在于我省民间创业投资积极性不高、投资不活跃。一些著名的由湖南企业创立、湖南人管理的投资机构往往在深圳、新疆等地注册成立和开展业务。二是创业投资服务体系和产业链不健全。大多数创业投资企业缺乏为被投资企业提供一揽子增值服务的能力，也难以在本地获取包括投资信息、项目研究、管理咨询等在内的优质服务。三是创业投资文化氛围不浓。地方政府、企业、传媒等对创业投资的社会价值认知不一，全社会尚未形成勇于创业、敢于探索、宽容失败的创投文化。

建议以创业投资主体建设为着力点，形成以创投助推创新的发展格局——

创新是经济增长和转型升级的主要源泉，创业资本是创新的重要要素。充分发挥我省发展创业投资的比较优势、后发优势，需要加快打造一支在全国具有行业影响力和社会影响力的“创投湘军”。

增强政府引导基金的社会引导力。建立健全引导基金滚动投入机制。鼓励国有产业集团参与政府引导基金，鼓励有条件的市区县政府和园区设立创业投资引导基金，形成上下联动、区域合作的股权、业务合作机制。通过市场化手段，吸引省内外银行、证券公司、基金公司等相关机构和其他社会资金参与设立创业投资基金，打造联合投资体，形成多渠道并举的滚动投入机制。完善投资项目收益评价体系，建立适应创业投资行业和高新技术产业化特点的国资管理和绩效考核办法，促进政府创业投资投向新兴产业和新创企业，投向项目种子期或初创期。对产业化中后期项目，政府引导基金主要以参股投资、跟进投资方式为主。进一步改革政府投资基金委托管理方式，通过混合所有制改革和实行职业投资经理人制等，形成市场化、专业化委托管理模式。

加快民营创业投资企业发展。建立民营创业资本与政府引导基金、专项资金对接机制，鼓励采取PPP模式联合建立创新孵化器、加速器。对业绩突出、创新带动力强的民营创业投资企业，由专项资金给予一定奖励。建立早期创投奖励和风险补偿机制，通过引导基金，对民营创业投资企业投资省内种子期、初创期创新型创业企业，给予一定成本补助或风险补偿。鼓励和支持民营创业投资企业通过众筹、互联网金融、发行资金信托和企业债券、上市募集等市场化、多元化方式募集资金。推动创业投资企业与银行、证券、互联网金融、保险等机构间的投资合作，形成投贷联动、投保联动等多种创新模式。探索“股转贷”“贷转股”“股转债”“债转股”等多种权益转换方式，丰富创业投资的退出方式。

建设创业投资集聚区，完善产业服务体系。结合长沙市打造区域性金融中心的发展战略，以湘江新区金融中心为主要空间载体，吸引国内外投资人、基金管理人、创新创业团队集聚，形成规模效应，共同打造创投湘军品牌。加强管理咨询、项目研究、投融资咨询等知名第三方服务机构的引入和培育，形成投资与服务协同效应。加强创业大赛、军民融合技术会展、网络技术博览会等创业创新平台建设，完善区域性股权交易市场体系与机制，促进创业资本与创新创业团队间信息的有效流动和股权交易。

（作者系湖南省社科院财经研究所所长）