特许经营：政府持续帮助人们购买失败品牌 - 彭博社

感谢冷石冰淇淋如果你知道超过四分之一的贷款违约，你会借钱给某人去购买冷石冰淇淋特许经营权吗？如果你是美国政府，答案是肯定的。

根据对小企业管理局数据的分析，在过去十年中，冷石冰淇淋连锁店的特许经营者违约了29%的政府支持的营运资金贷款，给纳税人造成了数千万美元的损失，上周发布的 华尔街日报。Quiznos的违约率为30%，该三明治连锁店于3月申请破产。

特许经营模式为有意创业者提供了一个“现成的商业”承诺。投入一些现金，获得一个成熟的品牌。按照特许经营者的指示经营业务，销售应该会蓬勃发展——除非没有。

冷石和Quiznos并不是违约率最高的品牌，但他们的特许经营者让纳税人承担了最大的账单，这两个连锁店之间的坏账贷款超过7200万美元。根据特许经营注册网站，这两个品牌仍然有资格获得SBA支持的贷款。

拥有冷石的Kahala Brands首席执行官迈克尔·塞鲁亚在一份电子邮件声明中表示，该连锁店的违约率是由于经济衰退前几年“极端增长”造成的。根据通信副总裁伊丽莎白·萨普的电子邮件声明，Quiznos特许经营的失败是由于“高租金、竞争加剧和经济压力”等原因。

为什么山姆大叔不断为那些经常失败的特许经营提供贷款担保？该机构的监察长在去年的一份 报告（PDF）中发现对违约率关注甚少：“小企业管理局继续向高风险特许经营和行业提供贷款担保，而没有监控风险，”监察机构报告称。这种松懈的监管使政府在一定程度上对允许人们投资于高风险特许经营负责，特许经营协会主席基思·米勒表示：“如果没有担保，银行是不会发放这些贷款的。”

根据小企业管理局新闻秘书米格尔·阿亚拉的说法，特许经营贷款占小企业管理局主要项目7(a)的不到10%，总体表现与其他贷款相似。承销这些贷款的私人贷款机构似乎已经考虑到特许经营链的高违约率，并且“在许多情况下，在小企业管理局的贷款开始违约之前，他们就停止了对开始失去动力的特许经营的贷款，”阿亚拉在一封电子邮件中写道。根据阿亚拉的说法，自2012财年以来，小企业管理局共为冷石冰淇淋和Quiznos特许经营提供了26笔贷款，总额为230万美元。

同样，没人强迫特许经营者贷款。为什么会有人愿意投资于如此高违约率的特许经营系统呢？

买家可能未能进行足够的尽职调查，而法律并不要求特许经营商与潜在特许经营者分享可能有助于他们的信息。例如，特许经营商不必向潜在特许经营者披露违约率或第一年店铺的平均收入。

SBA也没有公开这些数据。期刊不得不提交信息自由法案请求才能获得这些数据。少数 网站突出了那些表现不佳的连锁店，但这些监督者的警告往往很难找到。

与此同时，连锁店有很多激励去销售新的特许经营权。特许经营商自己会因为销售新单位而获得预付款，以及特许经营者收入的一部分。如果一家店倒闭，特许经营商可以重新出售许可证并收取新的费用。除了特许经营商本身，还有一群顾问和经纪人会为特许经营模式宣传，当然是要收费的。银行也从销售特许经营模式中获利——尤其是因为SBA通过担保高达85%的坏账贷款来限制贷款人的损失。