战略新兴产业存惊喜 新能源新材料业绩增速高

尽管整体经济环境仍不乐观，但战略新兴产业板块却成了当之无愧的业绩增长主力。截至8月24日，该板块已披露2015年半年报的上市公司，合计实现的归属于母公司股东净利润同比增幅仍达18.58%，并高于上年同期的15.10%。

Wind资讯的统计，根据平安战略新兴产业进一步细分，新能源与新材料行业是在2015年上半年业绩成长性最好的，归属于母公司净利润的同比增幅分别高达39.48%和64.92%，尤其新能源行业，是上半年唯一一个合计营业总收入同比增幅超过去年同期的子行业。

新能源新材料高成长

按平安证券对战略新兴产业的分类，新能源行业截至8月24日共有45家上市公司披露了2015年半年报。其中，28家归属于母公司股东的净利润同比增长，且增幅全部超过10%，而增幅在30%以上的有22家，在50%以上的有16家，在营业总收入方面，更是已有26家在上半年实现了同比增长。

主营风能、太阳能发电设备等的金风科技(002202.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、东方日升(300118.SZ)等近三年内均保持着连续的高成长性。

公开数据显示，2015年上半年光伏新增装机容量7.73GW，是去年2.30GW的3.4倍，其中，今年新增光伏电站6.69GW，新增分布式光伏1.04GW，且行业集中度提升，规范公告企业多晶硅产量占全行业比重近90%，电池组件超70%。

被多家研究机构认为是优质投资标的的阳光电源上半年营业收入同比增幅逾九成，归属于上市公司股东的净利润同比增幅逾七成，受益于行业增长需求，企业光伏逆变器和电站系统集成等营业收入迅速提升，其在二季度的同比增幅更是高于一季度。

同样，受益于风电装机大年，金风科技上半年公司风机及零部件业务收入80.28 亿元，同比增长117.33%;风电服务业务收入4.53 亿元，同比增长86.76%;风电场业务收入8.35 亿元，同比增长60.63%。且下半年进入旺季，业绩高增长仍会持续。

新材料行业截至8月24日披露半年报的43家公司中，也有逾六成实现归属于母公司股东的净利润同比增长。对于新材料行业，海通证券近期一份深度报告认为，目前25个新材料子行业大多的年产值在百亿元。其中与第三次工业革命相关的3D打印、传感器发展市场空间高达万亿;而碳产业链由于其特殊的个性和无瓶颈的上游，发展空间也不容小觑。

实际上，部分业绩增幅巨大的新材料行业上市公司，也是得益于新能源行业变化。中材科技(002080.SZ)在2015年上半年归属于上市公司股东净利润同比增幅超4倍。这主要得益于风电需求自2014年复苏以来持续保持增长，而中材科技在2014年就曾得益于风电需求强劲复苏而实现净利大增。

新能源汽车作为一个单列行业，截至目前，在2015年上半年实现归属于上市公司控股股东的净利润也同比增长了21.38%，略高于上年同期18.42%的增长率。据7月份汽车产销量数据，传统汽车销量大幅下滑的情况下，新能源汽车产销继续逆市大增。

高端装备业绩意外下滑

截至8月24日的数据显示，高端装备行业不仅是归属于上市公司股东的净利润唯一出现同比下滑的新兴行业，也是营业总收入唯一出现同比大幅下降的，两个指标的降幅分别达28.78%和16.38%。

不过，截至8月24日，该行业板块中的中集集团(000039.SZ)等权重公司并未披露半年报，且业绩大幅预增的如同方股份(600100.SH)也尚未现身。

同方股份曾预计，2015年上半年净利润同比增幅在20倍左右，实现净利润在8.73亿元至8.93亿元之间。中集集团尽管也未披露业绩快报和业绩预告，但在今年一季度，公司净利润已经出现同比大幅增长，增幅逾288%。

实际上，高端装备未来发展空间较大。今年以来，《中国制造2025》等支持制造业转型升级的政府文件陆续发布。8月4日，发改委又发布了《关于实施增强制造业核心竞争力重大工程包的通知》，旨在加快制造业转型升级。

申万宏源认为，政策核心目的在于打造中国制造业中的优势产业由大变强，扩大国际影响力，创建一批国际公认的中国标准，并带动基础材料、基础工艺、基础零部件水平提高和制造业整体素质提升。

巴菲特重金布局美国高端装备行业公司也被广发证券解读为高管装备业具备了长期投资价值。结合国内制造业现状与《中国制造2025》的长期规划，广发证券仍然看好国内高端装备制造产业的未来发展空间，尤其是在具有国产替代的高端装备领域，例如机器人高端零部件、海工装备、工程机械关键零部件、高铁零部件、核电和航空航海零部件等领域。