A股“跌”破6大纪录五类个股渐显避风港本色

2015-08-22

中国股市连续暴跌打击国际资本市场哀鸿一片，而国际股市大跌又反作用于中国股市，其结果就是恶性循环。昨天公布的财新PMI初值47.1创2009年3月以来的最低值，导致A股市场再次以近乎崩盘的方式宣泄系统性风险，两市接近2/3的股票录得5%以上的巨大跌幅。截至终盘，上证指数收报3507.74点，暴跌156.55点，跌幅4.27%，全周跌幅高达11.54%；深证成指收报11902.05点，暴跌682.53点，跌幅5.42%，全周跌幅高达11.48%；中小板综暴跌5.37%痛失12000点大关，全周跌幅高达11.69%；创业板综暴跌6.21%，全周跌幅高达12.45%。

A股市况本周两市仅130股飘红

如果说本周四之前投资者还对“跌指数涨个股”抱有侥幸心理的话，那么周五328家股票跌停、1429只股跌幅大于5%的市场盘面可以让人彻底死心。随着周五下跌数量快速膨胀、上涨数量急剧萎缩，本周两市飘红的个股仅仅只有130家，涨幅超过10%的个股只有可怜的35只；反观跌幅榜，依米康连续5天跌停，超华科技、浩丰股份等15家股票跌幅高达30%以上，跌幅超过20%的股票更有402家之多。市场一片秋风萧瑟的肃杀景象，让不少股民有“一朝回到救市前”之感。

暴跌探因

三利空引发强烈山崩

中国东方资本管理公司首席经济学家李维夏指出,引发本周股市持续跳水直逼政策底，主要由以下三大因素所致：

首先，在7月份一系列经济数据下滑超出预期的基础上，8月财新制造业PMI初值47.1，创2009年3月来最低；同时，市场期待的降准降息，MLF、PSL、SLF等措施迟迟没有出台，经济形势不容乐观成为市场连续暴跌的根本原因。

其次，6月中旬以来A股暴跌在全球资本市场形成连锁反应，各类大宗商品和多个国际知名股市指数连续跳水迭创新低，全球经济前景变数陡增，进一步打击了投资者孱弱的信心。

最后，股彦“无赚钱效应必跌”，随着最强势的国企改革概念股倒下，多头找不到兴奋点而不得不向空军投降。

周边市场

全球股市遭遇黑暗时刻

不得不承认，中国不断下滑的经济数据和股市正在引发全球资本市场风声鹤唳，无论是发达经济体还是欠发达经济体都面临着比欧债危机更严峻形势。隔夜美国三大指数开盘后一路下挫，最终均录得2%以上的较大跌幅。其中，标准普尔大跌2.11%失守250日牛熊线，创6.5个月新低；纳斯达克大跌2.82%，创4.5个月新低；而备受全球关注的道琼斯指数则大跌2.06%，击穿17000点整数关，创11个月新低。欧洲市场方面，最悲催的还是德国DAX30指数，截至昨天18点30分，该指数创出7个月低位并考验10000点整数关。

亚洲市场昨日跌势汹汹，日经225指数重挫2.98%大幅失守20000点整数关，创3.5个月收盘新低；韩国成分指数大跌2.01%创2年新低；中国台湾加权指数暴跌3.02%，不仅创出了3年来单日最大跌幅，而且是2年来首次收于8000点之下。最后是中国香港恒指，周五以1.53%的跌幅创下了16个月新低。

市场纵深

下周年线保卫战一触即发

年线，又名250日均线，是以250个交易日平均价格形成的一条平均成本线。年线，向来在技术派人士眼里视为“最后的防线”，对股市后续走势具有长期指导意义。股市昨日暴跌后，年线无疑将在下周面临生死大考。今天就通过一系列数据、背景、事件，为股民朋友们送上一幅2008年以来“年线争夺战”的历史画卷，供投资者参考。

