消息称证监会18日公布预披露拟上市公司名单

2014-04-18

IPO的脚步越来越近了。随着2月19日第一轮新股发行中三只新股岭南园林、登云股份、东易日盛登陆中小板，至今已有两个月无新股上市。

逾400家在审企业预披露在即

17日晚间有消息传出，中国证监会当天举行会议，确定了4月18日进行预披露的拟上市公司名单，上述名单将于4月18日在证监会网站公布。《经济参考报》记者随后向券商投行部门以及一些拟上市公司求证，有企业表示，已经在当天晚些时候接到保荐人通知，预计将于4月18日进行预披露。

一家拟上市公司的董秘表示，预计证监会将在近期内公布拟在主板和中小板上市的全部在审企业的预披露材料。至于创业板在审企业，由于相关的《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》仍在征求意见之中，此次并不在预披露的范围之内。来自证监会的最新数据显示，截至2014年4月10日，在上交所和深交所排队上市的主板和中小板企业数量分别为168家和276家，因此预计此次进行预披露的企业家数最多将达到444家。

传证监会已确定预披露公司名单 18日上午将披露

据微博用户财联社18日报道，证监会发行部昨日下午5点举行会议，会议确定了4月18日进行预披露的拟上市公司名单，这些名单将于18日上午在证监会网站公布。

数企业称待命周五预披露 IPO初审会最快下周举行

4月16日早上A股开盘前，证监会官微称，“目前还没有召开首发企业的发审会，相关工作进展略晚于前期预计的工作进程。”但发审会重启确已到关键节点。

事实上，在会排队的数百家企业18日集体预披露，已是大概率事件。确已接到通知，通知企业本周五进行IPO申请材

此外，初审会也将于下周举行，但发审会召开时间尚未确定。

“监管层原计划3月下旬重启发审会，但因涉及机构合并等工作押后的影响，使发审会重启日押后一个月至4月末，之前计划在4月22日启动初审会，根据初审会至发审会的间隔日一般为5个工作日计算，4月底可能有企业上会。”一位接近监管层的知情人士向21世纪经济报道记者解释道，按“略晚于前期预计工作进程”的说法，则延迟至“五一小长假”之后重启的概率较大。

大盘股扎堆预披

“并非目前排队待审的600余家企业都将在4月18日完成预披露。”上述知情人士向21世纪经济报道记者透露，此次首批集体预披露的企业，必须将满足两个条件：一是要求其在周四前补充包括2013年年报等材料并更新财务数据的申请企业，二是在周四之前确定上市地点不发生变更的企业，若上市地点较申报时有变更，需在周四前补充有关更换材料。

“目前是年报补充高峰期，相当一部分企业未能及时补充经审计的2013年年报，故这一批企业将集中在下一个阶段预披。”上述知情人士透露，虽然还未有4月18日预披露详细名单，但应该有超过百家企业。

21世纪经济报道记者获悉，首批集体预披露企业中，中核集团、华电重工、中影集团等为数不多的央企大盘股或将亮相。

虽然排队待审企业的排队规模看似颇大，但实际上绝大多数皆为融资额度较小的企业，融资规模超过10亿的项目屈指可数。

目前，排队待审的大盘股已经为数不多。而在此前提下，中核集团、华电重工、中影集团等几只央企大盘股融资规模便格外引市场关注。

此外，据21世纪经济报道记者获悉，包括东兴、国信、东方等数家券商，也或将现身第一批集体预披露名单，而备受关注的国泰君安，因正酝酿收购上海证券，能否及时补充材料尚难定论。

城商行是上会待审名单中一个不得不提的板块，盛京银行、江苏银行等早已提交IPO申请一直处于初审状态，它们或许本次仍属继续被遗忘的“角落”。

“预披露内容将暂时不会被简化。”上述知情人士透露，简化披露还需有关方面出台规则及细化披露模式。此前，监管层表示，信息披露改革的重点除以信息披露的真实完备为中心外，还强调以投资者需求为导向。

