私募股权在中东寻找交易 - 彭博社

在科威特城的必胜客餐厅摄影：Tim Brakemeier/AP照片KKR，黑石集团和其他大型私募股权公司长期以来一直跳伞进入中东，以寻找来自该地区主权财富基金和家族投资办公室的现金，然后将其带回去投资西方公司。现在，他们正在该地区投入资金。根据彭博社汇编的数据，今年中东和非洲的私募股权收购已从2013年同期的1.41亿美元跃升至66亿美元。在一项交易中，包括CVC资本合伙人和KKR在内的至少三家收购公司正在竞标科威特食品公司，该公司在中东和北非运营着1500家KFC和必胜客餐厅，知情人士表示，由于谈判是私密的，他们要求不透露姓名。

投资热潮是由于强劲的油价和政府支出的增加，导致中东经济复苏。这也代表了收购公司的某种感谢。黑石集团已从中东投资者那里筹集了约230亿美元，约占其管理资产总额的8％，根据一位要求匿名的知情人士的说法，因为该信息是私密的。KKR的文件显示，截至去年年底，其612亿美元资产中有5％来自中东。KKR未回应置评请求。黑石集团拒绝评论。“你不能仅仅从该地区拿钱然后去投资西方，”位于巴林的投资公司Investcorp Bank的海湾业务总裁Mohammed Al-Shroogi说。“是时候重新投资该地区了。”

最近的许多交易代表了这些公司首次在中东地区投资。黑石集团与总部位于迪拜的Fajr Capital合作，投资于GEMS教育，这是一家在全球运营K-12学校的迪拜公司，知情人士在八月表示。沃伯格·平克斯（Warburg Pincus）是一家管理约370亿美元资产的私募股权公司，在四月首次在中东地区投资，同意收购迪拜航空软件公司Mercator的控股权。沃伯格·平克斯正在超越欧洲，寻求多元化其投资组合，欧洲业务负责人约瑟夫·舒尔（Joseph Schull）在宣布交易时表示。

TPG资本和总部位于迪拜的收购公司Abraaj集团正在接近达成协议，收购沙特阿拉伯快餐连锁店Kudu的多数股权，两个知情人士表示。Kudu在该国运营约200家餐厅，出售烤鸡三明治、汉堡和早餐，这将是TPG资本在中东的首次投资。

中东交易的增加正值西方的私募股权活动放缓。根据彭博社汇编的数据，截至9月19日，欧洲的私募股权投资总额为174亿美元，比2013年同期下降了41%。在美国，私募股权交易下降了76%。

对中东新兴趣的一个原因是它提供了比西方更丰富的机会。MSCI世界指数追踪全球发达市场，自2009年3月的低点以来上涨了116%。更高的价格使得私募股权公司更难找到便宜的公司进行收购。“私募股权基金从其主要市场获得20%的回报并不容易，”摩根大通（JPMorgan Chase）欧洲、中东和非洲金融赞助商集团负责人哈里·汉普森（Harry Hampson）表示。自2009年3月以来，MSCI新兴市场指数上涨了84%。根据阿尔-什鲁吉（Al-Shroogi）的说法，海湾投资的私募股权交易的内部收益率（买断基金的标准衡量指标）约为27%至30%，而西方交易的收益率为20%至24%。

随着地区经济和股市复苏，私募股权投资者也发现更容易将他们在中东的投资出售给其他公司或通过首次公开募股。 皇家飞利浦，全球最大的照明公司，同意在三月份从 凯雷集团和其他股东手中收购沙特阿拉伯通用照明51%的股份。在埃及，今年股市上涨了40%，两家拥有私募股权的公司正在考虑首次公开募股：制作零食的埃迪塔食品工业和制药公司阿蒙制药。摩根士丹利中东和北非投资银行业务负责人帕特里克·德利瓦尼斯表示：“地区首次公开募股窗口正在开启。”