时间1：2008年1月31日

大盘表现：沪指小跌0.78%失守年线。

形势背景：国内经济增速见顶回落，南方大范围雪灾，恶性通胀爆发，银根全面紧缩，证监会重启新基金救市，美国次债危机令国际金融陷入动荡。

后续演进：多空双方围绕年线争夺4个星期后掉头向下，股市彻底告别牛市。

时间2:2009年4月13日

大盘表现：沪指大涨2.84%收复年线。

形势背景：天量信贷投放刺激，国内经济迅速复苏，国际市场重新走牛。

后续演进：多空双方争夺13个交易日后，多头将战车一路开到3478.01点。

时间3：2010年4月19日

大盘表现：沪指暴跌4.79%失守年线。

形势背景：欧债危机爆发，国内宽松政策明显收紧，房地产等传统行业调控新政出台。

后续演进：一直跌到2010年7月2日2319.74点才止跌。

时间4:2010年10月15日

大盘表现：沪指暴涨3.18%收复年线。

形势背景：全球货币战争爆发，流动性空前泛滥，中国货币政策由适度宽松转为稳健，国内经济彻底告别两位数增长时代，新一轮经济转型成为主题。

后续演进：多空双方围绕年线进行了长达9个月的缠斗，最后空头获胜。

时间5:2011年7月19日

大盘表现：沪指小跌0.70%失守年线。

形势背景：美债危机震撼全球，国内经济陷入“滞胀”困境。

后续演进：沪指一路阴跌到2012年12月4日见底1949.46点。

时间6:2012年12月26日

大盘表现：沪指微升0.25%收复年线。

形势背景：加快改革转型成为市场最由衷的期待，国家背书奏响了改革牛的最强音。

后续演进：随着深圳主板、中小板、创业板于2012年12月4日上午10点22分率先见底，新兴产业登上历史舞台，并开启了一轮长达31个月的题材股大牛行情。上证指数也在年线附近经过长达20个月的激战后，终于在2014年7月24日有效突破年线，从而开始了6124点熊市以来最大规模的反弹行情,一直持续到2015年6月12日的5178.19点。在此期间，创业板市场以672.70%的涨幅和147倍的市盈率，打破了全球知名指数的世界纪录！

个股掘金

五类个股渐显避风港本色

继本周二之后A股市场于昨日再遭重挫，板块及个股亦是跌多涨少，不过即便是在大盘如此颓势的局面下仍有部分个股逆势走强。有业内人士指出，梳理本周个股的走势可以发现，虽然近期行情不振，但多方资金仍未完全放弃抵抗，五类个股频繁扮演起暴跌避风港的角色。

主力护盘股

国泰君安投资顾问张涛表示，目前获得主力护盘的个股有两大类型，一是证金、汇金增持概念股，二是上市公司“自家人”护盘概念股。从眼下的市场运行特征看，“两金”概念股短线爆发力强但持续性通常不够，而上市公司“自家人”护盘概念股的走势相对稳健。

潜力个股：生益科技、新华百货、国海证券、洲际油气

低估值低价股

西南证券投资顾问陈德认为，由于市场持续大跌，一旦市场企稳，有两类低估值低价股票最有可能率先表现，一类是跌幅超过50％、估值低于行业平均水平、缩量下跌且接近重要支撑位的低价低估值股。其次是A股股价相对于对应的H股或B股股价有明显折价的个股。

潜力个股：东方航空、兴业证券、山东海化、海南航空

政策主题股

华融证券投资顾问李佳指出，后续行情有望在“深改组：在国企司法等领域推一批接地气的改革方案”的刺激下反复成为市场热点，并且从央企向地方国企扩散，并且和上海（迪斯尼、科创中心、自贸区）、广东自贸区、福建自贸区、北京冬奥会、十三五规划等主题形成共振。

潜力个股：爱建股份、大众交通、奇正藏药、凌云股份

绩优二线蓝筹股

广发证券投资顾问王立才认为，预计近期具备较好防御性的生物医药、建筑建材、交运设备以及商业贸易类二线蓝筹股会有较好的表现。建议投资者短期适度做波段、至少可以立足底线思维“低买”包括养殖、新能源汽车产业链、餐饮旅游、传媒、医药、精细化工等行业的绩优二线蓝筹股。

潜力个股：兰州黄河、苏宁环球、华茂股份、桂冠电力

重组概念股

光大证券投资顾问周明指出，随着中报的陆续披露，大多数具备重组预期的上市公司都在此期间拿出了“说法”，而上半年运作资产重组的上市公司也在此时迎来开花结果的时刻。建议投资者可以重点追踪那些具有国资背景、企业资金较为充裕、处于政策鼓励兼并重组的行业、今年二季度以来大量获得机构投资者调研的上市公司，这类公司运作资产重组的可能性和成功率都较高。

潜力个股：三钢闽光、洛阳玻璃、友利控股

操作攻略

五思路应对

大震荡行情

对于下周市场投资者该如何操作，平安证券分析师曾庆认为，“近期多空转换比较频繁，新的运行格局、运行状态就应该采用新的投资思路，所以，必须对前期的操作思路进行转换：

一是针对沪指可能出现的破位3400点，应该大幅减低仓位，保持前期最多不超过50%的仓位进行操作。

二是不选择追高出击的操作模式。

三是减少对市场系统性机会的选择，仅仅针对包括军工（抗战70周年阅兵）、证金公司增持、国企改革等主题型投资机会进行把握。

四是针对下跌市场中流动性减弱的情况，选择热点不要考虑20亿流通股本以上的标的。

五是针对市场重心下降的情况，操作思路上要以反弹行情对待，短期获利后必须一两天内出场。

本版稿件由王也李晶李扬帆采写

A股“跌”破6大纪录

上证指数、深证成指在最近50个交易日里有15天达到暴跌级别（指单日跌幅逾3%），一举打破了25年来最惨阶段纪录。

中小板综最近50个交易日有14天达到暴跌级别，创开板以来最惨纪录。

创业板综最近50个交易日有18天达到暴跌级别，创开板以来最惨纪录。

上证指数最近10个星期里有4周跌幅逾10%，打破25年来最差阶段纪录。

中小板综最近10个星期有3周跌幅超10%，打破开板以来最差阶段纪录。

创业板综最近10个星期有5周跌幅超过10%，打破开板以来最惨纪录。

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