昂贵的小型企业贷款机构没有监管它们应该受到监管吗？ - 彭博社

前小企业管理局局长凯伦·米尔斯照片由布伦丹·斯米亚洛夫斯基/法新社通过Getty Images提供主街信贷缺口已成为一个被广泛接受的事实，整个创业浪潮纷纷涌现，通常配备有听起来令人印象深刻的技术，以改善小企业主获得资金的机会。许多新公司，包括自2007年以来向小企业贷款超过10亿美元的OnDeck，以及去年贷款超过2亿美元的Kabbage，基本上是未受监管的。

呼吁对替代贷款人进行监管的批评者指出，高借款成本，年化利率往往超过50%，以及缺乏透明度，尤其是在许多贷款人依赖的经纪人方面，来引入业务。另一方面，“有些人说市场正在解决这个问题，”凯伦·米尔斯在最近的一次采访中说，她曾担任小企业管理局的负责人。“你有创新者和企业家进入，你不想过早地妨碍这一进程。”

米尔斯不会对新贷款人是否应该受到监管发表明确立场。但她对主街的借款困境非常了解。她担任小企业管理局局长的任期始于金融危机后的黑暗时期，恰好与小企业贷款的20%的下降大致重合。本周，她发布了一份详细报告（PDF），描述了当前银行对小企业贷款的状况，暗示政府可能在帮助主街公司获得信贷方面发挥的作用。

米尔斯写道，减缓小企业贷款的一些条件是暂时的。在危机之后，消费者支出放缓，抑制了商家的收入，房地产价格暴跌，限制了他们抵押品的价值。为了修复自身的财务问题并满足监管机构的要求，银行在批准贷款时变得更加保守。

其他障碍更可能持续存在：主街由多样化的企业组成，包括长途卡车司机、夜总会和Etsy零售商等，这使得制定统一的承保标准变得困难。同时，社区银行的数量——小企业融资的传统来源——已从1980年代的超过14,000家减少到不到7,000家。

随着替代贷款机构寻求填补这一空白，关于监管的辩论可能会加剧。米尔斯表示，在可能在在线小企业贷款监管中采取更积极角色的联邦机构中，消费者金融保护局是最有可能的候选者。这是因为多德-弗兰克法案赋予CFPB收集小企业贷款数据的职责，以 “促进公平贷款法的执行。”正如米尔斯指出的，该机构正在忙于撰写和实施管理消费者信贷市场的规则。

目前看来，主街贷款监管不太可能在短期内到来。