机构重点参与新能源汽车相关标的

在市场底部反弹中，抓住确定性行业成为投资关键。从近期部分机构抄底思路来看，其将新能源汽车行业作为反弹重要配置选择。业内人士认为，从行业数据来，行业产销两旺，在市场反弹中获得较大反弹收益的可能较大。

从上半周行情来看，市场处于超跌反弹的状态。但据记者了解，在反弹中，部分机构并未一味卖出，其积极对新能源汽车进行了重点调研和布局。深交所公开信息也显示，本周以来，国光电器、比亚迪、信质电机、正海磁材等个股有机构重点参与。同时，近期的机构调研情况看，科士达、汇川技术等新能源汽车相关公司也受到机构重点关注。

举例来说，科士达做为新能源汽车充电桩相关公司，被关注到的重要方向是，公司与对于充电桩业务的模式探索，预计商业住宅、酒店等都将被纳入考虑的合作范围。而汇川技术也曾表示，今年下半年新能源汽车电机控制器的销量增幅，从销量绝对值来看应该较好。

从行业数据来看，7月份新能源汽车产销1.9万辆/1.7万辆，同比分别增长2.2倍和3.3倍。其中，6—8米纯甴动客车由于补贴较高表现尤为突出。平安证券认为，下半年，随着各地斱政府加大新能源公交采购力度，估计新能源客车市场依旧火爆，预计全年产销5—6万辆。

从近期龙虎榜情况看，机构在反弹前的大跌以及昨日的反抽行情中，都对新能源汽车板块进行了买入操作。在本周前三个交易日内，国光电器曾被三家机构席位合计买入6347万元，占当日成交总额的14.14%；被两家机构席位合计卖出3066万元，占当日成交总额的6.83%。比亚迪曾被两家机构合计买入2.4亿元，占当日成交总额的21.68%；被一机构卖出2445万元，占当日成交总额的2.21%。信质电机曾被一机构买入1714万元，占当日成交总额的8.71%。正海磁材曾被四家机构买入8354万元，占当日成交总额的29.62%；被两家机构合计卖出2409万元，占当日成交总额的8.54%。

对于新能源汽车行业，有分析师认为，新能源汽车表现出较强的穿越周期能力，此外新能源汽车作为稳增长的重要砝码，政策继续刺激的预期强烈，因此行业基本面十分确定。但自下而上来看，高估值成为众多投资者最大的疑虑，因为现在的新能源汽车标的大多自传统产业转型而来，传统主业业绩占比高，因此受经济下行影响大。另外，新能源汽车尚处于产业导入期，市场容量有限，业绩短期难以释放。因此仅从PE、PB 角度来做估值衡量难免有失偏颇，建议投资者在精选标的的基础上，着眼于未来3—5 年的市场容量来锚定标的的合理市值范围。