乔治·索罗斯的税单 - 彭博社

乔治·索罗斯喜欢说富人应该缴纳更多的税。然而，他财富的很大一部分来自于推迟缴税。在建立作为世界上最伟大的投资者之一的记录时，这位84岁的亿万富翁利用了一个漏洞，使他能够推迟客户支付的费用的税款，并将其再投资于他的基金中，在那里它们继续免税增长。根据索罗斯的爱尔兰监管文件，到2013年底，索罗斯通过索罗斯基金管理公司积累了133亿美元的推迟税款。

国会在2008年关闭了这个漏洞，并命令使用该漏洞的对冲基金经理在2017年前支付累积的税款。根据克拉瓦斯、斯韦恩和摩尔的税务合伙人安德鲁·尼德汉的说法，像索罗斯这样的纽约资金经理将面临39.6%的联邦税率，加上总计12%的州和市税，以及3.8%的投资收入税以支付奥巴马医保。将这些税率应用于索罗斯的推迟收入将产生67亿美元的税单。该计算基于公开可用的信息，例如爱尔兰监管文件，这些文件仅提供了索罗斯财务状况的部分视角。实际的税单将受到亿万富翁特定因素的影响。根据发言人迈克尔·瓦洪的说法，索罗斯拒绝发表评论，国税局发言人安东尼·伯克也是如此。

就在国会关闭漏洞之前，索罗斯将资产转移到爱尔兰——当时一些人认为这是一个可能的法律避难所。文件首次显示了索罗斯近300亿美元财富的程度——他在彭博亿万富翁指数中排名第23——是如何通过寻找推迟缴税的方法并将资金再投资于他的基金而来的。

乔治·索罗斯，亿万富翁和索罗斯基金管理公司的创始人。

摄影师：杰森·阿尔登/彭博社许多对冲基金经理使用了税收递延策略，国会联合税务委员会在2008年估计，新规则将在接下来的十年内为美国财政部带来约250亿美元的收入，包括2017年的80亿美元。“没有人有宪法义务支付超过他所需支付的任何税款，”税务律师詹姆斯·西特里克说，他为索罗斯提供了几十年的法律服务。如果索罗斯“不能合法地这样做，他就不会这样做，”西特里克说，他曾在美国财政部从事国际税收政策工作。

作为一名匈牙利移民，索罗斯在1950年代开始了他的职业生涯，并在1992年因押注英国将被迫贬值英镑而获得了广泛的投资声誉，赚取了10亿美元。他的量子捐赠基金在2011年之前每年平均回报20%，当时他退还了外部投资者的资金，并将索罗斯基金管理公司转变为一个仅代表索罗斯及其家人和他的开放社会基金会投资的家族办公室，开放社会基金会是一个全球性的慈善网络，促进民主、法治和经济发展。

索罗斯于1973年以约1200万美元的投资者资金创办了量子捐赠基金，主要来自富裕的欧洲人，基金设在当时的荷兰安地卡群岛，根据他在1995年出版的一本书《索罗斯论索罗斯》所述。他立即开始将几乎所有客户利润的份额再投资，他写道。当索罗斯创办他的公司时，美国法律并没有阻止资金经理推迟接受客户费用并让资金留在他们的基金中，以便在不征税的情况下增长。但对于总部设在美国的基金来说，这并不是一个真正的选择，因为如果经理不收取费用，他们的客户将无法从自己的应税收入中扣除这些费用。

对冲基金经理可以通过为不受美国税收影响的投资者设立平行离岸基金来规避这一障碍，因此他们并不关心基金经理是否推迟对费用的纳税。这样，费用——通常是投资金额的2%和任何利润的20%——加上任何投资收益，可以在经理提取资金之前增长而不被征税。

