年轻购房者面临更高的首付款 - 彭博社

潜在购房者在伊利诺伊州麦基诺的二手房外，时间为4月21日摄影：丹尼尔·阿克尔/彭博社美国最便宜房屋的潜在买家面临的挑战正在增加。由于工资停滞、学生债务以及来自投机者的竞争，想要购买中等价格房屋的美国人现在必须提供更多的现金作为首付。根据房地产经纪公司Redfin汇编的25个最大都市区的数据，2013年最便宜的25%房产的中位首付为9,480美元，而2007年为6,037美元。

银行不愿意放贷让首次购房者感到沮丧，即使利率仍接近历史低点。年轻成年人通常会首次进入房地产市场，但他们是受影响最严重的群体，这削弱了住房市场的基础，并限制了其对经济增长的贡献。“这些数字讲述了为什么我们有数百万潜在的房主仍是租户或与父母同住的故事，”宾夕法尼亚大学沃顿商学院的房地产与金融教授苏珊·瓦赫特说。“改变的是成为房主的能力。而这通过首付的增加而发生了变化，首付已经翻了一番以上。”去年，最便宜的25%房屋的中位首付占销售价格的7.5%，而2006年最低为3.1%。2001年至2007年间的平均首付为4.2%。

首次购房者的可负担指数，衡量一个家庭在当前利率下以中位数收入购买中位数价格房屋的能力，根据全国房地产经纪人协会的数据，在第二季度降至自2008年最后几个月以来的最低点。巴克莱在纽约的首席美国经济学家迪恩·马基表示，银行“在信贷方面变得更加严格，即使是政府支持的抵押贷款。”纽约联邦储备银行在8月14日的报告中指出，上季度新抵押贷款和再融资抵押贷款的数量降至14年来的最低水平，导致总消费债务下降。

严格的贷款政策的好处在于，它可以防止房地产市场在房价下跌的情况下陷入停滞，马萨诸塞州沃尔瑟姆的Re/Max Holdings代理人加里·罗杰斯表示。支付更多的首付款可能意味着如果房价下跌，更多的业主将不会欠下超过其房产价值的债务。“如果出现经济下滑，房屋仍然会比以前更具流动性，当时人们以零首付和3.5%的首付购买房屋，”罗杰斯说。“由于这一趋势，房屋的流动性将随着时间的推移而改善。我认为这是一种非常好的缓冲。”

根据全国房地产经纪人协会的数据，首次购房者在6月占所有二手房销售的28%，而历史上约为40%。首次购房者的缺乏正在推低全国的房屋拥有率，根据美国人口普查局的数据，该比例在第二季度降至自1995年以来的最低水平。没有更多的首次购房者，经济将无法恢复到衰退前的增长率。他们进入市场有助于推动建筑和家具、电器及其他商品的消费。沃顿商学院的瓦赫特表示：“如果更高的首付款持续存在，我们将会有一代千禧一代在房屋拥有方面缺席。”