次级汽车贷款的丑陋经济学 - 彭博社

forestpath/Shutterstock.com你可以把它看作是汽车的止赎。不同于房屋的止赎，这种情况可以瞬间发生，由远程的债务催收员只需按下一个按钮触发。

《纽约时报》在 迈克尔·科克里和杰西卡·西尔弗-格林伯格的一篇重要文章中讲述了这个故事，该文章上周发布。像住在拉斯维加斯的玛丽·博伦德这样的车主发现，当他们拖欠汽车贷款时，汽车的点火装置被禁用了。

在博伦德的案例中，她正准备带她那患有哮喘的10岁女儿去急诊室，因为女儿发高烧。博伦德的车无法启动：她在亚利桑那州的贷款机构禁用了它，因为她拖欠了389美元的付款，晚了三天。“我感到完全无助，”她告诉《时报”。

现在的技术可以远程关闭点火装置（一个债务催收员自夸在沃尔玛购物时就这样做）。投资者在汽车次级贷款中看到了轻松赚钱的机会。根据《时报》的文章，像博伦德这样的案例越来越频繁，原因有几个。首先，现在的技术可以远程关闭点火装置（一个债务催收员自夸“我在沃尔玛购物时就这样做”）。其次，投资者在汽车次级贷款市场中看到了相对轻松的赚钱机会。来自《时报：

被认为是次级借款人的汽车贷款，即信用评分在640分或以下的借款人，在过去五年中激增。这一增长在很大程度上是由于投资者对这些贷款支持的证券的需求，这些证券在低利率时期提供高回报。去年新发放的汽车贷款中大约25%是次级贷款，而今年前三个月次级汽车贷款的总额超过了1450亿美元。

获得此类贷款的人被要求为他们的汽车配备能够在未付款时随时禁用车辆的设备。

彭博社城市实验室休斯顿附近的管道火灾迫使一些居民撤离伦敦市长计划将繁忙的牛津街步行化中国的电动车革命让贫困的农村城市被抛在了后面旅游城市布达佩斯地区投票禁止类似Airbnb的租赁这个故事值得完整阅读，完美而可怕地合乎逻辑。在美国大部分地区，许多人几乎勉强维持就业，拥有一辆可靠的个人机动车几乎是保住工作的前提。许多地方的人们需要汽车，迫切需要，因为由于城市扩张和公共交通资金不足，根本没有其他出行方式。

在相对富裕的地区，越是贫困的人，越可能被推向城市的边缘——那里住房成本较低，但交通选择更少。因此，对于像玛丽·博伦德这样的个人来说，按照任何条件贷款只是进入当地经济和教育系统的代价。

对于许多美国人来说，汽车几乎和住所一样不可或缺。我们已经构建了我们的社区以使这一点成为现实。难怪华尔街投资者对次级汽车贷款感到兴奋。在今天的低利率环境中，超过23%的利率对那些愿意承担风险的人来说是不可抗拒的。

在早期的*《纽约时报》*调查中，Corkery和Silver-Greenberg研究了这个市场对贷款人来说有多么危险：次级汽车贷款显然受到许多与次级抵押贷款相同的可疑做法和模糊文件的影响，收入和就业状况被故意掩盖。

借款人反过来则在几乎肯定无法偿还的情况下申请贷款，许多人贷款购买的是有缺陷且价格过高的车辆。有时这可能导致破产。通常，这会导致人们在汽车被收回后无法获得工作、医疗保健或基本商品和服务。

次级汽车贷款的恶劣经济学也是国家汽车依赖的一个症状，这种依赖在除了少数高价城市之外几乎是完全的。以德克萨斯州为例：最近的一项民意调查显示，德克萨斯州只有6%的人将公共交通作为主要出行方式，只有10%的人不拥有汽车。

这 同一调查发现只有三分之一的受访者在过去30天内进行了“非休闲”的步行旅行。这并不令人惊讶，因为该州的大部分地区（包括城市和内环郊区）建造的方式使得步行去商店、学校或工作变得极其耗时、非常不愉快或完全危险。

依赖于个人机动车以外的交通方式的人更可能年收入低于25,000美元和/或属于少数群体。低收入家庭的交通支出占其收入的比例也更高。

次级汽车市场的兴起，回响着次级住房市场，是一个令人不快的提醒，对于许多美国人来说，汽车几乎和住所一样不可或缺。我们已经构建了这样的社区以使其成为现实。

对于一些人来说——那些在家庭需要时愿意禁用汽车的人——这意味着巨额的金钱。但这可真不美观。

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