委内瑞拉卖黄金还债 中国还会伸出援手吗？

“最直观的感受就是货币贬值。汇率天天变，物价天天涨。”在委内瑞拉工作的一名中资企业员工告诉第一财经客户端记者。国际原油价格长期低迷严重打击了委内瑞拉的经济，这个石油占出口收入95%的加勒比国家已经不得不开始变卖黄金储备以偿还即将到期的债务。

卖金还债实属无奈

在国际分析师们看来，受制于现金流问题的委内瑞拉可能会在明年陷入债务违约，因为大量的债务即将到期——从目前到2016年年底，委内瑞拉需要支付的债务规模高达158亿美元。

不过，委内瑞拉并没有足够的钱来支撑债务的偿付——2008年12月，该国仍拥有430亿美元的储备，但这一数据近年连续下降。

2015年10月，委内瑞拉的官方储备只剩下150亿美元，成为2003年以来的最低值。更关键的问题在于，其中仅有不超过10亿美元的现金储备，另有20亿美元储备存在于国际货币基金组织（IMF）里。

黄金是委内瑞拉储备的大头，但其储备量也在不断减少。2015年1月，委内瑞拉的黄金储备还有145亿美元，但到2015年5月，这一数字已经降低至117亿美元。

委内瑞拉

对于委内瑞拉而言，除了动用黄金储备来偿还部分债务以外，实在没有其他的选择。来自英国经济研究机构凯投宏观新兴市场部的经济学家爱德华·格洛索普表示：“必须出售部分黄金储备才能偿付债务，（现金）储备几乎为0。”

不过，目前的黄金价格也并非处于高位——截至上周最后一个交易日，伦敦金属交易所的黄金交易价格在1145美元/盎司左右。由于美联储仍然存在12月份加息的可能性，花旗集团在其研报中也维持了对第三季度金价将跌至1090美元/盎司的均价预测。

尽管收入堪忧，但委内瑞拉政府花在民生上的支出一点都不敢短斤缺两。马杜罗政府仍在继续提升公共开支水平，包括增加养老金，补贴杂货店和提供免费医疗。不过，在油价持续低迷的状况下，这些社会福利政策恐怕很难持续。

“底线是：在油价低于50美元/桶的情况下，这一支出水平是完全不可持续的。”布朗兄弟哈里曼银行的全球新兴市场主任魏新（音）表示。他相信，委内瑞拉终将削减支出以避免违约，尽管违约的可能性看上去依然不可避免。

牙膏、面粉限购，中企员工不敢出门

对委内瑞拉而言，更棘手的麻烦在于货币的直线贬值，同时，通胀率一飞冲天超过100%，甚至无法进口包括薯条和餐巾纸在内的一些基本产品。

“本地工人的最低工资标准前段时间被上调到9000多玻利瓦尔（玻利瓦尔的黑市汇率目前已跌至1美元兑换780玻利瓦尔），但实际你去逛商场的话，随便买件衣服就2、3万玻利瓦尔。”在委内瑞拉工作的中企员工告诉记者，生活用品的短缺也是事实。“牙膏、洗发水、洗衣粉、面粉、大米都要限购。每天超市门口都是长队，但老百姓排队好几个小时，也只能每人买4小包面粉和3个牙膏，结账还需要使用身份证。”

经济不稳定也加剧了社会动荡的加剧。“很不安全，抢劫、偷窃、绑架这些太多了。现在中资企业都会严格管控员工外出，怕出事。要出门必须结伴，不能落单。”这名员工称。

中国会再次伸出援手？

据IMF预测，委内瑞拉经济2015年预计将萎缩10%。那么，委内瑞拉该怎么办？在海外分析师们看来，要想避免违约，只剩下两条路可以走：

第一，油价的回升可能会帮助委内瑞拉获得更多的资金缓冲。不过近期这一点看起来不太现实。第二，就是中国或者俄罗斯或许会帮助支付债务。

不过，分析认为，俄罗斯面对自己的经济问题已经自身难保，不太可能对委内瑞拉雪中送炭。而中国去年已经对委内瑞拉给予数十亿美元的援助，这次或许会再次伸出援手。根据相关报道，中国自2007年以来已经向委内瑞拉提供了500亿美元的贷款。今年一月刚向委内瑞拉提供了200亿美元的投资。

“看起来他们可能会选择从中国获取一些融资。”来自委内瑞拉的巴克莱资本经济学家亚历山达罗·阿瑞扎表示。