银行理财高收益产品呈高门槛长期限特征

随着互联网理财收益的持续下滑，很多稳健型投资者的目光又回到银行理财产品。统计显示，今年银行共发行4399款预期收益率超6%的理财产品，其中城市商业银行发行2244款，占总量的51%，显然，城商行已成为高收益银行理财产品的主力军。

今年以来，银行理财产品的平均预期收益率持续下滑，非结构性人民币理财产品的平均预期收益率从年初5.7%以上的水平持续下滑至5.2%。来自银率网的数据库统计，上周非结构性人民币理财产品的平均预期收益率为5.21%。

银率金融研究中心理财组分析师殷燕敏分析认为，伴随着银行理财产品平均预期收益率走低，预期收益率超6%的高收益理财产品发行量也明显减少。

统计显示，截至5月17日，今年银行共发行4399款预期收益率超6%的理财产品，其中城市商业银行发行2244款，占总量的51%；其次为股份制银行，共发行1664款，占比为37.83%；而国有商业银行和农村商业银行发行的预期收益超6%的非结构性人民币理财产品分别仅占总量的5.64%、5.32%。

分银行来看，在统计期间内，共11家银行发行预期收益率超6%高收益理财产品数量过百，其中南京银行表现较为激进，共发行401款。其次为广发银行，共发行295款，平安银行位居第三，为216款。

从期限来看，预期收益率超6%的高收益理财产品的平均期限明显上升，1月份时平均投资期限低于150天，4月初高收益理财产品的平均期限超200天。

从高收益理财产品的期限分布来看，也呈现出长期化的趋势。1月份预期收益率超6%的理财产品中，投资期限在1至3个月的产品数量占52.58%。截至5月17日，5月份该期限的高收益理财产品的占比下降到24.44%。相反，6个月至1年期限的发行数量占比从年初的14.85%升至5月份的42.96%，1年期以上期限的高收益产品数量占比也从1.96%升至14.07%。

从投资门槛来看，高收益理财产品的门槛也有所提高，5万元起购的高收益产品占比下降，10万元至50万元起购的高收益产品占比明显上升。据银率网数据显示，1月份预期收益率超6%的高收益产品中，5万元起购的产品占比达64.08%，5月份占比为48.46%，下降15.62个百分点。而起购金额在10万元至50万元之间的高收益理财产品，占比从1月份的16.52%上升至5月份的29.23%。

殷燕敏认为，短期内货币市场资金有望继续保持当前的相对宽松状态，银行理财产品的平均预期收益率或将继续小幅下行，预期收益率超6%的高收益理财产品将继续保持高门槛、长期限的特征，对于资金流动性要求较低的投资者，可以关注大型城商行发行的高收益理财产品。

此外，临近季末，银行揽储压力再现，部分城商行和股份制银行可能会在季末时发售部分短期高收益理财产品，投资者可以密切关注理财产品市场动态。