发审会推迟主因

早在3月7日，证监会副主席姚刚便公开透露，发审会将在3月启动。

如今一个多月过去了，IPO重启箭在弦上，拟上会企业集体预披露即将拉开帷幕，但“略晚于预计”的“工作进程”的说法，依然让市场难以揣摩IPO重启的时间点。

暂停一年有余的发审会，在去年底IPO发行重启后未能同时启动，除需要有关政策微调外，证监会机构改革及“两会 ”召开是两个关键因素。

按照监管层的安排，“两会”3月13日闭幕，斯时证监会机构改革进入尾声并随之宣布，其后在机构改革落定之后，各部分职能明晰后，发审会工作才会启动。

但3月中旬，证监会机构改革方案因审批时间延迟，未如预计般在“两会”结束后公布。4月11日，证监会才发布《调整发行监管部等9个部门主要职责的情况通报》。

上述机构改革情况通报中，首先被调整职能的部门便是与IPO息息相关的发行监管部。据上述通报称，证监会成立新的发行监管部，其主要职责是：拟订在境内发行股票并上市的规则、实施细则，以及发行可转换公司债券的规则、实施细则；审核在境内首次公开发行股票的申请文件并监管其发行上市活动；审核上市公司在境内发行股票、可转换公司债券的申请文件并监管其发行上市活动等。

文化产业获政策大红包逾10家企业扎堆申报IPO

借政策东风，文化企业有望通过资本市场迎来新的发展机遇。目前有逾10家文化类企业出现在证监会公布的IPO申报情况表中。

国务院办公厅近日发布《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的规定》和《进一步支持文化企业发展的规定》，主要涉及财政税收、投资融资、资产管理、土地处置、收入分配、社会保障、人员安置、工商管理等多方面支持政策。

《进一步支持文化企业发展的规定》指出，通过公司制改建实现投资主体多元化的文化企业，符合条件的可申请上市。鼓励已上市文化企业通过公开增发、定向增发等再融资方式进行并购和重组。鼓励文化企业进入中小企业板、创业板、“新三板 ”融资。鼓励符合条件的文化企业通过发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式扩大融资，实现融资渠道多元化。

“当文化与金融产生交集，双方互相融合所碰撞出的火花，将会在很大程度上成为促进文化企业持续快速健康发展的重要动力，文化企业的发展有望奏响狂想曲。”国泰君安投资顾问赵欢对《证券日报》记者表示。

新兰德高级投资顾问石述群在接受《证券日报》记者采访时表示，随着中国文化产业对国民经济增长的贡献不断上升，预计两年左右的时间，文化产业产值将占到整个GDP规模的5%左右，这就要求文化产业的背后要有强大的金融力量作为支撑，融资渠道多元化至关重要。

“融资难、审批复杂以及资质审查苛刻等因素一直制约文化企业发展，同时，新生的文化企业生存困难。即便初期立足行业，在后期的企业上市、发债等正常需求，对其来说都是‘门槛高、难实现’的问题。两项《规定》在金融政策支持上降低了准入门槛，可以预期，随着近期新三板制度的不断完善，未来将有更多文化企业借力新三板得到融资机会。”石述群表示。

社会科学文献出版社等日前联合发布的一份报告指出，十几年以来文化产业发展总体上相当于“铺摊子”，现在要将重点转向“上档次”，建议引导文化资源和要素向优势企业适度集中，加快推动中央文化企业上市。

根据证监会公布IPO申报情况表，排队的企业也很多，如隶属于传播与文化业的南方出版传媒、中国电影、上海电影、湖北知音传媒、江苏省广电有线信息网络、保利文化集团、新丽传媒，这些企业均拟在沪市主板上市；隶属于新闻与出版业的江苏可一文化产业集团和隶属于广播电影电视业的广州金逸影视传媒，拟在深交所上市。此外，还有拟在创业板上市的千乘影视股份有限公司。

