《奥巴马医保面临困境，保险公司厌倦亏损 - 彭博社》

去年十一月，当联合健康集团表示预计在2016年其奥巴马医保政策上将出现巨额亏损时，安泰和艾腾等竞争对手则表示他们的平价医疗法案业务运转良好。奥巴马政府以此作为证据，驳斥了有关其标志性保险计划中潜在系统性问题的说法。

现在，这一点无可否认。美国四大健康保险公司承认，他们在各自的奥巴马医保计划上都在亏损数亿美元。许多公司并没有扩大覆盖范围，而是退出了由平价医疗法案设立的交易所，供人们购买保险计划，通常还可以获得政府补贴的帮助。

联合健康预计在2016年将因奥巴马医保亏损8.5亿美元，而根据公司报告和彭博情报的估计，艾腾、安泰和人寿保险公司今年在其平价医疗法案计划上都将至少亏损3亿美元。联合健康表示，它将退出34个销售平价医疗法案政策的州中的31个。人寿保险公司将退出19个州中的8个，并将其业务范围缩减至仅156个县，而一年前为1,351个县。安泰尚未宣布改变其参与该计划的计划。

8月15日，艾腾表示将停止在其参与的15个州中的11个州销售奥巴马医保计划，推翻了其在2017年扩展到五个新州交易所的计划。“目前的交易所一团糟，”艾腾首席执行官马克·贝尔托利尼说。“它们让很多人亏损。”

自2010年通过以来，奥巴马医保为大约2000万人提供了保险，这些人之前没有保险，使美国的无保险率降至历史最低。然而，随着该法律进入提供覆盖的第四个完整年，它开始显露出其局限性，特别是在促进竞争和降低价格方面。

当交易所于11月1日开门营业时，许多消费者将面临更少的选择和更高的价格。根据跟踪医疗保健法的 ACASignups.net 的查尔斯·加巴的估计，保险公司预计在2017年将提高约24%的保费。根据凯瑟家庭基金会的辛西娅·考克斯的说法，最多有四分之一的美国县，主要在农村地区，面临明年只有一家保险公司的风险。随着艾腾的退出，亚利桑那州的一个县目前没有保险公司通过ACA提供明年的覆盖。

在经历了无数法律挑战和国会共和党的攻击，以及2013年的糟糕推出后，奥巴马医保现在面临着或许是最严重的威胁：该项目对全国最大的保险公司来说显然是个亏损项目。虽然奥巴马医保可以强迫个人购买保险——这一强制措施在2012年得到了美国最高法院的支持——但该法律没有权力强迫保险公司通过其交易所提供计划。

奥巴马医保的支持者曾希望，政府对消费者的大额补贴能够说服健康的人注册ACA计划。但这些政策主要被年龄较大、健康状况较差、保险成本更高的人所采用。“我们所剩下的……是一个高度补贴的项目，主要面向相对低收入的人群，”咨询公司Avalere Health的首席执行官丹·门德尔森说。“我们没有实现一个强大的私人市场结构的更广泛愿景，使广泛的美国人能够购买他们的保险。”

奥巴马总统最近 revived 了引入一个公共计划以与私人保险公司竞争的想法，这在法律的最终版本中曾被辩论并最终被排除。他还表示，增加政府补贴可能有助于吸引更多人进入 ACA 的市场。另一个选择是简单地给保险公司更多的政府资金，但这需要共和党国会的行动，而共和党更愿意废除 Obamacare 而不是修复它。“共和党人绝对没有兴趣通过给 Obamacare 更多资金来救助它，”健康政策专家 Avik Roy 说，他曾为共和党总统候选人米特·罗姆尼、里克·佩里和马尔科·鲁比奥提供健康政策建议。

保险公司希望一波合并能够帮助他们应对与 ACA 相关的赤字。2015 年 7 月，Aetna 达成协议收购 Humana，Anthem 同意收购 Cigna。但美国司法部提起诉讼以阻止这两笔交易，称它们会损害竞争。“这两笔合并的协同效应将补贴很多损失，”Leerink Partners 的分析师 Ana Gupte 说。“这可能帮助他们管理在交易所上看到的一些压力。”大型保险公司仍然准备在今年获得丰厚的利润。分析师估计，Aetna 在 2016 年的盈利预计为 25 亿美元，而 UnitedHealth 将赚取约 70 亿美元。

并不是每个人在 Obamacare 上都在亏损。Centene 和 Molina Healthcare 通过提供类似于 Medicaid 的健康计划在交易所上实现了盈利。这些计划通常具有更窄的网络，保费低于雇主提供的计划。

有很多方法可以让ACA的个人市场对更多保险公司更有效。困难的部分是弄清楚哪些可以克服政治障碍。负责联邦政府健康保险市场的凯文·考尼汉提出了创建一个特别基金的想法，以帮助保险公司覆盖特别昂贵的患者，也许是那些一年医疗费用超过200万美元的人。在一篇博客文章中，他建议各州可以采取措施，通过承担一些特别病人的费用来帮助保险公司。

一些保险公司希望扩大他们对最老和最年轻客户收费之间的差异。根据ACA，最老客户的保费通常限制为最年轻客户的三倍。扩大这个比例理论上可以通过降低年轻健康人的保费来吸引更多年轻人，但这也会增加老年人的费用。监管机构也在努力改善一种被称为风险调整的计划，该计划旨在将资金从拥有健康客户的保险公司转移到拥有病人客户的保险公司。

交易所的命运在一定程度上取决于11月的选举。虽然唐纳德·特朗普表示他将废除奥巴马医保，但他并没有具体说明将用什么来替代它。希拉里·克林顿支持创建一个公共保险计划，并为55岁及以上的人提供购买医疗保险的选项。

在美国卫生与公共服务部负责交易所工作的Manatt Health的董事总经理乔尔·阿里奥表示，注册人数可能足够高以防止失败。尽管如此，他表示，仍然可以做更多。“我认为你会看到采取纠正措施，假设克林顿政府成立，”他说。“我们需要在这里进行一些监管调整，也许不仅仅是调整。”

***底线：***奥巴马医改没有权力强迫保险公司提供计划；面对不断增加的损失，他们正在退出。