推迟纳税对对冲基金经理尤其有价值，因为他们的大部分利润通常来自短期交易，并且需要缴纳普通所得税，而不是较低的资本利得税率。为了说明推迟纳税的好处，伊利诺伊大学香槟分校的金融助理教授维亚切斯拉夫·福斯计算出，拥有索罗斯业绩记录的经理，如果从投资者那里开始时有1200万美元，提取20%的利润，并在40年内免税再投资这笔钱，最终将获得159亿美元。如果同样的经理在再投资之前对费用和相关投资收益支付联邦、州和地方税，数字将缩减至24亿美元。圣地亚哥大学的法律教授维克多·弗莱舍表示，普通所得税对对冲基金经理的利润“影响很大”。“如果他们能够推迟这一点并在税前基础上再投资，那就有很多利益在其中。”

随着对冲基金行业的发展，“绝大多数”经理通过在海外筹集资金获得了类似的推迟，尼达姆说。这一策略在2007年引起了国会的注意。民主党成员拉姆·伊曼纽尔，当时是伊利诺伊州的代表，比较了对冲基金经理能够无限制地储存税前收入的能力与当时普通美国人通过401(k)计划可以推迟的15500美元的上限。2008年10月3日，乔治·W·布什总统签署了关闭离岸漏洞的立法。

法律包括对位于美国以外的公司免税的条款，这些公司需缴纳当地税。在法律签署前一周，索罗斯在爱尔兰注册了一家新公司。量子捐赠基金将递延费用以及某些其他资产和负债转移到新公司，名为量子捐赠基金爱尔兰。根据一位不愿透露姓名的熟悉该公司财务的人士，索罗斯基金管理公司从未利用2008年对递延费用的禁令的豁免。2009年1月，国税局发布了更严格的规则，使公司更难以申请豁免。

索罗斯将量子捐赠基金爱尔兰设立为爱尔兰第110条公司，理论上需缴纳25%的企业税。由于第110条公司可以发行所谓的利润参与票据，并几乎将所有收益作为分配支付给票据持有者，因此它们通常缴纳的税款非常少。

根据其财务报表，从2008年10月到2013年底，量子爱尔兰在分配给投资者的利润参与票据上，净收入为3851美元，缴纳了962美元的爱尔兰税款，期间分配了72亿美元的经营收入。大多数，如果不是全部，票据由索罗斯的免税开放社会基金会持有。去年，索罗斯关闭了量子爱尔兰，并将递延费用转移到一家在开曼群岛注册的新实体。

索罗斯长期以来呼吁更公平的收入分配，曾与亿万富翁沃伦·巴菲特一起敦促国会提高遗产税。在2011年的一篇文章中，他写道自己已向基金会捐赠超过80亿美元。

索罗斯可能通过将资金捐赠给基金会来减轻潜在的税收冲击，这些基金会通常会将他的捐款再投资回量子捐赠基金，根据他们的税务申报。这只能部分减少账单。根据克莱因伯格、卡普兰、沃尔夫和科恩的律师乔迪·克里格的说法，私人基金会的捐款扣除额限制为捐赠者当年调整后的总收入的30%。

索罗斯可能找到另一种推迟支付费用税的方法。1986年，国会对美国投资者在离岸基金中的投资施加了限制，索罗斯创建了一种证券，使他公司的合伙人能够推迟纳税并将普通收入转换为税率较低的资本利得，根据一位熟悉该公司财务的人士的说法。在2010年，索罗斯通过让量子捐赠基金向“相关方”发行30亿美元的可转换优先合伙权益，恢复了这一操作，根据爱尔兰的财务申报。

至少有四位税务律师表示，他们不知道资金管理者有任何方法可以避免2017年到期的账单。“很多人将不得不咬紧牙关支付税款，”费因戈德与阿尔珀特的高级合伙人弗雷德·费因戈德说。“这取决于人们的激进程度以及他们对支付税款的厌恶程度。”

***结论：***索罗斯从对冲基金客户和这些费用的投资收益中积累了133亿美元的递延费用。