默多克欲出资800亿美元收购时代华纳遭拒

据《纽约时报》报道，世界媒体大亨默多克(Rupert Murdoch)旗下的21世纪福克斯公司上月曾正式提议，以总值800亿美元的现金和股票的方式并购美国媒体和娱乐业巨头时代华纳公司，但遭到后者的拒绝。美国影视界两大品牌就此搭起对峙的舞台。目前内容商的风头日益被播放节目的有线和卫星电视公司盖过。

时代华纳和21世纪福克斯公司16日均证实了上述消息。时代华纳在其声明中说，提议中的并购“不符合公司的最佳利益”，并同时指出这起并购存在不会获批的风险以及对方股票价值的不确定性。福克斯公司16日发布一份声明证实收购遭到拒绝，并称目前没有和时代华纳继续开展有关收购的讨论。

在上述消息的影响下，而时代华纳股价当日美股盘前交易中涨幅扩大至20.2%。而福克斯股价周三下挫6.2%，收报33美元。

如果这起并购成功，那么美国的娱乐和媒体行业的格局将重新架构，并将巩固现年83岁的默多克在美国媒体与娱乐的霸主地位。

默多克欲出资800亿美元收购时代华纳遭拒

媒体测算，如果两大巨头成功合并，新公司将拿下全美主要的电视频道和娱乐市场，还将在体育运动转播市场占据主导地位，其年收入将达到650亿美元。

在并购提议曝光后，已经有不少媒体惊呼，默多克想控制整个媒体业。过去半个世纪期间，默多克完成了许多大胆的交易，但这位媒体大亨将最大的一笔收购留到了自己80多岁高龄时。

这份现金加股权的收购要约(按照周二的收盘价相当于每股出价86美元)如果成功，将把时代华纳旗下的美国家庭电影频道(HBO)、特纳以及华纳兄弟纳入他的帝国版图，并将从《蝙蝠侠》到福克斯新闻主播比尔•奥赖利的媒体品牌整合到一起。

不过，作为并购协议的一部分，21世纪福克斯将出售时代华纳的CNN，以避免遭美国管理部门的垄断调查，因为默克多已拥有美国有线电视收视王福克斯新闻频道。

这次收购的消息首先由《纽约时报》曝出，这一并购方案是6月初在时代华纳曼哈顿总部一个私人午宴上提出的。参加那次午宴的有默多克头号助手蔡斯•凯里(Chase Carey)和时代华纳董事长兼首席执行官杰夫•比克斯(Jeff Bewkes)。一位熟悉当时情况的人士表示，当凯里提到这一方案时，比克斯突然终止了午餐，以便与他的董事会商讨此事。

尽管遭到断然拒绝，但默多克不太可能就此止步。熟悉情况的消息人士表示，对于完成这项交易，默多克有着“坚韧决心”。投资者预计默多克最终将提高报价，增加现金部分以赢得时代华纳的芳心。

消息人士说：“这是把一部分出色的节目以及内容集合到一起的契机，虽然还有其他选项，但没有比这组合更好的了。”

不过另一消息人士周三透露，时代华纳强烈反对默多克的提议，坚称这低估了公司的价值，并且对于默多克家族将扮演的主导角色感到担心。

时代华纳董事会尤其担心福克斯股票的未来价值。此次现金加股票收购提案中，股票部分占到60%。消息人士表示，缺少投票权令担忧情绪加重，因为默多克及其子女手中将握有过高的权力。

根据汤森路透(Thomson Reuters)的数据，800亿美元的开价在媒体和娱乐产业中是史上规模第二大交易，排在2000年美国在线(AOL)斥资1640亿美元收购时代华纳的交易之后——那场收购结局不佳。

并购时代华纳能否成功或许最后取决于报价。消息人士指出，Fox股票的市盈率已是业界最高，而时代华纳在周三大涨17%以前则是最低。时代华纳担心股票可能即将回落，目前账面显示的价值可能要缩水。

据StarMine SmartEstimates，Fox股价未来12个月预估市盈率与时代华纳相同，约为19.5倍，远高于周二的收盘价。

无论以何种方式进行收购，福克斯都可能得到许多时代华纳股东的支持，他们中的大多数也持有Fox的无投票权股份。此外，时代华纳的董事会不存在分期和分级制度，公司章程规定只要有15%的股东同意就可以召开临时股东大会，这些都是对收购有利的因素。