8月以来产业资本净增持逾92亿元 偏好有所改变

8月以来市场维持震荡格局，大盘几度冲击4000点未果转而回调。据wind数据显示，8月以来截至上周五发生产业资本增减持的股票数量有371只，较7月的988只大幅减少；8月以来累计净增持金额也从上月的447.73亿元骤降至92.29亿元。从方向上看，7月资金较为热捧的行业主要集中在房地产、银行、券商领域；8月风向有所转变，以电力、大消费、房地产为代表的主题品种最为“吸金”。分析人士认为，随着产业资本入市脚步放慢，预计后市指数若要走出箱体，势必面临更多资金面上的压力。

324只股票被净增持

据相关数据，8月1日-23日期间，全部A股中获得产业资本净增持的股票数量有324只，合计增持股份数量7.63亿股，涉及金额达到107.68亿元；同期有26只股票在二级市场遭到净减持，合计减持股份数量6871.89万股，累计金额为15.38亿元；此外，此期间有21只股票增减持金额持平。8月以来涉及增减持操作的上述371只个股为A股带来92.29亿元净增持额度。

虽然整体上上市公司重要股东对A股未来预期仍较为积极，但无论总计金额还是所涉股票数量，均无法与7月相提并论。

据Wind数据统计，整个7月产业资本在988只股票上展开增减持操作，其中获得净增持的股票有885只，净减持的股票有83只，持平的有20只；其中净增持股票金额为613.35亿元，净减持股票金额为165.62亿元。由此，7月二级市场获得产业资本净增持447.73亿元。

不过，8月净增持金额环比骤减符合市场预期。分析人士认为，一方面6月中旬股指暴跌后，上市公司重要股东及高管为提振市场信心、维护股价稳定集体掀起“增持潮”，致使7月产业资本大举回流，其规模甚至远远超出此前流出规模，形成7月净增持金额的“高基数”，其中以万科A、兴业银行最为“豪气”，单月净增持金额分别达到159.24亿元和99.23亿元，位居个股前两位；另一方面，毕竟公司回购消耗的是“真金白银”，在7月大手笔净增持的基础上，8月金额边际下滑实为情理之中。

上周以来股指三度寻底，A股整体情绪尚需要进一步修复，产业资本净增持规模下滑将削弱做多力量，而同期两市成交额环比持续下滑，多空对阵陷入胶着。分析人士预计，在市场资金面压力真正发生趋势性改善以前，指数大概率还将维持震荡休整格局。

增持偏好有所改变

从实际效果看，7、8两月产业资本连续增持维持股指重心意义重大，正是受到包括产业资本和国家救市资金在内的诸多增量驰援，大盘才能顺利止跌企稳防止系统性风险发生。不过，从资金偏好看，8月产业资本增持方向相比7月依然发现明显不同。

据wind资讯，7月产业资本增持的重点集中在银行、地产、非银金融等领域，当月净增持金额前五的个股分别是万科A、兴业银行、招商银行、中天城投和太平洋，而仅仅上述5家公司累计获得的净增持资金就达到312.79亿元，占到7月产业资金净增持总额的69.86%；除此之外，净增持金额居前的还不乏中国石化、三一重工、华侨城A、中国神华这样的A股“大鳄”，显示这一时期以大蓝筹为主的低估值品种成为产业资本的宠儿，避险及抄底意味浓厚。

然而，时间推进到8月，以追逐热点、获取超额收益为目标的产业资本成为这一时期主流，区间净增持金额居前的分别是韶能股份、新世界、生益科技、新华百货，具体金额为10.58亿元、10.19亿元、6.19亿元和5.17亿元，所属行业领域主要分布在商贸零售、公用事业；天宸股份、华鑫股份、东湖高新、中洲控股、沙河股份排位也十分靠前。而且从增减持变动次数看，安科瑞、东诚科技、清新环境、新华百货等10只个股频次最高，均在10-21次之间，这在客观上也成为产业资本青睐电力、大消费品种的佐证。

8月以来，关于新电改配套方案有望出台的预期持续高涨；消费板块在本轮牛市启动以来整体涨幅相对滞后，估值也相对偏低，目前业绩正处于低位拐点上，当前消费板块基本面好转、巨头战略合作等成为了行情的催化剂。 □本报记者 叶涛