家族企业继承规划可以提高生存几率 - 彭博社

摄影师：Getty Images在过去的半个世纪里，巴特利先生的汉堡小屋一直是哈佛广场的一个机构。每周六天，大学生们在街区排队，享受包括剑桥人民共和国在内的创意汉堡，这是一种加了卷心菜沙拉和俄式调料的汉堡，还有克里斯·克里斯蒂汉堡，配有意大利肉酱和马苏里拉奶酪。总经理比尔·巴特利于1960年出生，那一年他的父亲乔开设了位于马萨诸塞州剑桥的餐厅。尽管他的四个兄弟姐妹在生活中的某个时刻都曾在这里工作，但比尔是唯一仍在这里的人。“我被培养成接班人，就像小牛犊一样，”他开玩笑说。“他们把我留在厨房的那个狭小区域，以免我长得太大。”

彭博社商业周刊埃隆·马斯克如何接受‘特朗普交易’马斯克在煽动性的特朗普集会上庆祝胜利没有隐士。寻求庇护者占据拜登承诺关闭的监狱美国正在用寻求庇护者填满臭名昭著的前监狱巴特利先生的餐厅有些罕见：根据家族企业研究所的数据，只有约三分之一的家族企业能够存活到第二代，12%能进入第三代，只有3%能活到第四代。“继承规划已成为我们与每个组织合作时的热门话题，”位于印第安纳波利斯的财务规划师加里·皮茨福德说。“有超过2700万家私营企业，而婴儿潮一代现在正处于65到70岁之间。超过500万的婴儿潮一代业主正在努力 figuring out what to do。”

家族所有权为继承规划增加了一层复杂性，因为涉及的利益相关者比普通企业更多。阿拉巴马州伯明翰的Kinsight财务规划师查理·海恩斯建议，家庭应在创始人计划退休前至少七年开始处理继承问题。工业心理学家可以评估每个家庭成员的技能和个性，以确定谁最适合经营企业。海恩斯表示，董事会也可以帮助平滑一代到另一代的过渡，尽管他承认这一概念对创始人来说可能很难接受：“他们说，‘我不想让别人盯着我做的事情。’”

财务规划师表示，在这一过程的早期，家庭应聘请独立第三方评估企业的价值，基于现金流，以便在需要时能够公平地将资产分配给多个家庭成员。当罗杰·派恩和他的妻子娜塔莉——两位财务规划师——在2011年从他的岳母那里购买了布里奥德财务顾问公司的一半时，他们寻求外部帮助，以免家庭关系影响交易。“我们找了一位专门处理企业买卖交易的律师，”他说。“他给了我们一个涵盖你能想到的每种可怕失败情况的交易模板——离婚、死亡、精神失常——我们必须逐一讨论。”

比尔·巴特利的兄弟鲍勃是一位位于新罕布什尔州贝德福德的财务规划师和注册会计师，他建议不要将股份授予那些未直接参与企业的继承人。“你不想让外部人士拥有投票权的股票来微观管理那些为企业付出心血的人，”他说。相反，他建议创始人购买相当于非员工继承人如果拥有股份将会在企业中获得的价值的寿险。或者，继承人可以获得无投票权的股份，这样他们可以从企业的增长中受益，而不控制它。

在巴特利先生的餐厅，比尔说他和他的父亲在从员工福利到汉堡名称的所有事情上都发生了冲突。尽管是乔在30年前制定了这个搞笑的菜单——其中一个早期的菜品是丽莎·泰勒，一个夹有“丰厚火鸡胸肉”的俱乐部三明治，根据其描述——但家长认为他的儿子常常突破了良好品味的界限。乔反对比尔称之为阿富汗的一个创作，菜单上写着“你一旦攻击这个汉堡，就再也离不开了。”而且他并不太喜欢三年前万圣节首发的奥巴马惊吓。

比尔和乔（他并没有正式退休）分配巴特利先生餐厅的利润，但其他兄弟姐妹没有分到任何份额。“我觉得我和餐厅是平等的，”比尔说，他在13岁时就开始在这家餐厅工作。“它给了我一切，而我也把一切都给了它。”至于下一代将扮演什么角色，这仍然是一个很大的未知数。比尔的大儿子正在攻读戏剧博士学位，而他的女儿是一名学校教师——而且是素食主义者。

***底线：***只有30%的家族企业能够存活到第二代。继承规划可以改善这些几率。