行业回暖 优势光伏企业加速扩充产能

当前光伏行业以市场为主导的资源整合不断推进，具备竞争力的优势企业正加紧通过收购电站等方式扩充产能。分析人士称，在电改、新能源微电网、能源互联网等政策利好刺激下，预计年内光伏产业发展将呈现稳中上升的态势，看好具备技术、资金、管理、品牌优势的光伏设备企业和光伏电站运营商。

企业业绩印证产业回暖

“我国光伏制造业上半年总产值超过2000亿元。”工信部近日发布的《2015年上半年我国光伏产业运行情况》称，今年上半年，得益于国家对光伏行业的政策扶持等因素，我国光伏产业发展形势比2014年同期有所改善，主要表现为电池组件等产业链主要环节价格企稳回升，生产成本持续下降，多晶硅、硅片及电池组件环节产业规模继续稳定增长。

国内光伏企业生产经营状况持续好转，已经在相关上市公司近期陆续发布的上半年业绩报告或业绩预告中得以体现。

天合光能财报数据显示，公司第二季度营收较去年同期增长39.2%至7.229亿美元。公司当季光伏组件出货量达1231.6兆瓦，包括1000.7兆瓦的对外出货量和为公司自身下游光伏发电项目提供的230.9兆瓦出货量。

另一家中概光伏公司晶科能源财报数据也显示，第二季度营收较去年同期增长31.6%至5.162亿美元。公司当季光伏组件总出货量达913.4兆瓦，同比增长38.7%，其中90.4兆瓦用于公司下游项目。

A股方面，据Wind数据统计，截至8月23日，33家A股光伏发电概念上市公司中，已有24家公司对中期业绩进行了预估，其中业绩预喜公司达15家，占比近七成。有2家公司预计上半年业绩扭亏为盈，另有3家公司预计净利润增幅在125%以上，它们分别是银星能源、协鑫集成、东方日升、京运通、亚玛顿。

一券商研究员分析指出，这些上半年业绩大幅提升的光伏产业链公司均为市场竞争优势明显的公司，其中，东方日升、京运通、亚玛顿将业务重心锁定在目前毛利率最高的光伏电站开发。中概股光伏公司晶科能源、天合光能则在行业进入新一轮扩产周期的背景下，选择海外建厂的扩产战略，抓住了上半年东南亚等新兴市场的需求增长所带来的机遇。

扩产能“箭在弦上”

风电、水电、光伏等新能源行业的“十三五”规划正在制定中，多位行业分析人士均指出，规划目标上调将是大概率事件，必将为产业链相关上市公司带来发展机遇。

光大证券分析师预计，今年国家能源局指引的17.8吉瓦的光伏新增装机目标，将会顺利实现且有望达到20吉瓦。而“十三五”光伏装机规模有望提升至150吉瓦，较原本的100吉瓦的装机规模提高50%。

有券商分析人士表示，政府出台的多个政策鼓励光伏企业兼并重组，晶硅价格的持续下跌会倒逼一些中小供应商离场，未来光伏行业上游的晶硅生产领域将加速洗牌，下游则将以分布式光伏电站作为重点发展方向，优势光伏企业将率先从中受益。

上述券商分析人士还指出，在电改、新能源微电网、能源互联网等政策利好的刺激下，今后光伏发电特别是分布式光伏的消纳环境将会得到改善，光伏装机容量将持续增长。看好在光伏全产业链布局的龙头晶硅制造企业，以及重点发展分布式光伏项目的龙头企业。

数据显示，今年上半年我国光伏组件产量约为19.6吉瓦，产能利用率分化趋势明显，大企业盈利水平明显改观，而中小企业仍在盈亏线附近徘徊。中国证券报记者了解到，目前下游开发商在光伏组件采购中更青睐具备技术、资金、管理、品牌优势的大企业，而对小型组件企业能否兑现其对光伏组件的质保承诺普遍持怀疑态度。