校园细分又多新玩法：O2O勾搭消费金融已非伪命题

随着互联网金融的迅猛发展，面对大学生这一新观念接受较快的群体，分期消费模式的种种优势使得其迅速在大学生群体之间广泛流行。有调查显示，面对达到一定金额的消费产品，61%的大学生倾向于选择分期付款进行消费，可以看出当代大学生对于分期消费模式的接纳程度已经比较高。大学生分期消费市场开始展现出其巨大潜力，成为兵家必争之地。作为众多互联网金融公司的青睐对象——大学生分期消费市场成为网络分期平台争相抢占的美味“蛋糕”。

自2009年起，中国银监会叫停商业银行向学生发放信用卡业务之后，银行信用卡逐步退出了大学生金融信贷市场。这一事件无疑给互联网分期消费平台发展提供了发展的空间。据不完全统计，全国性分期消费平台的总数在30家左右，地域上遍及全国各地。我们可以看到目前主营校园金融分期业务的互联网公司主要分两大类：第一种是最主流的“电商+P2P”模式，也就是电商平台消费和P2P网贷消费金融相互融合的模式。在该模式下，分期消费平台处于核心地位，是衔接产业链上消费者、供应商以及P2P平台等所有参与主体的关键。而另一种模式，则更类似于单独的P2P网贷平台。

随着P2P市场持续升温，越来越多的平台开始开拓细分市场。我来贷、拍来贷等都是针对大学生借贷的P2P平台。我来贷为大学生提供300-3000元额度的小额贷款。通过风控技术的支持，能够做到1 天之内完成全线上审批，发放贷款。

而趣分期、爱学贷、分期乐、信通袋、喵贷等为代表的互联网金融分期消费平台则是另一种模式：大学生进行分期付款购物的平台。不仅提供借款服务，还有类似于信用卡网上商城的购物平台，学生选择产品、分期数目之后，网站会自动生成每期月供，学生确认提交订单后，网站会在规定时间内发货，由学生按时分期还款。这些搭上了互联网金融风潮的初创公司来势汹汹，分期乐获得了俄罗斯著名风投机构DST的1亿美元投资。趣分期也完成规模达2亿美元的E轮融资。而且，类似的大学生分期付款的互联网金融公司不断出现，大有当年团购领域“百团大战”的态势。

这次的双十一，更值得一看的是校园零食起家的O2O平台59store有了新玩法，59store九月份正式上线了59金融，推出了59白借借，主打“手机提款机”概念，瞄准学生缺钱情况下的借钱场景，双十一之际，推出“白借借”信用日，结合送出零食券，全国1000个免单借款不用还，当日借款总额达到千万规模。这是该公司在8月Pre-B轮融资后进军校园金融的开局之战，也是正式从校园零食零售平台迈向综合生活服务平台的战略升级。当然从另一侧面，可以想象出当今校园金融市场竞争态势激烈。

如今沸沸腾腾的众多互联网分期消费平台拥有其强大的活力。不可否认的是，社会上对其质疑声也不绝于耳。机遇和风险更像是一把双刃剑，互联网分期消费平台这块大蛋糕固然“好吃”，但还需“会吃”。

而风控能力是目前备受争议和质疑的问题。目前互联网分期消费平台在风控方面存在以下挑战：一是，大学生并没有稳定的收入来源，还款能力相对较差;二是仍然缺乏有力的征信依据，无法对用户进行信用评级，且无法监测用户消费行为;三是平台与P2P企业存在资金合作，但是P2P企业自身风控就存在很大问题;四是有些分期平台还承担货物仓储、配送服务，平台运营风险很大。

面对校园消费分期市场的战火硝烟，究竟最后鹿死谁手，谁能笑到最后，这大概考量的不再只是如何做细做精，相信未来校园金融市场的多元化更让我们有所期待。