学生消费贷款混战加剧 平台扎堆隐藏坏账风险

伴随互联网金融的崛起，校园消费金融市场快速发展，大学生消费分期成为新热点，这块被传统金融机构忽略的“处女地”，如今吸引了各类消费金融公司、分期平台、电商等在此攻城略地。

梳理目前市场上的大学生消费分期的平台，主要有三类公司：一是捷信等消费金融类公司；二是阿里、京东等电商平台；第三类是分期乐等网络分期平台。

■ 深圳特区报记者 杨婧如

实习生 黄文雅

学生消费分期平台扎堆出现

金融搜索平台融360根据目前统计的30家上线平台发现，近七成大学生消费分期平台成立于2014年，占比67%。于2013年及以前成立的平台占比仅为13%，于 2015年成立的平台为20%。从大学生消费分期平台成立地点分布来看，北京以绝对优势排名第一，有10家分期平台。融360贷款分析师认为，一方面，北京作为经济、政治和文化的中心，具有良好的创业环境；另一方面，北京高校云集，学生超前消费观念强，成为大学生分期产品推广的摇篮。另外，广东排名第二，共5家；上海、浙江并列排名第三，分别为3家。

与此同时，阿里巴巴、京东等互联网巨头，也开始进军校园金融。如阿里推出“花呗”，京东则推出“校园白条”。

从分期的资金来源上，企业创投机构初期投入资本和P2P平台所获资金是主要途径。以自有资本或融资资金为主要资金来源的平台占63%，以P2P平台债权转让为借贷资金来源的平台占比为37%。

为什么学生分期平台迅速壮大？融360分析师分析，年轻群体尤其是大学生群体容易接受新鲜事物，超前消费的观念早已被他们接受。在融360上，通过该网站提交的贷款申请，7成以上为消费类贷款，且占比呈快速上涨趋势。在某些二三四线城市，消费信贷的申请占比甚至超过90%，以85后、90后的年轻人群为主。

校园消费金融成为新风口

本月，阿里旗下的蚂蚁金服领投了专注于校园消费金融的“趣分期”。蚂蚁金服领投的这笔2亿美元融资，已是中国互联网金融创业企业中迄今最大的一笔融资。加上京东此前对分期乐的投资，校园消费金融已经成为新的互联网投资风口。

此轮由蚂蚁金服领投“趣分期”的投资者之一昆仑万维，日前发布的公告显示，周亚辉自己出资约2529万美元，从而新获得了“趣分期”4.05%的股权。按此估价测算，“趣分期”的估值已达6.24亿美元。而“趣分期”的最大竞争对手分期乐的估值，2014年底就达到2.5亿美元。

在融360统计的30家上线平台中，目前33%的平台获得风险投资，其中分期乐已完成C轮融资，趣分期已完成E轮融资，这意味着投资者对大学生消费分期市场普遍看好。

为什么校园消费金融会成为投资风口？首先，趣分期、分期乐等，与阿里、京东等互联网公司的业务有互补性。同时，学生分期消费平台培育的大学生客群及地推团队，将成为支付宝、京东商城未来客户的培养基地，源源不断地为这些巨头们培养成长性良好的优质客户。但看重大学生客群的不仅仅只有电商，从趣分期的投资人名单可以看到，其他投资人绝不仅只是单纯的财务投资者，更是谋划结合战略发展。

8成平台3年内可能消失

按照行业内比较认可的估算方法，校园分期市场的规模大概在每年1000亿元。大学生分期消费平台扎堆出现，真正靠谱的有多少？融360以消费分期平台的上线时间、地点、公司注册资本、是否获得风投和资金来源这五个方面的详细统计发现，信息透明度最高的三家平台分别是分期乐、趣分期和优分期；信息透明度最低的三家平台，分别是金豆分期、学贷网和嗨钱网。

对此，专家认为，大学生消费贷款首先是缺乏监管。平台客户借贷信息不透明，导致缺乏自控能力的大学生在不同平台多次贷款分期的风险加大，这其中蕴含了巨大的坏账风险，可能重蹈当年大学生信用卡市场的覆辙。融360贷款分析师认为，为了规范发展，分期平台应纳入到政府监管，及时提示风险，共享信息以增加信息透明度。

其次，行业进入整合期，平台存活压力大。融360贷款分析师认为，大学生分期平台经过2014年的井喷，商业模式和竞争格局基本定型，今后将进入整合期。在这段过渡期，资金实力不强、信息透明度低的平台将被淘汰，预计3年内约8成平台将在整合中消失。