截至2013年12月，已有77家文化企业在沪深两地资本市场上市。

消息称创业板发审会先行一步：已有企业接通知报上会稿

北京商报记者独家获悉，昨日已有创业板IPO在审企业接到了报上会稿的通知，而这也意味着IPO发审会的重启有了实质性进展。

据透露上述消息的投行人士介绍，本次可能是创业板发审会先行一步，因为主板发审会即将换届。按照往年的惯例，主板发审会是在每年的5月换届，离现在仅有半个月的时间，而创业板发审会则是在每年的8月到期换届。也就是说，相比主板，创业板更有时间优势。当然，虽然主板发审会换届已箭在弦上，但在到期之前，本届发审会仍然是可以接收上会稿的，所以不排除主板发审会也将在近日重启的可能。

不过，至于具体何时召开创业板IPO发审会仍不得而知。在前述投行人士看来，既然证监会已通知IPO企业报上会材料，那召开的节奏也会非常快，有可能会在下周召开。而据证监会4月16日在其官方微博上的说法，在召开首发企业发审会前五天，证监会将依规定发布会议公告，公布上会企业名单和会议日期等。也就是说，如果发审会是计划在下周五前召开的话，证监会应该会在4月20日之前发布会议公告。

若IPO发审会召开，那就意味着IPO重启也不远了。事实上，自2月19日岭南园林、登云股份和东易日胜挂牌上市之后，再无新股上市，截至目前已近两个月。如今有一大批IPO企业正等待上市，根据证监会网站的披露，截至4月10日，两市共有675家IPO企业在排队上市：创业板231家，中小板276家，沪市主板168家。其中，已过发审会的IPO企业为28家，创业板的数量最多，为17家；中小板其次，为8家；沪市主板最少，为3家。

据了解，证监会在本周三已发出通知，符合条件的IPO企业需进行上市材料的预披露，主要包括两类企业：一是要求其在周四前补充包括2013年年报等材料并更新财务数据的申请企业；二是在周四之前确定上市地点不发生变更的企业，若上市地点较申报时有变更，需在周四前补充有关更换材料。

需要指出的是，证监会对IPO的重启也做好了前期准备。4月11日，证监会对九个部门已做调整，其中与IPO有关的是新成立了发行监管部。发行监管部的主要职责是审核在境内首次公开发行股票的申请文件并监管其发行上市活动，审核上市公司在境内发行股票、可转换公司债券的申请文件并监管其发行上市活动，以及拟定在境内发行股票并上市的规则和实施细则，拟定发行可转换公司债券的规则和实施细则。

IPO转板大迁徙：上海开会挽留本地公司江浙企业最具投沪冲动

记者获悉，有关企业已经接到监管层通知，于4月18日进行招股书预披露。

遥望一眼上交所168家主板企业的IPO“短队”，回头看看中小板与创业板合计507家组成的长龙，深交所申报企业难免蠢蠢欲动。

从证监会“首发企业可以根据自身意愿，在沪深市场之间自主选择上市地，不与企业公开发行股数多少挂钩”，与“均衡安排沪、深交易所首发企业家数的原则”两大解释引发的变局，申报企业“转板”势在必然。

4月17日，记者从各方采访得知，排队序号、审核阶段、区域便利，是影响企业决定是否更改上市地的重要因素，相对而言，初审阶段中小板项目，尤其是地处江浙地区的，更改到沪市主板概率较大。

据多位投行资深人士预计，从中小板转到沪市主板的拟上市企业预计有数十家乃至上百家之多。

初审阶段中小板项目概率大

4月15日晚，有排队待审的拟上市企业接到通知，要求企业本周五进行IPO申请材料预披露。按监管层要求，已更新财务数据的企业，本周末将全部进行预披露，一旦预披露，企业将不能变更上市地。

“时间太急了，周二晚上通知，周四就得上报材料，有的企业原本考虑更换上市地，现在都不想改了。”4月17日，一家华南券商资深保代称。

一位熟悉拟上市企业的人士则告诉记者，首批预披露的是已更新财务数据的企业，但据他了解，其中更改上市地的企业应该不多。另外，有不少企业还在观望，看首批的结果怎么样，看政策怎样变化。

全部中小板排队拟上市企业面临转去沪市主板的诱惑并不小。毕竟，尽快上市是诸多拟上市企业的第一需求。

按照4月4日证监会新闻发言人邓舸的权威解读，“为充分发挥沪、深两家交易所的服务功能，证监会将按照均衡安排沪、深交易所首发企业家数的原则，结合企业申报材料的完备情况，对具备条件进入后续审核环节的企业，按受理顺序顺次安排审核进程。”

这或意味着，上交所的审核效率能明显加快。按此前的上市审核通道，上海与深圳的比例是1:3，但现在或已变成1:1。截至4月10日，上交所与深交所申报企业数量的对比是168:507.

