军工改革或超预期反弹望持续

9月3日，是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念日，我国将在北京天安门广场举行阅兵活动。此次阅兵，许多国产新装备将亮相，上周五军工板块集体走强，市场人士预计“阅兵牛”将来临，军工改革将是大阅兵之后的重点，军工资产证券化有望催生万亿级别蛋糕。

从外部环境看，无论是一带一路为代表的资本项目走出去，还是人民币国际化均需要强军护航。从国内环境看，随着下半年“两机专项”发布实施、抗战胜利70周年大阅兵、军工企业改革和科研院所改制、航天系为代表的军工企业陆续停牌以及“民参军”不断涌现等多重催化剂的驱动，国元证券看好2015年下半年的新一轮军工股行情，重点看好中国制造2025和民参军涉及高端制造的机会。

银河证券指出，近日军工股随市场同步调整，一定程度上释放了阅兵临近的卖出压力，预计阅兵前后军工股的压力将减轻，同时不排除维稳行情中军工股再次领涨的可能性。军工股下一阶段的主要机会在于军事及军工重大改革的超预期，尤其在阅兵后可能出现改革高潮，而不是简单的阅兵行情。

华泰证券则认为，目前军工资产30%左右的证券化率，相较国企60%的证券化目标还有翻倍的空间，且接下来的催化剂较多，因此未来不乏政策利好支撑，再加上改革的实质进行，军工主题的上行空间将继续打开，未来短期交易性机会仍将陆续出现。

市场人士指出，由于本周只有三个交易日，再加上大阅兵的维稳预期，行情值得期待。军工板块有望持续反弹，除强势军工股外，部分跌幅较大的隐形概念股亦有望迎来修复行情。

楚江新材（002171）近期宣布拟总对价5.2亿元收购顶立科技100%股权，拉开了公司转型军工的序幕。

章源钨业（002378）是全国钨行业唯一一家向军方供应钨加工产品的民营上市公司。

抚顺特钢（600399）引领我国高品质特殊钢材料的发展方向，高端产品主要用于制造战略战术导弹、运载火箭、航空发动机、飞机起落架、核电蒸汽发生器、舰艇动力、超超临界发电机组、石油开采、炼油化工等领域。

（证券时报）