深圳一家本地券商投行人士戏言，证监会通知等于是问企业，“你们要不要插队呀？来上海可以插队哦。”

一位中介人士告诉记者，目前，处于初审阶段的中小板申报企业，比较愿意转去主板，而到了落实反馈意见阶段的企业，就会更谨慎，不一定愿意转板。

从审核阶段看，截至4月10日，中小板申报企业中，有113家处于初审阶段。

“从排队顺序看，愿意转板基本是排序比较靠后的企业，如果是在前边或者中间的，大多不愿意动，因为不知道即使去主板，又会排到哪里，说不定还不如不动的好。”一位北京券商的投行部负责人称。

地缘因素亦很重要。

4月17日，前述熟悉拟上市企业的人士告诉记者，有江浙地区企业对于从中小板转到沪市主板很心动，就因为上市以后开车就能去上交所，但去深圳麻烦得多，另外该区域属上交所近距离辐射范围，做工作比较到位。

前述北京券商的投行部负责人认为，除了排队序号，就近原则确实对企业来说的确是重要参考。包括北京、山东的企业，也偏向于到上交所上市。而珠三角地区的企业就很喜欢到深交所上市。

交易所从当地政府得到的支持力度也会影响企业判断。

“上周五，上海市政府还组织注册地在上海的中小板申报企业开了会，建议这些企业转到沪市主板上市。”上述熟悉拟上市企业的人士透露。

该人士表示，有的江浙地区企业认为，上海市对上交所的支持力度相对更大，就会考虑去上交所上市，这样企业以后跟上海市政府沟通可能有便利。

转板企业规模或约百家

据记者了解，目前，江浙一带、北京、深圳等地均有部分中小板企业决定转到沪市主板。

4月17日，业内传闻一位投行人士与上交所一位官员沟通的信息显示，按其沟通结果，估计有近100家中小板、20家创业板，转至上海主板。即最终达到上海近300家，深圳两板合计350多家的相对均衡局面。

“这个估算可能从理论上说的，实际数字不一定有这么多，尤其是创业板申报企业。现在并没有谁能拿到整体数据，只能再等等。”一位接近监管层的人士告诉记者。

但这一数据或许并不夸张。

4月17日，前述华南券商的资深保代表示，从中小板转到沪市主板的差不多会有数十家到100来家。“我们手头就有一个中小板项目已决定转去主板。”

一家大型券商的投行副总则告诉记者，据其所在券商估算，中小板与创业板的申报企业转到沪市主板的估计会超过100家。

部分观望是否转板的拟上市企业，还未完全理解证监会“均衡安排沪、深交易所首发企业家数的原则”的说法，而证监会对此并未再细化。

前述投行人士与上交所一位官员沟通的信息还显示，按沪、深交易所首发企业家数均衡的操作含义是，上海挂1家，深圳才可挂1家。现在上交所已过会待发的仅1家(另1家要撤)，这意味着，要先让上交所企业过会二十几家，才能与深圳实现挂牌均衡。

“这个说法对所谓均衡的理解偏于僵化，不一定靠谱。但这方面会里确实一直没有出细则，各种说法都有。”前述华南券商的资深保代称。

相比于中小板排队企业，创业板排队企业若要转到沪市主板较为麻烦，一方面需要符合主板的上市条件，另一方面还要撤材料重新上报，因此有转板意向的企业并不像中小板那么多。

“创业板企业我还没遇到是想转去沪市主板上市的，从其他渠道也没听说。”前述熟悉拟上市企业的人士称。